哪個(gè)產(chǎn)業(yè)最有可能帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)？或許市場(chǎng)已經(jīng)給出了答案：新能源以及相關(guān)行業(yè)。

     過(guò)去一年，具有新能源概念的上市公司股票表現(xiàn)相對(duì)更好。A股市場(chǎng)新能源指數(shù)大部分時(shí)間跑贏大盤，最近一個(gè)月該指數(shù)整體漲幅高于基準(zhǔn)指數(shù)3.5個(gè)百分點(diǎn)。

     目前，A股市場(chǎng)中已有超過(guò)100只新能源概念股，有機(jī)構(gòu)設(shè)定的新能源股票池多達(dá)137只，涉及風(fēng)電、核電、汽車以及太陽(yáng)能光伏等上市公司。

     分析師稱，在各國(guó)政策支持和技術(shù)進(jìn)步雙推動(dòng)下，未來(lái)新能源必然成為全球經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)，這也將成為長(zhǎng)期的投資主題。

     新經(jīng)濟(jì)周期投資熱點(diǎn)

     危機(jī)背景下，新能源產(chǎn)業(yè)被賦予拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的期望，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2009年將是新能源經(jīng)濟(jì)的元年。

     中信證券稱，各國(guó)政府正在尋求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，而新能源成為21世紀(jì)平衡與發(fā)展的核心主題。

     從美國(guó)到歐洲，再到中國(guó)，無(wú)論是奧巴馬的能源政策，還是中國(guó)推出新能源汽車補(bǔ)貼政策，在各大經(jīng)濟(jì)體不斷推出的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中，新能源均被置于重要位置。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新能源技術(shù)是本世紀(jì)人類最具潛力的技術(shù)之一，繼IT革命后它將帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)重獲生機(jī)。

     “新能源可以說(shuō)是貫穿新一輪經(jīng)濟(jì)周期的一個(gè)重要熱點(diǎn)�！碧煜嗤额櫴紫�策略分析師仇彥英認(rèn)為，發(fā)展初期，政策的作用會(huì)非常大，政策效果會(huì)比較明顯，比如設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入和財(cái)政補(bǔ)貼等。

     新能源領(lǐng)域中核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏以及新能源汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)最受機(jī)構(gòu)和投資者關(guān)注。

     風(fēng)電行業(yè)是目前最為成熟的行業(yè)，國(guó)家相關(guān)政策驅(qū)動(dòng)激發(fā)了風(fēng)電投資者熱情，國(guó)內(nèi)多家能源集團(tuán)已成立獨(dú)立新能源機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)電開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。宏源證券預(yù)計(jì)到2010年我國(guó)有望成為世界第一風(fēng)電大國(guó)。中信證券認(rèn)為，風(fēng)電是中國(guó)最具潛力的新能源，已步入主流能源時(shí)代。

     我國(guó)核電已進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，在4萬(wàn)億元的投資中，核電成為其中引人注目的一塊，未來(lái)三年將開(kāi)建8個(gè)核電站。國(guó)元證券分析師常格非稱，核電在我國(guó)技術(shù)已經(jīng)比較成熟了，比國(guó)外并不差多少，裝機(jī)容量也比較大。他在報(bào)告中稱，風(fēng)電、核電將領(lǐng)跑新能源發(fā)電。

     新能源汽車包括混合動(dòng)力和燃料電池兩種技術(shù)路徑。中信證券認(rèn)為，前者適于作為中短期新能源汽車發(fā)展的主力技術(shù)，后者則將成為新能源汽車中長(zhǎng)期發(fā)展方向。最近新的汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中，國(guó)家對(duì)新能源汽車的支持包括了直接補(bǔ)貼等。

     新能源的另一個(gè)重要領(lǐng)域就是太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)。截至2006年底，我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)撞擊容量達(dá)到80MW。東方證券認(rèn)為，在政策支持和技術(shù)改進(jìn)的雙重推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電市場(chǎng)將逐步啟動(dòng)。

