國務(wù)院副總理李克強(qiáng)本月12日表示，國家將結(jié)合城鎮(zhèn)化建設(shè)，采取鼓勵太陽能發(fā)電設(shè)備應(yīng)用、支持分布式發(fā)電并網(wǎng)等措施，加大國內(nèi)市場開拓力度。為響應(yīng)國家號召，工信部正在牽頭組織制定一項主題為“光伏下鄉(xiāng)”的計劃，旨在推動太陽能光伏發(fā)電大規(guī)模進(jìn)入農(nóng)村市場，搭乘未來城鎮(zhèn)化建設(shè)的“順風(fēng)車”。光伏行業(yè)個股在經(jīng)歷了長期慘烈的下跌之后，或?qū)⒂瓉硇￡柎骸?/P>

　　巨豐投資：

　　光伏行業(yè)或?qū)⒏淖兲潛p局面

　　廣發(fā)證券（000776）：

　　屋頂光伏成綠色城鎮(zhèn)之冕

　　今年的光伏業(yè)，沒有最冷只有更冷。最近，英利、晶澳、晶科等國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛公布2012財年第三季度財報，財報數(shù)據(jù)均不樂觀，仍然是“虧”字當(dāng)頭。屋漏偏逢連夜雨。繼歐美“雙反”調(diào)查之后，作為新興市場的印度也對來自中國大陸的太陽能電池舉起了反傾銷立案調(diào)查，使本已“寒意冷冷”的光伏產(chǎn)業(yè)再次“雪上加霜”。

　　面臨這種內(nèi)外交困的時代，中國光伏行業(yè)企業(yè)正在苦苦尋求救贖之道。10月末國家電網(wǎng)表示光伏發(fā)電并網(wǎng)，并制的了相應(yīng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)獲準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)無疑為中國慘淡的光伏產(chǎn)業(yè)注入一針強(qiáng)心劑，給予中國光伏企業(yè)打開國內(nèi)市場的“一把鑰匙”；11月5日商務(wù)部對歐盟部分成員國對光伏的補(bǔ)貼啟動了世貿(mào)爭端解決程序。同時與其他三部委聯(lián)合了36家銀行討論了光伏扶持議題。

　　在本次的光伏產(chǎn)業(yè)的研討會上透露出以下幾方面的信息：聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)，為有實力上規(guī)模的出口企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持；出臺光伏行業(yè)的強(qiáng)制認(rèn)證和檢測制度，提高光伏產(chǎn)業(yè)門檻，解決國內(nèi)無序競爭并規(guī)范出口秩序；建立行業(yè)聯(lián)盟，希望舉行多變會談，在出口方面提高話語權(quán)并擴(kuò)大出口額。

　　“十二五”期間，政府將集中支持骨干光伏企業(yè)，“十二五”末將形成1—2家5萬噸級多晶硅企業(yè)，2—4家萬噸級多晶硅企業(yè)；1—2家5GW級太陽能電池企業(yè)，8—10家GW級太陽能電池企業(yè)；3—4家年銷售收入過10億元的光伏專用設(shè)備企業(yè)。從國家的政策向?qū)Ш托袠I(yè)未來發(fā)展趨勢，我們認(rèn)為光伏發(fā)電的暴利時代已經(jīng)結(jié)束，未來發(fā)展將基于合理利潤，因為光伏發(fā)電成本的下降，行業(yè)正在走向成熟，行業(yè)洗牌正在進(jìn)行，行業(yè)已經(jīng)走向“大魚吃小魚”階段，優(yōu)勝劣汰決定光伏廠商命運(yùn)。雖然光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)外交困，但是我們?nèi)耘f看好光伏的未來，節(jié)能、清潔是未來發(fā)展的方向，改變對石油、煤炭等傳統(tǒng)能源的依賴，太陽能是非常好的替代能源。研討會透露的信息若完全可以實現(xiàn)，光伏行業(yè)可能會改變目前的虧損局面。

