近日，環(huán)保部科技司司長熊躍輝表示，環(huán)保部正大力完善標(biāo)準(zhǔn)體系。新出臺的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)中，對于水泥行業(yè)，環(huán)保部要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)提高到400毫克/立方米。業(yè)內(nèi)人士表示，部分大型水泥企業(yè)的一些生產(chǎn)線已進行了改造，若政策落實部分產(chǎn)能會逐步退出，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高的大企業(yè)將最終受益，未來水泥價格可能會依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　大型企業(yè)有望受益

　　在12月8日舉行的2013中國環(huán)保上市公司峰會上，熊躍輝直言，對于水泥行業(yè)，環(huán)保部最新標(biāo)準(zhǔn)是要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)提升到400毫克/立方米�！耙�達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)，兩千多個水泥企業(yè)都要對除塵設(shè)施進行改造，每一個企業(yè)改造除塵設(shè)施要1400萬元，改造脫硝需要500萬元，這是一個很大的市場。”

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，為達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)，水泥行業(yè)改造除塵、脫硝設(shè)備成本將達(dá)380億元。

　　環(huán)保部收緊水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)的消息傳聞已久，當(dāng)時消息稱水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)將從現(xiàn)行的800毫克/立方米收緊到450毫克或500毫克，而此次環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)被業(yè)內(nèi)評價為水泥業(yè)“史上最嚴(yán)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)”。

　　水泥企業(yè)排放的主要污染物除粉塵和二氧化硫之外，還有氮氧化物，而氮氧化物是形成光化學(xué)煙霧和酸雨的重要原因，也是PM2.5的重要來源。

　　各地近期針對霧霾出臺了緊急的應(yīng)對措施。南京、無錫、南通、杭州、湖州等城市，相繼啟動了空氣污染應(yīng)急預(yù)案。其中，浙江余杭、湖州等地的水泥企業(yè)將限產(chǎn)15天，安徽合肥、巢湖等地的水泥企業(yè)將因節(jié)能減排繼續(xù)限產(chǎn)30%，南京地區(qū)因治理空氣污染也有限產(chǎn)計劃。

　　而類似的“劇情”在華北地區(qū)也上演過。今年國慶節(jié)期間，北京霧霾天氣嚴(yán)重，隨后北京、河北地區(qū)出臺了較為嚴(yán)厲的水泥產(chǎn)能限制政策，部分水泥生產(chǎn)線停產(chǎn)。以石家莊地區(qū)為例，當(dāng)達(dá)到III級橙色預(yù)警（最低級別）時，全部建材企業(yè)（含水泥窯）停產(chǎn)，當(dāng)預(yù)警解除后，水泥窯可恢復(fù)生產(chǎn)。

　　“排放標(biāo)準(zhǔn)一直拖到現(xiàn)在沒有出臺，原因在于企業(yè)對標(biāo)準(zhǔn)意見各不相同。”業(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，“如果要達(dá)到400毫克/立方米的排放標(biāo)準(zhǔn)，只有通過SNCR脫硝技術(shù)才能實現(xiàn)，但這將導(dǎo)致氨水使用量大幅上升，有轉(zhuǎn)移污染的問題�！�

　　華泰證券(601688,股吧)預(yù)計，新的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》可能不會明顯放寬征求意見稿里因嚴(yán)格而備受爭議的氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)，由于部分大型水泥企業(yè)已將一些生產(chǎn)線做了改造，若政策落實，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)更高的大企業(yè)會最終受益。監(jiān)測預(yù)警體系和考核機制完善也將減少企業(yè)作假，保證政策公平性。大企業(yè)在環(huán)保方面起到示范作用，在區(qū)域整合中必然更受政府支持。未來水泥價格可能會依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　四季度水泥價格回暖

　　今年前三季度，水泥行業(yè)經(jīng)歷了極度低迷的階段，盈利整體大幅下滑，但四季度以來水泥價格明顯回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至12月初全國水泥均價已經(jīng)連漲8周。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度水泥行業(yè)收入達(dá)到6835億元，同比增長7%，利潤總額429億元，同比增長20%，行業(yè)毛利率15.38%，同比提升1.03個百分點。從上市公司數(shù)據(jù)看，2013年前三季度水泥板塊（19家上市公司）營業(yè)收入達(dá)到1284億元，同比增長16%，歸屬于母公司凈利潤93億元，同比增長24%，前三季度毛利率25.25%，同比提升1.08個百分點。前三季度水泥行業(yè)整體業(yè)績同比有所回升。

　　對于未來行業(yè)景氣度，業(yè)內(nèi)人士表示，明年水泥行業(yè)整體景氣度預(yù)計繼續(xù)回升，明年行業(yè)新增需求約1.62億噸（同比增長6.8%），由于新增產(chǎn)能較少（行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計中性預(yù)期下新增熟料產(chǎn)能僅為0.73億噸，合計水泥產(chǎn)能1.1億噸），2014年行業(yè)整體邊際供需格局將繼續(xù)改善，產(chǎn)能利用率將回升至78%左右。

　　對于明年哪些區(qū)域水泥價格值得關(guān)注，該業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東部地區(qū)需求保持較快增長，加之節(jié)能減排及企業(yè)協(xié)同使得供給端持續(xù)受限，值得重點關(guān)注；華北地區(qū)霧霾治理政策有趨嚴(yán)跡象，若政策落實到位，區(qū)域供給端將明顯收縮，該區(qū)域亦值得關(guān)注。預(yù)計2014年房地產(chǎn)投資仍有望保持較快增速，帶動水泥行業(yè)需求繼續(xù)保持正增長。