鋼材:華東工地受限VS庫存加速下滑
觀點:昨日全國建材成交19.97萬噸,較前一日增加。受進博會影響,10月23日至11月12日,上海全市范圍內所有施工項目不得進行土方、施工材料等運輸,10月29日至11月11日,進博會安保圈周邊約2-5公里范圍內所有建筑工地停工,對于短期需求造成一定影響。目前庫存尚處在大幅去庫階段,現(xiàn)貨價格有望保持堅挺。
風險:限產政策變化、下游需求大幅下跌
鐵礦:盤面大漲致基差如期收縮
觀點:昨日鐵礦市場成交回暖,港口成交69萬噸。成交品種中,MNP、金布巴占53%,卡粉占2%,高品塊占9%,低品粉占13%,鋼廠采購積極性增加,占比73%。62%普氏指數(shù)漲1.60至$76.40,月均值為71.85。外匯方面,昨日人民幣兌美元央行中間價報6.9357,在岸人民幣收盤報6.9422。昨日基差隨著期價上行而收縮至28元,逐漸回歸正常區(qū)間。永鋼確認11月1日執(zhí)行限產50%的相關政策,預計限產前有增產現(xiàn)象,利于現(xiàn)貨礦石成交。
策略:謹慎偏多,跟隨成材寬幅振蕩。
風險:限產政策變化、人民幣大幅波動
焦炭、焦煤:焦炭現(xiàn)貨強勢帶動盤面,煤焦強勢依舊
期貨方面,昨日日盤煤焦雙雙上漲,焦煤主力1901合約收盤漲0.47%,焦炭主力1901合約收盤漲2.4%,F(xiàn)貨方面,昨日日照港準一級冶金焦炭價格上漲10元至2560元/噸,唐山二級冶金焦到廠價格上漲50元至2470元/噸。澳洲中揮發(fā)焦煤價格維持202.5美元/噸,折算成人民幣1666元/噸。
觀點:昨日煤焦市場偏強運行。焦炭方面,主流市場焦炭第二輪提漲基本落地,市場心態(tài)逐漸好轉。近期焦企焦炭庫存較低,且北方運力緊張導致下游鋼廠到貨受阻,鋼廠基本同意焦炭提價。焦煤方面,受山東龍鄆煤礦礦難影響,煤礦大面積關停,下游焦企采購較難;同時主產區(qū)煤礦安全檢查也使焦煤供給縮減,短期煤價支撐較強。綜合來看,焦炭分歧受現(xiàn)貨強勢帶動逐漸一致,盤面貼水幅度縮;受冬儲及煤礦檢查影響,焦煤供給近期大幅縮減,煤價將維持強勢,但仍需警惕劣煤倉單壓制盤面價格。
策略:焦炭方面,謹慎看漲,成材需求支撐,運力緊張導致下游鋼廠到貨受阻,盤面貼水幅度縮小,市場分歧逐漸統(tǒng)一;焦煤方面,謹慎看漲,受環(huán)保限產以及安全檢查等因素影響,短期焦煤供應仍較為緊張。
風險:中美貿易戰(zhàn)升級引發(fā)系統(tǒng)性風險,汾渭平原藍天保衛(wèi)戰(zhàn)環(huán)保檢查力度,唐山限產力度放松,下游成材需求增長不及預期。
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