1、近期鋼材市場回顧、分析及后市預(yù)測

　　2010年1月上升至高點后回調(diào)，2月小幅震蕩維穩(wěn)，3月開始發(fā)力上行,4月上漲后盤整,5月盤整后下跌,6月緩慢下行。截止6月25日MyspiC鋼材指數(shù)為151.1，月環(huán)比降低5.7，同比上升12；近期具體行情及分析如下：

　　6月第一周， CRU國際鋼價綜合指數(shù)為200.4，比上周下滑2.2%，比上月上漲2.3%，比去年同期上漲51.7%。歐洲市場扁平材面臨回調(diào)，長材持續(xù)疲軟。美國市場扁平材保持疲軟，長材也面臨回調(diào)。亞洲市場保持疲軟，各國鋼廠紛紛下調(diào)出廠價格。第二周， CRU國際鋼價綜合指數(shù)為194.8，比上周下滑2.8%，比上月下滑4.2%，比去年同期上漲45%。歐洲市場長材價格繼續(xù)下滑，薄板維持僵局。美國市場薄板下滑，部分長材價格也走軟。亞洲市場保持疲軟，東南亞買家繼續(xù)觀望，等待價格進一步下滑。第三周， CRU國際鋼價綜合指數(shù)為194.8，與上周持平。CRU扁平材指數(shù)為187.2，與上周持平；CRU長材指數(shù)為209.9，與上周持平。國際鋼市保持疲軟。第四周，CRU國際鋼價綜合指數(shù)為194.8，與上周持平，比上月下滑4.9%，比去年同期上漲45%。CRU扁平材指數(shù)為187.2，與上周持平；CRU長材指數(shù)為209.9，與上周持平。歐洲市場整體開始下滑，夏休將至，需求趨弱。美國市場也全面下滑，短期內(nèi)也不樂觀。亞洲市場保持疲軟，需求下降，成交冷清，但價格變化不大。

　　6月第一周，國內(nèi)鋼材市場價格整體繼續(xù)下跌，雖有短暫的企穩(wěn)，但受市場心態(tài)不斷惡化，市場成交價格依然下跌。從鋼廠的產(chǎn)量來看，雖多數(shù)鋼廠面臨虧損，在邊際利潤上下震蕩，但只有部分區(qū)域的較小鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了停限產(chǎn)現(xiàn)象，主動減產(chǎn)的較少，因此，社會庫存繼續(xù)小幅上升，供求矛盾沒有得到根本緩解。第二周，國內(nèi)鋼材市場下跌依舊，市場運行依然“陰霾難散”，價格倒掛狀態(tài)持續(xù)，鋼廠生產(chǎn)水平雖然出現(xiàn)降低，但主動減停產(chǎn)的積極性不高，觀望心理愈加濃厚，市場有效需求比較平淡，主要產(chǎn)品社會庫存仍在持續(xù)小幅上升。第三周，國內(nèi)鋼材市場價格下跌帶著盤整，市場觀望心理比較濃厚，市場總體成交量沒有放開，市場有效需求仍然低迷，加上南方部分區(qū)域市場連續(xù)強降雨，以及北方區(qū)域市場的持續(xù)高溫，使得市場需求保持了一個相對穩(wěn)中趨弱的態(tài)勢。因此，即使部分產(chǎn)品價格出現(xiàn)偶爾反彈，也只是一種價格大幅度下跌后的“點剎”。第四周，全國螺紋鋼和線材價格繼續(xù)保持微幅調(diào)整態(tài)勢，市場價格漲跌互現(xiàn)，平均價格小幅調(diào)整。國內(nèi)主要市場熱卷價格繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢調(diào)整態(tài)勢。冷軋市場繼續(xù)弱勢運行，庫存持續(xù)增長，貿(mào)易商紛紛依賴對價格的調(diào)控來維持正常成交。國內(nèi)主要市場中厚板價格相對平穩(wěn)，市場觀望情緒濃厚。型材市場價格依舊弱勢下跌，跌幅明顯變窄。6月份，我國鋼材市場總的情況是：需求不足，庫存較高；“內(nèi)憂外患”加“腹背受敵”。

