2014年回顧

去年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，宏觀經(jīng)濟(jì)始終面臨較大下行壓力，固定資產(chǎn)投資和進(jìn)出口增速進(jìn)一步回落，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，去年GDP同比增長(zhǎng)7.4%，創(chuàng)下上世紀(jì)90年代以來(lái)新低，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.3%，增速回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。

受經(jīng)濟(jì)增速回落影響，前11月，全國(guó)水路貨物運(yùn)輸量為54.5億噸，同比增長(zhǎng)6.8%，增速下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)規(guī)模以上港口內(nèi)貿(mào)貨物吞吐量完成69.9億噸，同比增長(zhǎng)4.3%，增速下降4.8個(gè)百分點(diǎn)。

運(yùn)力方面，在市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能、企業(yè)主動(dòng)調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)和國(guó)家鼓勵(lì)老舊運(yùn)輸船舶提前報(bào)廢更新政策等影響下，沿海干散貨運(yùn)力過(guò)快增長(zhǎng)勢(shì)頭逐步得到遏制。截至6月底，萬(wàn)噸以上省際沿海干散貨船（不含集裝箱、重大件等普通貨船）共計(jì)1698艘、5448.14萬(wàn)DWT，比2013年年底減少29艘、69.98萬(wàn)DWT，載重噸降幅為1.27%，這是近年來(lái)省際沿海干散貨船運(yùn)力總規(guī)模首次出現(xiàn)下降。其中，去年上半年投入營(yíng)運(yùn)的新增運(yùn)力約為152.32萬(wàn)DWT；企業(yè)主動(dòng)調(diào)整運(yùn)力結(jié)構(gòu)和國(guó)家鼓勵(lì)老舊運(yùn)輸船舶提前退出市場(chǎng)的運(yùn)力約為267.74萬(wàn)DWT。

沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)繼續(xù)消化前期過(guò)剩運(yùn)力，行情呈現(xiàn)前高后低波動(dòng)下行態(tài)勢(shì)。下半年，受煤價(jià)上漲，油價(jià)下跌等多重因素影響，運(yùn)價(jià)持續(xù)探底。去年年底，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)降至2001年發(fā)布以來(lái)的最低點(diǎn)900.76點(diǎn)，為年內(nèi)第三次探底。去年平均為989.86點(diǎn)，同比下跌12.1%（見(jiàn)圖1）。

煤炭

煤炭四大主要下游產(chǎn)品中，發(fā)電量同比增長(zhǎng)3.2%，增速下降4.4個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下1999年以來(lái)新低，其中受水電及特高壓發(fā)電等增長(zhǎng)較快影響，火電量同比下降0.4%，這是上世紀(jì) 90年代以來(lái)火電量首次下降。另外三大產(chǎn)品產(chǎn)量增速出現(xiàn)大幅下滑，去年鋼材產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.5%，增速下降6.9個(gè)百分點(diǎn)；生鐵產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)0.5%，增速下降5.7個(gè)百分點(diǎn)，如果除去國(guó)際金融危機(jī)影響較嚴(yán)重的2008年，生鐵產(chǎn)量增速同樣創(chuàng)下上世紀(jì)90年代以來(lái)新低；水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)1.8%，增速下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下1991年以來(lái)新低。煤炭消費(fèi)總體受到較大影響。

累計(jì)進(jìn)口同比下降

受煤炭需求疲軟、煤價(jià)不斷走低、環(huán)保壓力以及進(jìn)出口政策調(diào)整等多重因素影響，煤炭進(jìn)口在經(jīng)歷了2008—2013年連續(xù)5年快速增長(zhǎng)之后，去年首次出現(xiàn)同比下降。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全年累計(jì)進(jìn)口煤炭3.3億噸，同比減少3560萬(wàn)噸，同比下降10.9%。

內(nèi)貿(mào)運(yùn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)

沿海主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭的發(fā)運(yùn)量為6.75億噸，同比上漲2.2%，增速下降6.3個(gè)百分點(diǎn)。沿海主要港口內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量累計(jì)完成6.52億噸，同比上漲2.1%。