　　從11月初開始，浙江省富陽市郊的洞橋村和三橋村已有17戶村民家的樓頂上安裝了光伏陶瓷瓦，并開始并網(wǎng)試運(yùn)行，預(yù)計年發(fā)電量達(dá)11637度。這標(biāo)志著“中國首例成片農(nóng)村民居屋頂分布光伏并網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)”示范工程投入試運(yùn)行。

　　據(jù)介紹，光伏陶瓷瓦系統(tǒng)設(shè)計壽命為25年，每片光伏陶瓷瓦的發(fā)電功率約為每小時16瓦。以浙江的平均日照計算，50個平方的屋頂光伏陶瓷瓦一年可以產(chǎn)生4200多度電，足夠普通家庭一年的用電量。

　　可以說，屋頂光伏的應(yīng)用正是新型城鎮(zhèn)化綠色環(huán)保的實踐，它使得建筑告別了高污染、高消耗、低效率的舊式城鎮(zhèn)化的發(fā)展模式，極大地解決了城鎮(zhèn)居民對綠色能源的需求，符合新型城鎮(zhèn)化發(fā)展方向。

　　我國是一個光伏產(chǎn)品制造業(yè)大國，卻是光伏發(fā)電市場小國。盡管我國太陽電池產(chǎn)量在2009年已占全球產(chǎn)量的40%，但光伏系統(tǒng)安裝容量僅占全球總量的2.4%。財政部2009年推出“太陽能屋頂計劃”與“金太陽示范工程”，使光伏發(fā)電建筑市場發(fā)展迅猛。

　　根據(jù)《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，2015年光伏發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)為10GW，到2020年達(dá)50GW。其中，到2015年，屋頂光伏電站規(guī)模為3GW，而2020年則達(dá)25GW。這意味著，“十二五”末屋頂光伏裝機(jī)量為現(xiàn)在的10倍。

　　分析人士稱，2010年年末屋頂光伏占光伏總裝機(jī)容量的28.8%，結(jié)合光伏“十二五”規(guī)劃總裝機(jī)容量的目標(biāo)，預(yù)計產(chǎn)業(yè)規(guī)模的復(fù)合增長率達(dá)到63.5%。而2015-2020年屋頂光伏產(chǎn)業(yè)將成為整個行業(yè)的發(fā)展核心，其裝機(jī)容量將達(dá)到總裝機(jī)容量的一半，年均復(fù)合增長率達(dá)到52.8%。

　　潛在的巨大商機(jī)也誘惑眾多上市公司布局屋頂光伏。例如，三安光電（600703）控股子公司簽署《屋頂太陽能聚光光伏開發(fā)協(xié)議》，京運(yùn)通（601908）硅晶材料產(chǎn)業(yè)園（一期）屋頂光伏電站實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士還認(rèn)為，建筑商發(fā)展屋頂光伏較光伏組件商更具優(yōu)勢，且大幅提升毛利率，建議關(guān)注通過收購上海精銳以及與中節(jié)能太陽能科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議加強(qiáng)屋頂光伏業(yè)務(wù)能力的精工鋼構(gòu)（600496）。

　　民生證券：

　　光伏電站獲市場機(jī)會

　　近日，科技部公布2012年第二批金太陽示范項目目錄，涉及項目合計2.83GW，超出市場預(yù)期。今年國家公布的兩批金太陽項目共計4.54GW。公告要求各項目單位抓緊開展工作，積極推進(jìn)項目建設(shè)；中央財政將把補(bǔ)助資金撥付至各地市，再由當(dāng)?shù)刎斦�部門根據(jù)建設(shè)進(jìn)度將資金撥付至具體項目單位。

