湖南通業(yè)工程有限公司以6905.4萬元的掛牌價轉(zhuǎn)讓其持有的貴州湘源煤業(yè)有限責(zé)任公司51%股權(quán)，標的企業(yè)其他股東放棄行使優(yōu)先受讓權(quán)。目前貴州省正在進行煤炭資源整合，年產(chǎn)量200萬噸以上的企業(yè)才有可能獲得整合主體資格。而湘源煤業(yè)旗下新興煤礦目前正在進行技改，完成后也只有30萬噸的年產(chǎn)能，業(yè)內(nèi)人士認為，此次湖南通業(yè)轉(zhuǎn)讓其控股權(quán)，可能是為了并入其他整合主體。

　　湘源煤業(yè)51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　根據(jù)掛牌公告，湘源煤業(yè)成立于2010年11月30日，位于貴州省六枝特區(qū)新窯鄉(xiāng)新河村，注冊資本為2.2億元，其中通業(yè)工程公司持有51%股權(quán)，湖南泰祥投資有限公司持有40%股權(quán)，湖南五華礦山機械有限公司持有9%股權(quán)。公司經(jīng)營范圍為煤業(yè)項目投資、礦山施工、礦山用品及礦山器材經(jīng)營。

　　湘源煤業(yè)旗下目前有貴州湘源新興煤業(yè)公司和六枝特區(qū)景新煤炭有限公司兩個全資子公司，其中新興煤業(yè)公司的注冊資本為3298萬元，實收資本為1000萬元。根據(jù)貴州省國土資源廳的公開資料，新興煤業(yè)的設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為30萬噸/年。而景新煤炭有限公司則擁有一家洗煤廠，目前正在進行60萬噸/年的技改。

　　以2012年1月31日為基準日，湘源煤業(yè)公司經(jīng)評估的主要財務(wù)指標數(shù)據(jù)為資產(chǎn)總計12085.70萬元，負債總計1998萬元，凈資產(chǎn)為10087.70萬元，凈資產(chǎn)的賬面價值為12002萬元。通業(yè)工程公司擬將其持有的湘源煤業(yè)公司51%股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓標的對應(yīng)價值為5144.73萬元，轉(zhuǎn)讓行為已形成內(nèi)部決議并經(jīng)湖南省國資委批準。

　　根據(jù)轉(zhuǎn)讓方要求，意向受讓方應(yīng)為中國國內(nèi)注冊的企業(yè)法人，注冊資本不少于2億元。同時，受讓方需在支付價款的同時向轉(zhuǎn)讓方支付2991.22萬元，該款項為受讓方代湘源煤業(yè)公司償還轉(zhuǎn)讓方的借款1000萬元、代新興煤業(yè)公司償還所欠轉(zhuǎn)讓方的借款1991.22萬元。受讓方支付上述款項后，成為湘源煤業(yè)公司和新興煤業(yè)公司的債權(quán)人。

　　搭車兼并重組

　　此次標的企業(yè)煤礦所在的貴州省目前正在進行煤炭資源整合與煤炭企業(yè)兼并重組。

　　根據(jù)貴州省的整合方案，到2015年，貴州將形成一個年生產(chǎn)能力5000萬噸級特大型煤礦企業(yè)（集團），兩個年生產(chǎn)能力3000萬噸級以上的大型煤礦企業(yè)（集團），十個年生產(chǎn)能力500萬噸級煤礦企業(yè)（集團）。畢節(jié)市、六盤水市煤礦企業(yè)(集團)年生產(chǎn)能力將不低于200萬噸，其余市(州)煤礦企業(yè)(集團)年生產(chǎn)能力不低于150萬噸。

　　湘源煤業(yè)所在的六枝特區(qū)屬于六盤水市，按照要求，要達到200萬噸/年的產(chǎn)能才有可能進入整合主體，而據(jù)六盤水市能源局相關(guān)負責(zé)人介紹，整合主體的上報期限為今年3月底。從目前湘源煤業(yè)的情況來看，要達到200萬噸的產(chǎn)能最快的方法是通過收購再“吃進”至少170萬噸的產(chǎn)能，但這意味著公司需要更雄厚的財力支持。而近兩年公司的煤礦和洗煤廠都處于技改期，2012年的凈利潤為0，2011年也僅貢獻了2萬元的利潤。

　　據(jù)分析人士指出，湘源煤業(yè)的控股權(quán)此次掛牌，很可能是為了并入其他整合主體中，不排除公司已經(jīng)找好“下家”，因為是國企的緣故，需要走這一道掛牌程序。

來源：中國證券報 作者：李陽丹