從各港口發(fā)運(yùn)情況來(lái)看，隨著港口碼頭的建設(shè)和擴(kuò)容，北方煤炭發(fā)運(yùn)集中度有所變化，黃驊港和天津港因主要承運(yùn)神華集團(tuán)煤炭，分流部分秦皇島港和唐山港煤炭發(fā)運(yùn)量。華東、華南沿海地區(qū)近兩年受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、環(huán)保節(jié)能以及“西電東送”沖擊較為嚴(yán)重影響，增長(zhǎng)空間較為有限，市場(chǎng)份額持續(xù)下滑。而隨著長(zhǎng)江沿岸碼頭及電廠的大規(guī)模建成，沿江地區(qū)煤炭需求持續(xù)上升，海進(jìn)江及江內(nèi)中轉(zhuǎn)運(yùn)量較快增長(zhǎng)。

港口庫(kù)存居高不下

雖然原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)已經(jīng)得到初步遏制，煤炭進(jìn)口量也出現(xiàn)一定程度回落，但是，由于煤炭需求增長(zhǎng)乏力，各環(huán)節(jié)煤炭庫(kù)存不僅沒(méi)有明顯回落，反而出現(xiàn)不同程度增加。數(shù)據(jù)顯示，因工業(yè)用電需求減少以及煤電談判博弈等影響，去年年底，北方主要煤炭下水港秦皇島、曹妃甸、京唐、天津、黃驊5港存煤量2359萬(wàn)噸，比去年年初增長(zhǎng)53.7%。
整體運(yùn)價(jià)震蕩下行

盡管煤炭運(yùn)輸需求仍保持一定程度增長(zhǎng)，但由于運(yùn)力供過(guò)于求，高庫(kù)存、低需求、閑置運(yùn)力居高不下、進(jìn)口煤炭沖擊以及內(nèi)貿(mào)煤價(jià)單邊下行，運(yùn)價(jià)整體走勢(shì)震蕩下行。

去年沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)整體低迷，運(yùn)價(jià)波動(dòng)頻率增高，單線上揚(yáng)下跌周期縮短，特別是二季度起，運(yùn)價(jià)波動(dòng)頻繁，屢創(chuàng)歷史新低。7月7日上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）為531.89點(diǎn)，創(chuàng)指數(shù)發(fā)布以來(lái)最低。去年年底，CBCFI為540.65點(diǎn)，較年初下跌35.1%；全年平均623.53點(diǎn)，同比下跌25.8%（見(jiàn)圖2）。

去年，電廠和接卸港庫(kù)存維持高位，沿海電廠去庫(kù)存過(guò)程緩慢，受此影響沿海煤炭運(yùn)價(jià)不斷在歷史低位震蕩盤整。6月末至7月初，迫于銷售和高庫(kù)存壓力，神華集團(tuán)短期內(nèi)6次下調(diào)煤價(jià)刺激銷售，但民用電增長(zhǎng)仍較為有限；另一方面，水電運(yùn)行良好，向華東地區(qū)輸電的3條特高壓線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)火電的替代作用較為明顯。下游電力集團(tuán)放緩采購(gòu)進(jìn)程，港口部分泊位甚至出現(xiàn)閑置現(xiàn)象。四季度煤電談判，因煤企多在月初調(diào)整煤價(jià)，電企月末集中補(bǔ)庫(kù)，7—11月出現(xiàn)月初煤炭需求冷清運(yùn)價(jià)下跌，月末集中采購(gòu)運(yùn)價(jià)上漲的特征。因調(diào)價(jià)過(guò)于頻繁，四季度市場(chǎng)對(duì)煤價(jià)上漲的刺激逐次減弱。與此同時(shí)，國(guó)際油價(jià)大幅跳水，致使煤炭運(yùn)價(jià)進(jìn)一步走跌。

去年秦皇島至廣州（5萬(wàn)～6萬(wàn)DWT）和秦皇島至上海（4萬(wàn)～5萬(wàn)DWT）兩條航線的市場(chǎng)平均運(yùn)價(jià)分別為34.2元/噸和25.1元/噸，同比下跌20.0%和29.8%。在市場(chǎng)運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，航程短的華東和長(zhǎng)江航線競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，華南航線因航程較長(zhǎng)，運(yùn)價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。

