一、沿海煤炭運輸市場基本情況

煤炭供需結(jié)構(gòu)性差異是沿海煤炭運輸需求的基礎。中國的煤炭產(chǎn)地絕大多數(shù)在華北地區(qū)，且隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進，煤炭產(chǎn)量向“三西”地區(qū)集中的趨勢愈加明顯。2019年全國原煤產(chǎn)量37.5億噸，同比增長4.2%，其中內(nèi)蒙、山西和陜西三省區(qū)產(chǎn)量占比接近七成。煤炭需求則主要集中在華東和華南沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，煤炭供需分布是不平衡的。

這一資源稟賦和經(jīng)濟布局也決定了我國煤炭運輸格局的主要特征是西煤東調(diào)和北煤南運。從環(huán)渤海港口煤炭下水量來看，2019年，我國環(huán)渤海港口完成煤炭下水量達7.56億噸，同比增加2688萬噸。而從2009年的4.11億噸，增加至2019年的7.56億噸，十年間增加了3.45億噸，增加了近一倍。

環(huán)渤海港口煤炭下水量

二、中短期煤炭依然是中國的能源主體

近年來，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、環(huán)保加強等因素的制約下，煤炭消費增速逐步放緩。2018年，中國穩(wěn)步開展能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，煤炭占一次性能源消費比例首次低于60%。預計2020年，我國非化石能源消費比重達15%左右，天然氣消費比重達10%左右，煤炭消費比重下降到58%左右。

一次性能源消費占比

中短期看，盡管煤炭在一次性能源中占比下滑，但仍居于主體地位�！笆�三五”期間，電力行業(yè)煤炭消費量占煤炭總消費量的50%以上，電力煤炭需求增量一定程度上決定了煤炭需求總增量。而從我國經(jīng)濟運行情況來看，預計“十四五”期間我國經(jīng)濟增速仍將保持中高速，綜合在6%左右，結(jié)合煤炭在能源中占比的下滑，預計煤炭年需求量增速將在2%-3%的水平，整體維持弱增長態(tài)勢。

但對于2020年，由于新型冠狀病毒疫情的影響，1-2月份沿海六大電廠日耗均值僅50萬噸/天，同比降幅16.5%。目前看，疫情對市場的影響至少持續(xù)至三月底或更長時間，受此影響預計2020年沿海煤炭下水量在7.5億噸左右。

三、長期沿海煤炭運輸需求將逐步下行

作為全球最大的能源生產(chǎn)和能源消費國，目前我國清潔電力發(fā)展規(guī)模已領跑全球，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。國家能源局表示，將推動建立清潔能源消納長效機制，最終實現(xiàn)到2020年和2030年非化石能源占一次性能源消費比重分別為15%和20%、到2050年清潔能源成為主體能源的總體目標。

1、發(fā)改委加快推進煤電去產(chǎn)能

隨著能源轉(zhuǎn)型步伐加快，我國煤電退出也已提上日程。在全球削減煤炭消費的大形勢下，我國受煤炭消費總量控制、能源清潔發(fā)展、生態(tài)環(huán)保等多重壓力的影響，多地政府在持續(xù)推進煤炭及煤電行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能行動�？梢灶A見“十四五”期間，各地將繼續(xù)推進較大規(guī)模煤電退役或強制淘汰。

2、非化石能源發(fā)電裝機比重不斷提升

截至2019年底，全國全口徑發(fā)電裝機容量20.1億千瓦、同比增長5.8%。其中非化石能源發(fā)電裝機容量8.4億千瓦，占比41.9%。預計2020年全國新增發(fā)電裝機容量1.2億千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電裝機8700萬千瓦左右，非化石能源裝機比重將繼續(xù)提高。

3、特高壓跨區(qū)送電規(guī)模將繼續(xù)快速增長

我國目前已有跨省特、超高壓輸電項目44條，2019年全國跨區(qū)、跨省送電量分別完成5405億千瓦時和14440億千瓦時，分別同比增長12.2%和11.4%。

全國跨省送電量

后期特高壓項目建設將繼續(xù)推動跨區(qū)跨省送電規(guī)模的持續(xù)增長。這一方面緩解了部分區(qū)域用電緊張局面，提升了清潔能源優(yōu)化配置能力，另一方面，也抑制了沿海煤炭運輸需求的增速，對煤炭需求區(qū)域布局變化產(chǎn)生重要影響。

4、遠期能源結(jié)構(gòu)目標及煤炭下水量預計

長期看，在中國能源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的進程中，煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重將從目前的60%左右下降到2030年的50%以及2050年的40%。中國未來能源需求總量增長將明顯放緩，且伴隨能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化加速，2020-2030年煤炭消費逐步觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢。預計環(huán)渤海煤炭下水量將由2030年約7.5億噸降至2050年的6億噸左右。

我國能源占比目標及煤炭下水量預計

中長期煤炭需求展望

中短期看，煤炭在一次性能源中的主體地位不變，預計年需求量增速在2%-3%的水平，整體維持弱增長態(tài)勢。長期來看，在能源消費升級、節(jié)能減排與大氣污染防治等政策引導下，預計煤炭消費在2020-2030年間觸頂，之后呈逐步回落態(tài)勢，但由于我國油氣資源相對匱乏，下行趨勢和幅度將是漸進的。

四、強化行業(yè)自律和合作，避免運力盲目擴張

在需求端相對穩(wěn)定的情況下，市場生態(tài)維護需要更多從供給端著力，強化行業(yè)自律和合作，避免運力盲目擴張。

1、加強行業(yè)自律。面對需求增速的下滑，沿海散貨船東應理性控制運力發(fā)展，不盲目投資，避免船隊建設的同質(zhì)化惡性競爭。在有運力需求時，優(yōu)先開展運力置換合作，推進資源共享。

2、強化合作共贏。當前的市場情況下，單一船東難過冬，需要團結(jié)一致，建立合作機制。加強貨源信息共享、市場開拓、以及信息共享，深度挖掘更高附加值合作，實現(xiàn)合作共贏。

3、加強市場開拓。加大礦性建材、二程鐵礦石、糧食等非煤貨種市場開拓。更多的關注區(qū)域性需求變化，必要時將兼營運力投放到外貿(mào)航線，在減輕內(nèi)貿(mào)市場壓力的同時獲得更高的收益。