     仇彥英認(rèn)為，新能源發(fā)展是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，不會(huì)是馬上推倒重來(lái)，但這是一個(gè)確定的發(fā)展方向�！叭缃窠�(jīng)濟(jì)的調(diào)整也給行業(yè)的整合、優(yōu)化提供了一個(gè)機(jī)會(huì)�！�

     分析師稱，最終各類新能源的發(fā)展還要看誰(shuí)更容易產(chǎn)業(yè)化，而風(fēng)能、太陽(yáng)能、核能、汽車產(chǎn)業(yè)化是比較容易推動(dòng)的。

     長(zhǎng)期投資策略

     A股中具備新能源概念的公司已超過(guò)100家，而國(guó)泰君安報(bào)告中新能源相關(guān)股票池多達(dá)137家。隨著新能源政策支持和技術(shù)進(jìn)步，會(huì)有更多上市公司涉足該領(lǐng)域，這意味著未來(lái)可供投資者選擇的新能源股票會(huì)更多，長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)更大。

     一私募基金經(jīng)理稱，不少機(jī)構(gòu)年前就已經(jīng)布局新能源了，現(xiàn)在依然是其關(guān)注的熱點(diǎn)�！拔覀冇X(jué)得新能源在今年一年中都會(huì)是主題，熱度會(huì)反復(fù)持續(xù)�！�

     在去年股市大跌行情中，新能源指數(shù)仍在大多數(shù)時(shí)間跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。天相投資統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2009年1月份，新能源板塊表現(xiàn)也強(qiáng)于大市，漲幅為12.83%，高于上證指數(shù)9.33%的漲幅。

     分析師認(rèn)為，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不能只單純地看公司現(xiàn)在的業(yè)績(jī)。宏源證券分析師王靜稱，“要關(guān)注公司的技術(shù)是不是符合我國(guó)未來(lái)的發(fā)展方向，技術(shù)被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)大不大，自主創(chuàng)新的能力強(qiáng)不強(qiáng)�！�

     機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新能源客車最有可能首先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。2009年開(kāi)始，國(guó)家將提供財(cái)政補(bǔ)貼支持在大中城市開(kāi)展新能源汽車的示范推廣，新能源客車最有可能首先受惠。

     天相投資認(rèn)為，新能源汽車的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)在于研發(fā)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)實(shí)力提升，交易性機(jī)會(huì)在于“十城千輛”示范項(xiàng)目。

     財(cái)富證券分析師王群稱，新能源汽車核心在于電池，因此建議投資者首選資源類股，如中信國(guó)安和西藏礦業(yè)。

     國(guó)泰君安稱，新能源汽車將是其上游電子元器件產(chǎn)業(yè)主題性投資機(jī)會(huì)之一，相關(guān)公司包括橫店?yáng)|磁、法拉電子以及風(fēng)華高科。

     東方證券稱，風(fēng)電設(shè)備行業(yè)看好上游零部件控制能力強(qiáng)的公司，光伏行業(yè)看好上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化以及具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的公司，核電設(shè)備看好具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的三大動(dòng)力企業(yè)。

     天相投資建議投資者關(guān)注東方電氣、上海電氣等各行業(yè)龍頭，以及具備核電概念的小公司如海陸重工、奧特訊、中核科技、中成股份、自儀股份和蘭太實(shí)業(yè)等。

     國(guó)元證券常格非在其報(bào)告中建議投資者關(guān)注，東方電氣、上海電氣、奧特訊、哈空調(diào)、中核科技。這些公司具有核電技術(shù)優(yōu)勢(shì)和訂單優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)能夠持續(xù)“分羹”核電建設(shè)帶來(lái)的利益。

     東方證券重點(diǎn)推薦的投資組合包括：中信國(guó)安、包鋼稀土、金風(fēng)科技、東方電氣、同方股份、哈空調(diào)、福田汽車、杉杉股份、長(zhǎng)城電工、寧波韻升、中科三環(huán)、法拉電子、華儀電氣、佛塑股份、蘭太實(shí)業(yè)等。

     仇彥英認(rèn)為，現(xiàn)在新能源股市場(chǎng)估值比前幾個(gè)月要高不少，“但貴了不代表不好，我們還是要有選擇地鑒別機(jī)會(huì)。”

 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)