自2010年6月19日“二次匯改”啟動(dòng)以來(lái)，人民幣匯率節(jié)節(jié)飆升。截至今年三季度末，人民幣對(duì)美元的中間價(jià)已經(jīng)升值了7.3%。再加上歐債危機(jī)加劇了全球貨幣市場(chǎng)的匯率震蕩，對(duì)于“出口導(dǎo)向型”中國(guó)企業(yè)來(lái)講，若未能適時(shí)以套期保值工具對(duì)沖，風(fēng)險(xiǎn)巨大。
　　
　　從上市公司期間的季報(bào)數(shù)據(jù)可見(jiàn)，上市公司當(dāng)期的匯兌損失與人民幣升值幅度密切正相關(guān)。而今年第三季度人民幣對(duì)美元的升幅高達(dá)1.76%，更是導(dǎo)致千余家上市公司的現(xiàn)金損失幅度同比激增21倍。
　　
　　人民幣升值幅度影響企業(yè)匯兌損益
　　
　　今年以來(lái)，人民幣對(duì)美元的中間價(jià)從6.6215一路沖破4個(gè)關(guān)口，到三季度末已升至6.322，年內(nèi)升值幅度達(dá)到了4.5%。而對(duì)于“出口型”模式占大比例的中國(guó)公司來(lái)講，因人民幣大幅升值帶來(lái)的財(cái)務(wù)和盈利壓力，不言而喻。
　　
　　Wind統(tǒng)計(jì)顯示，具有可比數(shù)據(jù)的、公布了單季度匯兌損益的109家上市公司，自2010年以來(lái)的7個(gè)季度中，每期的合計(jì)匯兌損益分別是52.2107億元、41.3389億元、-60.0792億元、29.8337億元、-0.4848億元、-3.9985億元和今年第三季度的-51.7455億元。
　　
　　與此相對(duì)應(yīng)的是，去年第三季度和今年第三季度，上市公司遭受的匯兌損失最大。今年第三季度，人民幣對(duì)美元的單季升值幅度最為猛烈�？v觀上市公司第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表可見(jiàn)，公布相關(guān)數(shù)據(jù)的1248家上市公司，當(dāng)期因匯率變動(dòng)，合計(jì)減少了176.073億元的現(xiàn)金，環(huán)比激增287.75%，同比更是飆升了2150.8%。
　　
　　“值得注意的是，因季報(bào)并不規(guī)定必須要披露當(dāng)期匯兌損益，因此很多上市公司即便發(fā)生了相關(guān)金額變動(dòng)，也只是計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，而并不單列。”一注冊(cè)會(huì)計(jì)師解釋道。因此他提醒，當(dāng)2011年年報(bào)披露時(shí)，今年人民幣大幅升值，對(duì)上市公司的影響程度將更為普遍和深重�？梢�(jiàn)的事實(shí)是，去年有約1700家上市公司在2010年年報(bào)中披露了當(dāng)期發(fā)生的匯兌損益，合計(jì)產(chǎn)生的匯兌損益達(dá)到了79.2億元。
　　
　　中石油匯兌損失6.79億元
　　
　　今年前三季度，2200余家上市公司合計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到了1399億元，比去年同期大幅增長(zhǎng)了27.8%。其中，第三季度的財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到530.31億元，在第二季度環(huán)比增長(zhǎng)了12.32%的基礎(chǔ)上，又上升了15.4%。
　　
　　財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括利息凈支出、匯兌損益、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。
　　
　　縱觀第三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出額超過(guò)10億元的10家公司，如中國(guó)石油、華能國(guó)際、大唐發(fā)電、兗州煤業(yè)16.1億元，中國(guó)石化14.6億元、中興通訊10.1987億元等，都與人民幣升值所產(chǎn)生的匯兌損失密切相關(guān)。
　　
　　各家公司的三季報(bào)均顯示，第三季度匯率變動(dòng)使公司現(xiàn)金出現(xiàn)不同程度的減少。中石油因匯率變動(dòng)折損6.79億元現(xiàn)金、華能國(guó)際現(xiàn)金減少2.388億元……而因人民幣對(duì)主要外幣升值，中石油和華能國(guó)際的外幣報(bào)表折算差額分別比2010年底驟降了358%和563.64%。
　　
　　除了因?qū)崢I(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的匯兌損失外，跨境資本運(yùn)作也讓不少上市公司蒙受了匯率波動(dòng)帶來(lái)的傷痛。上海醫(yī)藥今年上半年在香港進(jìn)行IPO，融資產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)，因?yàn)槿嗣駧诺谌�季度的大幅升值，而�?dǎo)致其匯兌損失大幅增加。
　　
　　匯率劇烈波動(dòng)拖累企業(yè)利潤(rùn)
　　
　　另需關(guān)注的是，去年匯兌收益貢獻(xiàn)了正利潤(rùn)的數(shù)家公司，今年卻因匯率劇烈波動(dòng)而拖累了企業(yè)利潤(rùn)。
　　
　　在去年因匯兌收益“大豐收”的兗州煤業(yè)，卻在今年的匯兌損益中回吐了去年獲得的大部分利潤(rùn)。兗州煤業(yè)今年前三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)7.8363億元，其中第三季度16.1024億元。并在第三季度，匯率變動(dòng)影響現(xiàn)金-5.53億元。因匯兌損益，兗州煤業(yè)第三季度的凈利潤(rùn)減少了10.373億元。
　　
　　進(jìn)一步細(xì)看旗下資產(chǎn)項(xiàng)目可見(jiàn)，截至今年9月末，兗州煤業(yè)的交易性金融資產(chǎn)為6549.1萬(wàn)元，比2010年底減少了72.65%。兗州煤業(yè)稱是因?yàn)槠浜Ｍ夤�司兗煤澳大利亞簽署的遠(yuǎn)期外匯合約所產(chǎn)生的以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)減少1.740億元。
　　
　　而在2010年，則恰是因?yàn)閮济喊拇罄麃啴a(chǎn)生的匯兌收益，讓兗州煤業(yè)成為國(guó)內(nèi)盈利能力最好的煤炭企業(yè)之一，當(dāng)年產(chǎn)生的匯兌收益為兗州煤業(yè)貢獻(xiàn)了18.8億元的凈利潤(rùn)。
　　

　　來(lái)源：東方早報(bào)
　　
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　　人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)升破6.32
　　
　　據(jù)新華社11月3日電來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，１１月３日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)６．３１９８，創(chuàng)出匯改以來(lái)新高。
　　
　　中國(guó)人民銀行授權(quán)中國(guó)外匯交易中心公布，２０１１年１１月３日銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)為：１美元對(duì)人民幣６．３１９８元，１歐元對(duì)人民幣８．６５９４元，１００日元對(duì)人民幣８．０９４５元，１港元對(duì)人民幣０．８１３２７元，１英鎊對(duì)人民幣１０．０５２０元，人民幣１元對(duì)０．４９６５３林吉特，人民幣１元對(duì)４．８５１９俄羅斯盧布。
　　
　　經(jīng)過(guò)連續(xù)兩個(gè)交易日的大幅上漲后，美元反彈受阻。在這一背景下，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)再現(xiàn)上行走勢(shì)，升破６．３２再創(chuàng)新高。