鐵礦石

去年粗鋼、鋼材和生鐵的產(chǎn)量分別完成8.2億、11.3億和7.1億噸，同比分別增長(zhǎng)0.9%、4.5%和0.5%，增速分別下滑6.6、6.9和5.7個(gè)百分點(diǎn)，接近2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期水平。

進(jìn)口接卸量高增長(zhǎng)

去年主要港口進(jìn)口鐵礦石接卸量總計(jì)8.88億噸，同比增長(zhǎng)9.1%，其中沿海港口進(jìn)口鐵礦石接卸量達(dá)到8.79億噸，同比增長(zhǎng)10.6%。分港口看，除青島港由于港口庫(kù)存壓力限制，進(jìn)口鐵礦石接卸量同比下滑外，營(yíng)口港、唐山港、天津港、連云港港和寧波-舟山港等進(jìn)口鐵礦石礦接卸量同比分別增長(zhǎng)19.2%、24.3%、24.6%、16.8%和12.6%。

港口庫(kù)存逐漸回落

去年港口鐵礦石庫(kù)存總量基本維持在1億噸以上高位，與鋼廠的低庫(kù)存形成鮮明對(duì)比，年內(nèi)更是多次創(chuàng)出歷史新高。12月26日，30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為10059萬(wàn)噸，同比增加約2000萬(wàn)噸。

二程運(yùn)量增速微降

去年主要港口鐵礦石內(nèi)貿(mào)出港量依然增長(zhǎng)，但增速有所下降。青島港、日照港和連云港港內(nèi)貿(mào)二程發(fā)運(yùn)量同比分別下降2.4%、24.5%和10.1%。華東港口進(jìn)口鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)進(jìn)一步向?qū)幉?舟山港聚集，同時(shí)受長(zhǎng)江中上游鋼廠生產(chǎn)需求等因素的支撐，內(nèi)貿(mào)發(fā)運(yùn)情況好于北方港口。去年寧波-舟山港內(nèi)貿(mào)發(fā)運(yùn)量同比增幅為25.6%。

市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)走低

近幾年，沿海鐵礦石運(yùn)輸需求增長(zhǎng)較為平穩(wěn)，但低迷行情不改，最主要的原因在于煤炭運(yùn)輸船搶占運(yùn)量。去年，部分煤炭運(yùn)輸船為保證來(lái)回程運(yùn)輸貨源，新進(jìn)入短程鐵礦石運(yùn)輸市場(chǎng)。全年沿海鐵礦石運(yùn)價(jià)持續(xù)走低，由2013年年底的高點(diǎn)逐步下探至歷史低位。去年年底，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海金屬礦石貨種指數(shù)創(chuàng)下歷史最低點(diǎn)771.13點(diǎn)，同比下降43.3%；全年平均894.86點(diǎn)，同比下降6.6%。其中，青島/日照至張家港（2萬(wàn)～3萬(wàn)DWT）航線年均24.6元/噸，同比下跌18.0%；舟山至張家港（0.5萬(wàn)～1萬(wàn)DWT）航線年均18.6元/噸，同比下跌6.6%（見(jiàn)圖3）。

石油

石化產(chǎn)量完成良好

去年前11月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.3%，其中化學(xué)原料和制品制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.6%，高于同期工業(yè)增加值2.3個(gè)百分點(diǎn)。煉廠開(kāi)工率較為波動(dòng)，主營(yíng)煉廠月均約保持在80%。主要石化產(chǎn)品產(chǎn)量完成較好。原油加工量完成45541萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.7%，增幅增加1.1個(gè)百分點(diǎn)，但遠(yuǎn)低于2003—2013年增幅7.0%的水平；汽油產(chǎn)量完成9959.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.3%，增幅增加0.9個(gè)百分點(diǎn)；柴油產(chǎn)量完成16003.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%，增幅增加1.2個(gè)百分點(diǎn)。

去年，主要陸產(chǎn)油田產(chǎn)量平穩(wěn)，海洋油田產(chǎn)量同比減少。前11月，原油產(chǎn)量完成19177.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.4%，增幅減少1.2個(gè)百分點(diǎn)。2003—2013年，原油產(chǎn)量年均增幅2.1%，近兩年原油產(chǎn)量呈微幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

