一、沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)基本情況

煤炭供需結(jié)構(gòu)性差異是沿海煤炭運(yùn)輸需求的基礎(chǔ)。中國(guó)的煤炭產(chǎn)地絕大多數(shù)在華北地區(qū)，且隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，煤炭產(chǎn)量向“三西”地區(qū)集中的趨勢(shì)愈加明顯。2019年全國(guó)原煤產(chǎn)量37.5億噸，同比增長(zhǎng)4.2%，其中內(nèi)蒙、山西和陜西三省區(qū)產(chǎn)量占比接近七成。煤炭需求則主要集中在華東和華南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，煤炭供需分布是不平衡的。

這一資源稟賦和經(jīng)濟(jì)布局也決定了我國(guó)煤炭運(yùn)輸格局的主要特征是西煤東調(diào)和北煤南運(yùn)。從環(huán)渤海港口煤炭下水量來(lái)看，2019年，我國(guó)環(huán)渤海港口完成煤炭下水量達(dá)7.56億噸，同比增加2688萬(wàn)噸。而從2009年的4.11億噸，增加至2019年的7.56億噸，十年間增加了3.45億噸，增加了近一倍。

環(huán)渤海港口煤炭下水量

二、中短期煤炭依然是中國(guó)的能源主體

近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、環(huán)保加強(qiáng)等因素的制約下，煤炭消費(fèi)增速逐步放緩。2018年，中國(guó)穩(wěn)步開(kāi)展能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，煤炭占一次性能源消費(fèi)比例首次低于60%。預(yù)計(jì)2020年，我國(guó)非化石能源消費(fèi)比重達(dá)15%左右，天然氣消費(fèi)比重達(dá)10%左右，煤炭消費(fèi)比重下降到58%左右。

一次性能源消費(fèi)占比

中短期看，盡管煤炭在一次性能源中占比下滑，但仍居于主體地位。“十三五”期間，電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量占煤炭總消費(fèi)量的50%以上，電力煤炭需求增量一定程度上決定了煤炭需求總增量。而從我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況來(lái)看，預(yù)計(jì)“十四五”期間我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速仍將保持中高速，綜合在6%左右，結(jié)合煤炭在能源中占比的下滑，預(yù)計(jì)煤炭年需求量增速將在2%-3%的水平，整體維持弱增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

但對(duì)于2020年，由于新型冠狀病毒疫情的影響，1-2月份沿海六大電廠日耗均值僅50萬(wàn)噸/天，同比降幅16.5%。目前看，疫情對(duì)市場(chǎng)的影響至少持續(xù)至三月底或更長(zhǎng)時(shí)間，受此影響預(yù)計(jì)2020年沿海煤炭下水量在7.5億噸左右。

三、長(zhǎng)期沿海煤炭運(yùn)輸需求將逐步下行

作為全球最大的能源生產(chǎn)和能源消費(fèi)國(guó)，目前我國(guó)清潔電力發(fā)展規(guī)模已領(lǐng)跑全球，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。國(guó)家能源局表示，將推動(dòng)建立清潔能源消納長(zhǎng)效機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)到2020年和2030年非化石能源占一次性能源消費(fèi)比重分別為15%和20%、到2050年清潔能源成為主體能源的總體目標(biāo)。

1、發(fā)改委加快推進(jìn)煤電去產(chǎn)能

隨著能源轉(zhuǎn)型步伐加快，我國(guó)煤電退出也已提上日程。在全球削減煤炭消費(fèi)的大形勢(shì)下，我國(guó)受煤炭消費(fèi)總量控制、能源清潔發(fā)展、生態(tài)環(huán)保等多重壓力的影響，多地政府在持續(xù)推進(jìn)煤炭及煤電行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能行動(dòng)。可以預(yù)見(jiàn)“十四五”期間，各地將繼續(xù)推進(jìn)較大規(guī)模煤電退役或強(qiáng)制淘汰。

2、非化石能源發(fā)電裝機(jī)比重不斷提升

截至2019年底，全國(guó)全口徑發(fā)電裝機(jī)容量20.1億千瓦、同比增長(zhǎng)5.8%。其中非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量8.4億千瓦，占比41.9%。預(yù)計(jì)2020年全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機(jī)8700萬(wàn)千瓦左右，非化石能源裝機(jī)比重將繼續(xù)提高。

3、特高壓跨區(qū)送電規(guī)模將繼續(xù)快速增長(zhǎng)

我國(guó)目前已有跨省特、超高壓輸電項(xiàng)目44條，2019年全國(guó)跨區(qū)、跨省送電量分別完成5405億千瓦時(shí)和14440億千瓦時(shí)，分別同比增長(zhǎng)12.2%和11.4%。

全國(guó)跨省送電量

后期特高壓項(xiàng)目建設(shè)將繼續(xù)推動(dòng)跨區(qū)跨省送電規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。這一方面緩解了部分區(qū)域用電緊張局面，提升了清潔能源優(yōu)化配置能力，另一方面，也抑制了沿海煤炭運(yùn)輸需求的增速，對(duì)煤炭需求區(qū)域布局變化產(chǎn)生重要影響。

4、遠(yuǎn)期能源結(jié)構(gòu)目標(biāo)及煤炭下水量預(yù)計(jì)

長(zhǎng)期看，在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的進(jìn)程中，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重將從目前的60%左右下降到2030年的50%以及2050年的40%。中國(guó)未來(lái)能源需求總量增長(zhǎng)將明顯放緩，且伴隨能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化加速，2020-2030年煤炭消費(fèi)逐步觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)環(huán)渤海煤炭下水量將由2030年約7.5億噸降至2050年的6億噸左右。

我國(guó)能源占比目標(biāo)及煤炭下水量預(yù)計(jì)

中長(zhǎng)期煤炭需求展望

中短期看，煤炭在一次性能源中的主體地位不變，預(yù)計(jì)年需求量增速在2%-3%的水平，整體維持弱增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)期來(lái)看，在能源消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能減排與大氣污染防治等政策引導(dǎo)下，預(yù)計(jì)煤炭消費(fèi)在2020-2030年間觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢(shì)，但由于我國(guó)油氣資源相對(duì)匱乏，下行趨勢(shì)和幅度將是漸進(jìn)的。

四、強(qiáng)化行業(yè)自律和合作，避免運(yùn)力盲目擴(kuò)張

在需求端相對(duì)穩(wěn)定的情況下，市場(chǎng)生態(tài)維護(hù)需要更多從供給端著力，強(qiáng)化行業(yè)自律和合作，避免運(yùn)力盲目擴(kuò)張。

1、加強(qiáng)行業(yè)自律。面對(duì)需求增速的下滑，沿海散貨船東應(yīng)理性控制運(yùn)力發(fā)展，不盲目投資，避免船隊(duì)建設(shè)的同質(zhì)化惡性競(jìng)爭(zhēng)。在有運(yùn)力需求時(shí)，優(yōu)先開(kāi)展運(yùn)力置換合作，推進(jìn)資源共享。

2、強(qiáng)化合作共贏。當(dāng)前的市場(chǎng)情況下，單一船東難過(guò)冬，需要團(tuán)結(jié)一致，建立合作機(jī)制。加強(qiáng)貨源信息共享、市場(chǎng)開(kāi)拓、以及信息共享，深度挖掘更高附加值合作，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

3、加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)拓。加大礦性建材、二程鐵礦石、糧食等非煤貨種市場(chǎng)開(kāi)拓。更多的關(guān)注區(qū)域性需求變化，必要時(shí)將兼營(yíng)運(yùn)力投放到外貿(mào)航線，在減輕內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)壓力的同時(shí)獲得更高的收益。