　　“金太陽示范工程”自2009年開始實施，是我國支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要政策。2009年涉及裝機(jī)容量642MW，2～3年時間完成；2010年涉及裝機(jī)容量272MW，建設(shè)周期縮短為1年；2011年涉及裝機(jī)容量692MW。今年，“金太陽”獲批總規(guī)模達(dá)到4544MW，是2011年的6.57倍，超出之前市場預(yù)期，提振市場信心。

　　分布式成我國光伏技術(shù)應(yīng)用推廣的主要增長動力。由于大型電站并網(wǎng)問題尚未得到有效解決，分布式將成為我國光伏技術(shù)應(yīng)用的主要內(nèi)容。德國等光伏大國在分布式發(fā)電應(yīng)用上的成功經(jīng)驗，也為我國發(fā)展光伏發(fā)電提供了很好的借鑒。

　　“金太陽示范工程”作為推廣分布式發(fā)電的重要政策，在我國每年新增光伏裝機(jī)中占有較高比例；隨著其審批規(guī)模的迅速提升，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)企業(yè)都將直接受益。預(yù)計今年全國新增光伏裝機(jī)總量將超過5500MW。

　　并網(wǎng)問題順利解決，裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)或?qū)⑦M(jìn)一步提高，度電補(bǔ)貼出臺在望。去年以來，受歐洲主要光伏需求大國補(bǔ)貼下調(diào)、需求下降影響，光伏產(chǎn)品價格大幅下滑；我國作為全球光伏產(chǎn)品主要供給方，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各相關(guān)企業(yè)陷入經(jīng)營困境。為推動國內(nèi)市場發(fā)展，國家政策暖風(fēng)頻吹，從“金太陽示范工程”審批規(guī)模超預(yù)期，到解決分布式光伏項目的并網(wǎng)問題，都對行業(yè)產(chǎn)生積極效應(yīng)；國家后續(xù)可能進(jìn)一步提高“十二五”光伏裝機(jī)規(guī)模至30-40GW，同時對光電提供0.4-0.6元的度電補(bǔ)貼，繼續(xù)為光伏行業(yè)帶來實質(zhì)利好。

　　長江證券（000783）：

　　金太陽溫暖光伏寒冬

　　國家近期頻繁出臺政策，大力補(bǔ)貼國內(nèi)光伏應(yīng)用。隨著補(bǔ)貼政策的不斷加強(qiáng)和產(chǎn)品價格的進(jìn)一步下跌，下游電站開發(fā)商將迎來一個燦爛的春天。

　　最近我們對主管部門、制造類企業(yè)、設(shè)備和輔材供應(yīng)商、電站開發(fā)商進(jìn)行了深入調(diào)研，對近期政策的解讀，及明年行業(yè)的走勢進(jìn)行了再思考。

　　我們認(rèn)為近期頻繁出臺的政策并不是為了救產(chǎn)業(yè)，而是國家發(fā)力新能源投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，與市場觀點不同，我們認(rèn)為：金太陽裝機(jī)將會超預(yù)期發(fā)展。光伏大規(guī)模應(yīng)用示范區(qū)，短期并不會帶動裝機(jī)量爆發(fā)式增長。雖然電網(wǎng)公司分布式并網(wǎng)利好政策頻出，但是短期仍不樂觀。國家不會對光伏企業(yè)直接救助。國內(nèi)市場未來3年復(fù)合增速30%，明年難以拉動全球市場需求顯著增長。

　　我們在尋找國內(nèi)光伏電站開發(fā)市場機(jī)遇的獲益者：擁有穩(wěn)健的現(xiàn)金流，在即將到來的寒冬入場整合；具備電站項目的強(qiáng)大開發(fā)和銷售能力；前期固定資產(chǎn)投入低，折舊和債務(wù)負(fù)擔(dān)輕。這樣的企業(yè)，同樣非常可能平安度過嚴(yán)冬，而成為光伏行業(yè)未來的整合者。我們看好中利科技（002309），目前該領(lǐng)域最具最具彈性和安全性的標(biāo)的。

來源：中國信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)