去年，原油進(jìn)口量繼續(xù)增長(zhǎng)，前11月，原油進(jìn)口量為27801萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.1%，增速反彈5.9個(gè)百分點(diǎn)；金額為2111.01億美元，同比增長(zhǎng)6.2%。從中東地區(qū)進(jìn)口的原油量同比增長(zhǎng)8.7%，但從伊拉克的進(jìn)口量同比大幅下降。受進(jìn)口原油增長(zhǎng)拉動(dòng)，前11月，原油表觀消費(fèi)量為46942萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.1%（見(jiàn)圖4）。

運(yùn)輸市場(chǎng)行情平穩(wěn)

去年，受原油進(jìn)口量增速反彈影響，進(jìn)口原油進(jìn)港量同比增長(zhǎng)，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比有所回升，帶動(dòng)港口原油吞吐量回暖；沿海原油運(yùn)輸市場(chǎng)行情平穩(wěn)，成品油運(yùn)輸行情小幅波動(dòng)。

進(jìn)口原油進(jìn)港量同比增長(zhǎng)。去年，原油進(jìn)口量增幅反彈近6個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)外貿(mào)油進(jìn)港量上升�？靾�(bào)統(tǒng)計(jì)，前11月主要港口進(jìn)口原油進(jìn)港量同比上升6.1%。隨著管道運(yùn)輸大量分流水運(yùn)中轉(zhuǎn)量及沿海進(jìn)口原油港口布局完善，大型泊位逐漸投入營(yíng)運(yùn)，主要港口原油吞吐量增幅呈下滑甚至負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但去年受原油運(yùn)輸管道運(yùn)量影響不大，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量增多，主要港口吞吐量同比總體回暖，特別是北方港口回暖態(tài)勢(shì)明顯，南方港口相對(duì)較差。

進(jìn)口原油二程中轉(zhuǎn)量增加。去年前11月，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比增長(zhǎng)，完成約1700萬(wàn)噸，但波動(dòng)較大。進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)增長(zhǎng)的主要原因，一是為安全起見(jiàn)，中石油、中石化調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，適時(shí)下調(diào)部分管道運(yùn)量，因此水運(yùn)中轉(zhuǎn)量同比回升，扭轉(zhuǎn)了近幾年下跌趨勢(shì)；二是中石化進(jìn)口原油主要通過(guò)水路中轉(zhuǎn)到煉廠。分地區(qū)看，北方進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量年初同比回升明顯；華東地區(qū)受管道運(yùn)輸影響，區(qū)域內(nèi)水運(yùn)中轉(zhuǎn)量總體繼續(xù)萎縮，受管道運(yùn)輸及中石化下屬煉廠檢修減量影響，海進(jìn)江原油中轉(zhuǎn)量繼續(xù)低位運(yùn)行；華南地區(qū)廣州港中轉(zhuǎn)量則繼續(xù)下降。

陸產(chǎn)原油運(yùn)量平穩(wěn)，海洋油發(fā)運(yùn)量下降。去年，大慶原油產(chǎn)量平穩(wěn)，秦皇島港大慶原油下水量同比下降1.2%，下降趨勢(shì)稍有反彈；海洋油田停產(chǎn)檢修較多，致海洋油產(chǎn)量下降。前11月海洋油發(fā)運(yùn)量同比下降7%多；陸產(chǎn)原油下水量近3年均較為平穩(wěn)，穩(wěn)定在350萬(wàn)～400萬(wàn)噸。

