近日，環(huán)保部科技司司長熊躍輝表示，環(huán)保部正大力完善標準體系。新出臺的環(huán)保標準中，對于水泥行業(yè)，環(huán)保部要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標準提高到400毫克/立方米。業(yè)內(nèi)人士表示，部分大型水泥企業(yè)的一些生產(chǎn)線已進行了改造，若政策落實部分產(chǎn)能會逐步退出，環(huán)保標準更高的大企業(yè)將最終受益，未來水泥價格可能會依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　大型企業(yè)有望受益

　　在12月8日舉行的2013中國環(huán)保上市公司峰會上，熊躍輝直言，對于水泥行業(yè)，環(huán)保部最新標準是要求窯尾窯頭的氮氧化物排放標準提升到400毫克/立方米�！耙�達到這個標準，兩千多個水泥企業(yè)都要對除塵設(shè)施進行改造，每一個企業(yè)改造除塵設(shè)施要1400萬元，改造脫硝需要500萬元，這是一個很大的市場�！�

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，為達到該標準，水泥行業(yè)改造除塵、脫硝設(shè)備成本將達380億元。

　　環(huán)保部收緊水泥行業(yè)氮氧化物排放標準的消息傳聞已久，當時消息稱水泥行業(yè)氮氧化物排放標準將從現(xiàn)行的800毫克/立方米收緊到450毫克或500毫克，而此次環(huán)保標準被業(yè)內(nèi)評價為水泥業(yè)“史上最嚴環(huán)保標準”。

　　水泥企業(yè)排放的主要污染物除粉塵和二氧化硫之外，還有氮氧化物，而氮氧化物是形成光化學煙霧和酸雨的重要原因，也是PM2.5的重要來源。

　　各地近期針對霧霾出臺了緊急的應(yīng)對措施。南京、無錫、南通、杭州、湖州等城市，相繼啟動了空氣污染應(yīng)急預(yù)案。其中，浙江余杭、湖州等地的水泥企業(yè)將限產(chǎn)15天，安徽合肥、巢湖等地的水泥企業(yè)將因節(jié)能減排繼續(xù)限產(chǎn)30%，南京地區(qū)因治理空氣污染也有限產(chǎn)計劃。

　　而類似的“劇情”在華北地區(qū)也上演過。今年國慶節(jié)期間，北京霧霾天氣嚴重，隨后北京、河北地區(qū)出臺了較為嚴厲的水泥產(chǎn)能限制政策，部分水泥生產(chǎn)線停產(chǎn)。以石家莊地區(qū)為例，當達到III級橙色預(yù)警（最低級別）時，全部建材企業(yè)（含水泥窯）停產(chǎn)，當預(yù)警解除后，水泥窯可恢復生產(chǎn)。

　　“排放標準一直拖到現(xiàn)在沒有出臺，原因在于企業(yè)對標準意見各不相同�！睒I(yè)內(nèi)人士告訴中國證券報記者，“如果要達到400毫克/立方米的排放標準，只有通過SNCR脫硝技術(shù)才能實現(xiàn)，但這將導致氨水使用量大幅上升，有轉(zhuǎn)移污染的問題。”

　　華泰證券(601688,股吧)預(yù)計，新的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標準》可能不會明顯放寬征求意見稿里因嚴格而備受爭議的氮氧化物排放標準，由于部分大型水泥企業(yè)已將一些生產(chǎn)線做了改造，若政策落實，環(huán)保標準更高的大企業(yè)會最終受益。監(jiān)測預(yù)警體系和考核機制完善也將減少企業(yè)作假，保證政策公平性。大企業(yè)在環(huán)保方面起到示范作用，在區(qū)域整合中必然更受政府支持。未來水泥價格可能會依據(jù)環(huán)保成本變化而出現(xiàn)剛性上漲。

　　四季度水泥價格回暖

　　今年前三季度，水泥行業(yè)經(jīng)歷了極度低迷的階段，盈利整體大幅下滑，但四季度以來水泥價格明顯回暖。數(shù)據(jù)顯示，截至12月初全國水泥均價已經(jīng)連漲8周。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度水泥行業(yè)收入達到6835億元，同比增長7%，利潤總額429億元，同比增長20%，行業(yè)毛利率15.38%，同比提升1.03個百分點。從上市公司數(shù)據(jù)看，2013年前三季度水泥板塊（19家上市公司）營業(yè)收入達到1284億元，同比增長16%，歸屬于母公司凈利潤93億元，同比增長24%，前三季度毛利率25.25%，同比提升1.08個百分點。前三季度水泥行業(yè)整體業(yè)績同比有所回升。

　　對于未來行業(yè)景氣度，業(yè)內(nèi)人士表示，明年水泥行業(yè)整體景氣度預(yù)計繼續(xù)回升，明年行業(yè)新增需求約1.62億噸（同比增長6.8%），由于新增產(chǎn)能較少（行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計中性預(yù)期下新增熟料產(chǎn)能僅為0.73億噸，合計水泥產(chǎn)能1.1億噸），2014年行業(yè)整體邊際供需格局將繼續(xù)改善，產(chǎn)能利用率將回升至78%左右。

　　對于明年哪些區(qū)域水泥價格值得關(guān)注，該業(yè)內(nèi)人士認為，東部地區(qū)需求保持較快增長，加之節(jié)能減排及企業(yè)協(xié)同使得供給端持續(xù)受限，值得重點關(guān)注；華北地區(qū)霧霾治理政策有趨嚴跡象，若政策落實到位，區(qū)域供給端將明顯收縮，該區(qū)域亦值得關(guān)注。預(yù)計2014年房地產(chǎn)投資仍有望保持較快增速，帶動水泥行業(yè)需求繼續(xù)保持正增長。