原油運(yùn)價(jià)走勢(shì)穩(wěn)定，油品運(yùn)價(jià)波動(dòng)下調(diào)。去年上半年，沿海原油運(yùn)輸平穩(wěn)。成品油雖調(diào)價(jià)頻繁，但對(duì)市場(chǎng)需求產(chǎn)生的影響不大，沿海成品油運(yùn)輸行情小幅下跌。進(jìn)入三季度，7月下旬汽柴油價(jià)格下調(diào)引發(fā)市場(chǎng)觀望，終端需求持續(xù)清淡。華南地區(qū)受臺(tái)風(fēng)頻繁影響，需求減弱，市場(chǎng)成交淡穩(wěn)；華東地區(qū)缺乏利好支撐及成品油下調(diào)預(yù)期氣氛濃厚，交投寡淡。8、9兩月，國(guó)際原油價(jià)格漲跌不定，市場(chǎng)看跌情緒濃重，終端需求低迷，用戶多按需補(bǔ)貨，市場(chǎng)成交持續(xù)低迷，全無(wú)“金九銀十”旺季跡象。在市場(chǎng)貨源需求持續(xù)低走的形勢(shì)下，沿海成品油運(yùn)輸行情低位平穩(wěn)。

四季度，國(guó)際原油價(jià)格大幅下挫。至12月26日，成品油市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)“十一連跌”，貿(mào)易商利潤(rùn)大幅壓縮甚至出現(xiàn)虧損，市場(chǎng)看空氣氛濃厚，下游終端需求低迷，進(jìn)一步限制了成品油運(yùn)輸需求的回暖，沿海成品油運(yùn)輸繼續(xù)維持淡穩(wěn)走勢(shì)。去年年底，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)為1215.40點(diǎn)，較年初下跌1.1%。

2015年展望

今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力可能會(huì)進(jìn)一步增大。在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)前，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院發(fā)布的報(bào)告稱，預(yù)計(jì)今年GDP同比增長(zhǎng)7.18%；國(guó)家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院發(fā)布的報(bào)告則表示，今年尚無(wú)改變經(jīng)濟(jì)平緩下滑局面的重大因素出現(xiàn)，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將可保持在7.0%以上，同比略低。綜合各方面信息并結(jié)合中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，預(yù)計(jì)今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)同比增長(zhǎng)目標(biāo)可能在7.0%～7.2%。

干散貨運(yùn)力方面，去年上半年歸功于老舊船舶提前拆解，運(yùn)力出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。本輪拆解結(jié)束后，隨著新造船舶陸續(xù)投入，運(yùn)力仍將小幅增長(zhǎng)，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力供大于求的矛盾狀態(tài)短期內(nèi)不會(huì)改變。加上外貿(mào)運(yùn)輸市場(chǎng)持續(xù)低迷，內(nèi)外貿(mào)兼營(yíng)船舶在內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)進(jìn)入上升通道時(shí)大量回航，擴(kuò)大運(yùn)力規(guī)模，今年運(yùn)力矛盾仍將繼續(xù)給市場(chǎng)帶來(lái)不利影響。預(yù)計(jì)煤炭和礦石運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)仍將低位運(yùn)行，油價(jià)下跌等因素將可能為運(yùn)價(jià)進(jìn)一步下跌打開(kāi)空間，市場(chǎng)前景并不樂(lè)觀。

煤炭

產(chǎn)量增長(zhǎng)有望遏制

今年，在煤炭需求增長(zhǎng)仍然乏力的情況下，為了幫助煤炭行業(yè)脫困，預(yù)計(jì)有關(guān)部門在規(guī)范煤炭企業(yè)生產(chǎn)方面仍將繼續(xù)采取高壓態(tài)勢(shì)，違法違規(guī)和超能力生產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步得到遏制，煤炭產(chǎn)量很可能在去年基礎(chǔ)上進(jìn)一步小幅回落。

進(jìn)口繼續(xù)高位運(yùn)行

中國(guó)將繼續(xù)加強(qiáng)煤炭進(jìn)口管理，加強(qiáng)商品煤質(zhì)量監(jiān)管，這一方面可能會(huì)使部分進(jìn)口煤因質(zhì)量不達(dá)標(biāo)而被拒之門外；另一方面也會(huì)使煤炭進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)加大，對(duì)煤炭進(jìn)口起到一定抑制作用。預(yù)計(jì)今年煤炭進(jìn)口量很難在去年基礎(chǔ)上明顯回升。但是，考慮到國(guó)際煤價(jià)持續(xù)低位運(yùn)行，進(jìn)口煤相對(duì)于國(guó)產(chǎn)煤具備一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)，在進(jìn)口煤質(zhì)量達(dá)標(biāo)的情況下，貿(mào)易商和部分用煤企業(yè)還是會(huì)繼續(xù)進(jìn)口煤炭，中短期煤炭進(jìn)口量很難出現(xiàn)大幅下降。因此，總體而言，預(yù)計(jì)今年煤炭進(jìn)口量仍將保持較高水平，將在2.5億～2.8億噸。

供大于求局面難解

經(jīng)濟(jì)換檔期影響煤炭消費(fèi)總量�；�建投資、建設(shè)萎縮，煤炭消費(fèi)行業(yè)需求回落，加之能源生產(chǎn)和消費(fèi)改革的推進(jìn)，節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)壓力加大，煤炭消費(fèi)增速回落。尤其是水電裝機(jī)容量及“西電東送”快速增加，將使火電發(fā)電量及耗煤量增長(zhǎng)受到明顯抑制。今年水電總裝機(jī)容量將超過(guò)3億千瓦，同比增加約1000萬(wàn)千瓦。國(guó)家電網(wǎng)特高壓線路的增加將對(duì)煤炭市場(chǎng)造成新的沖擊，華東、華南地區(qū)的外購(gòu)電仍將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，從而減少煤炭消耗。今后一個(gè)時(shí)期，煤炭需求低速增長(zhǎng)與產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩和進(jìn)口煤保持高位將成為常態(tài)，煤炭供應(yīng)總量寬松態(tài)勢(shì)不會(huì)發(fā)生明顯改變，煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

港口運(yùn)能大幅提高

據(jù)了解，今年北方港口煤炭發(fā)運(yùn)能力將新增1.45億噸，整體存煤能力也大幅增加。北方港口煤炭運(yùn)輸能力的提升速度和煤炭產(chǎn)能的增速將遠(yuǎn)超下游需求的增速，同時(shí)也將加快船舶的周轉(zhuǎn)，使得沿海煤炭市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢(shì)。

鐵礦石

淘汰落后煉鐵產(chǎn)能

今年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍將處在去庫(kù)存、去過(guò)剩產(chǎn)能的環(huán)境下，通過(guò)提高節(jié)能環(huán)保技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，淘汰一批落后產(chǎn)能仍將是未來(lái)的主流趨勢(shì)。伴隨1月1日起《鋼鐵燒結(jié)、球團(tuán)工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等一系列行業(yè)新排放標(biāo)準(zhǔn)緩沖期的結(jié)束，所有鋼鐵企業(yè)將執(zhí)行新建企業(yè)污染物排放限值。今年鋼廠面對(duì)更大的環(huán)保成本及轉(zhuǎn)型壓力，增產(chǎn)將進(jìn)一步受限。

進(jìn)價(jià)低擠壓國(guó)產(chǎn)礦

全球鐵礦石市場(chǎng)過(guò)剩嚴(yán)重，鐵礦石價(jià)格今年可能進(jìn)一步走低，一定程度上提升鋼廠生產(chǎn)動(dòng)力；另一方面，進(jìn)口礦石價(jià)格低位也將進(jìn)一步擠占開(kāi)采成本相對(duì)較高的國(guó)產(chǎn)礦石，施予中小礦山以及礦山更大的經(jīng)營(yíng)壓力，拉升中國(guó)進(jìn)口礦依存度的同時(shí)帶動(dòng)今年礦石進(jìn)口量繼續(xù)增長(zhǎng)。

進(jìn)口礦石天量壓港

去年中國(guó)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存持續(xù)運(yùn)行于1億噸以上的高位，在鋼廠持續(xù)采取“低庫(kù)存、多批次”采購(gòu)策略的大背景下，天量壓港甚至影響到了部分港口的礦石進(jìn)口，其中青島港鐵礦石庫(kù)存一度“爆滿”，進(jìn)口規(guī)模嚴(yán)重受限。今年，市場(chǎng)仍將面對(duì)較大去庫(kù)存壓力，而“堆積如山”的進(jìn)口礦石也在打壓礦石價(jià)格的基礎(chǔ)上，加重下游企業(yè)的觀望情緒。

綜上所述，今年可謂喜憂參半，一方面，進(jìn)口礦石的高位庫(kù)存以及價(jià)格持續(xù)探低將改善鋼廠盈利狀況；另一方面，鋼材需求增長(zhǎng)乏力以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型壓力限制鋼廠增產(chǎn)。預(yù)計(jì)今年鐵礦石進(jìn)口量仍將維持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增幅將受到上述庫(kù)存以及需求環(huán)境等方面因素影響，將略低于去年水平。

二程礦運(yùn)良好增長(zhǎng)

今年，鋼鐵供需矛盾、資金鏈等方面因素仍將持續(xù)施壓，下游鋼廠生產(chǎn)形勢(shì)不會(huì)有大的改變，依舊延續(xù)增產(chǎn)乏力的節(jié)奏，低庫(kù)存、按需采購(gòu)仍是降低風(fēng)險(xiǎn)的主要經(jīng)營(yíng)策略。

預(yù)計(jì)今年內(nèi)貿(mào)金屬礦石發(fā)運(yùn)量總體將延續(xù)增速小幅放緩的態(tài)勢(shì)。而在船舶日益大型化，遠(yuǎn)程進(jìn)口礦持續(xù)增長(zhǎng)背景下，進(jìn)口鐵礦石貨源也將進(jìn)一步向沿海主要大型化港口聚集，超大型船靠港頻率逐漸增多，主要鐵礦石接卸港將維持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

石油

原油產(chǎn)量微幅增長(zhǎng)

考慮到石油儲(chǔ)備、石油價(jià)格等因素，初步預(yù)測(cè)，今年原油表觀消費(fèi)量約為5億噸，年增量2000萬(wàn)～2400萬(wàn)噸（見(jiàn)表）。其中，陸產(chǎn)原油產(chǎn)量繼續(xù)平穩(wěn)；海洋油田沒(méi)有新項(xiàng)目投產(chǎn)，但檢修項(xiàng)目及期限可能少于去年，但受國(guó)際原油價(jià)格影響，產(chǎn)量存在變數(shù)。預(yù)計(jì)全年原油產(chǎn)量仍微幅增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)原油產(chǎn)需預(yù)測(cè)，今年中國(guó)將繼續(xù)進(jìn)口原油，但一方面考慮到環(huán)境保護(hù)，高耗能產(chǎn)業(yè)受限；另一方面考慮到國(guó)家安全、石油儲(chǔ)備、油價(jià)變化等因素，預(yù)測(cè)今年原油進(jìn)口增幅在10%上下。

市場(chǎng)行情總體良好

全年中國(guó)石油運(yùn)輸市場(chǎng)總體表現(xiàn)為：

港口原油吞吐量總體繼續(xù)增長(zhǎng)，亮點(diǎn)主要在北方港口。華東港口寧波－舟山進(jìn)口原油接卸量保持平穩(wěn)；上海港吞吐量繼續(xù)萎縮；廣州港受腹地?zé)拸S布局影響，原油中轉(zhuǎn)繼續(xù)萎縮；湛江港外貿(mào)原油將被分流，吞吐量或小幅下滑。

進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量反彈，海洋油一程運(yùn)輸量回升。隨著進(jìn)口原油量增加，以及管道運(yùn)輸出于安全性考慮而縮減量，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量有望繼續(xù)反彈；隨著海洋油田檢修期縮減，海洋油產(chǎn)量有所回暖；陸產(chǎn)原油下水量保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)維持在400萬(wàn)噸。

成品油運(yùn)輸行情小幅波動(dòng)。隨著國(guó)際油價(jià)的一路下跌，國(guó)內(nèi)油價(jià)跟隨國(guó)際油價(jià)波動(dòng)頻繁，市場(chǎng)交易仍將采取隨用隨采的謹(jǐn)慎策略。加之去年泉州石化煉廠投產(chǎn)，不僅影響周邊成品油水路調(diào)配，也對(duì)“北油南運(yùn)”需求造成一定影響，成品油水運(yùn)需求低位增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。但由于貨源絕大部分掌握在兩大集團(tuán)手中，因此總體上沿海成品油運(yùn)輸市場(chǎng)行情波動(dòng)不會(huì)很大，與總體需求、油價(jià)相關(guān)性不大。