　　6月份行情形成的原因：1、溫家寶總理提醒“注意經(jīng)濟二次探底的可能性”和胡錦濤主席：審慎穩(wěn)妥把握經(jīng)濟刺激退出政策，預(yù)示中國積極財政政策以及適度寬松的貨幣政策將繼續(xù)施行。同時，央行存款準(zhǔn)備金率調(diào)整已達(dá)高點，回籠資金的力度預(yù)計將比前期減緩，現(xiàn)央行主要以發(fā)行央票為主。2、鋼鐵工業(yè)是節(jié)能減排潛力最大的行業(yè)，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵行業(yè)的能耗占全國工業(yè)總能耗的15%以上，成為節(jié)能減排工作的重中之重。工信部下達(dá)18個行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，其中鋼鐵行業(yè)今年將淘汰落后煉鐵產(chǎn)能3000萬噸，煉鋼產(chǎn)能825萬噸，比國務(wù)院之前確定的目標(biāo)分別提高20%和37.5%。隨著鋼企減限產(chǎn)和淘汰落后產(chǎn)能，后期投放市場的資源預(yù)期將減少，有利于緩解供需矛盾；但關(guān)鍵要看落實情況，如果鋼廠不加大減產(chǎn)和淘汰力度，那么7月份市場很難有起色，價格仍將繼續(xù)震蕩波動。3、根據(jù)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月上旬國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)品的產(chǎn)量水平依然較高，生鐵的產(chǎn)量甚至出現(xiàn)了大幅度上升，生鐵的日產(chǎn)水平為169.4萬噸，比5月下旬 160.3萬噸的日產(chǎn)水平有了明顯升高；粗鋼產(chǎn)品日產(chǎn)水平為178.4萬噸，與5月下旬的水平相當(dāng)，鋼材產(chǎn)品的日產(chǎn)水平為224.2萬噸，與5月下旬 225.5萬噸日產(chǎn)水平相差不大�？偟谋憩F(xiàn)是：鋼廠的減產(chǎn)力度不大，多以通過安排檢修的方式來度過這段時間，存在降價不降量現(xiàn)象，供給過剩矛盾依然突出，因此指望鋼廠減產(chǎn)緩解鋼材市場供需矛盾，怕失望較大。再有一旦鋼材市場稍有好轉(zhuǎn)、價格略有上漲，鋼廠的產(chǎn)能很快就會釋放，供需矛盾又將凸現(xiàn)，庫存累積還將提高，壓制鋼價上行。4、盡管現(xiàn)貨礦石出現(xiàn)了較為明顯的回調(diào)，但三季度礦石的價格定價權(quán)依舊掌握在礦石巨頭手上，當(dāng)前詢盤中要求三季度的協(xié)議礦價定為離岸價147美元/噸，較力拓二季度的結(jié)算價上漲19.5%，致使噸鋼成本將上升300-450元/噸，這個價格已與6月下旬的現(xiàn)貨行情基本持平。澳大利亞政局突變和澳礦業(yè)巨頭飛機失事，對鐵礦石價格影響值得關(guān)注，截至現(xiàn)在得到的消息是影響不大。7月份，鋼企生產(chǎn)面臨的是價格已跌至成本線附近，生產(chǎn)成本對價格的支撐力較強。5、現(xiàn)在鋼企鋼材價格長期處于嚴(yán)重的倒掛狀態(tài)，鋼廠開始主動下調(diào)出廠價格以及價格補差方式較前期有所增多。但貿(mào)易商現(xiàn)有的資源采購成本普遍很高，迷離和觀望心態(tài)依舊，再有鋼貿(mào)商不可能降價虧本銷售，致使后期市場價格下跌空間有限；鋼貿(mào)商擔(dān)憂的另一個原因是：繼6月出廠價格開出平盤之后，6月 4日寶鋼出臺了7月份各品種鋼材價格，調(diào)整幅度遠(yuǎn)超市場預(yù)期，即調(diào)價（400元/噸-800元/噸）絕對額已超出現(xiàn)貨調(diào)整。我國產(chǎn)量第二大的鋼鐵集團河北鋼鐵24日出臺7月訂貨價格政策，其中建筑鋼材下調(diào)50-250元/噸，而板材大幅下調(diào)350-450元/噸不等。首鋼23日也出臺7月份建筑鋼材訂貨價格，每噸降幅120-230元不等。武鋼和鞍鋼也先后大幅下調(diào)了7月產(chǎn)品價格，部分鋼廠的汽車板最大降幅達(dá)到了千元/噸。6、建筑鋼材受系列房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，市場恐慌心態(tài)繼續(xù)彌漫，導(dǎo)致成交低迷；如5月份，上海地區(qū)一些鋼貿(mào)商對住宅建設(shè)工程提供的鋼材減少了一半，預(yù)計三季度的房地產(chǎn)用鋼需求量還將繼續(xù)減少。汽車和家電等行業(yè)的生產(chǎn)逐漸進入淡季，尤其是汽車市場不再像前期那么火爆，對板材產(chǎn)生了沖擊；一些汽車制造廠家5月份的產(chǎn)能連續(xù)2個月呈負(fù)增長，月環(huán)比負(fù)增長19.94%，而4月份為5.41%，汽車廠商的庫存在增加，有的車企減產(chǎn)幅度進一步加大。再有南方汛期和北方高溫持續(xù)，影響了建材終端需求釋放，我國傳統(tǒng)淡季特征顯現(xiàn)；有一絲曙光的是：家電和汽車“以舊換新”時間的延長，7月下旬各地陸續(xù)大面積開建經(jīng)濟適用房和廉租房。7、期市以及大宗電子盤也頻繁震蕩，給現(xiàn)貨市場心態(tài)提供了“迷離”、“觀望”和“恐慌”。也給減限產(chǎn)吹響了行動的號角；8、5月我國出口鋼材494萬噸，同比增加359萬噸，增長265.9%，環(huán)比增加63萬噸，盡管5月我國鋼材出口量增加，但能否持續(xù)這一良好的出口勢頭，似乎比較困難；原因是：首先，國際鋼材市場并不景氣，也存在減停產(chǎn)的現(xiàn)象，如歐洲市場受歐洲債務(wù)危機和7-8月份歐洲國家休假期等影響，未來幾個月的市場需求和進口將減少；亞洲地區(qū)鋼材市場也出現(xiàn)疲軟和低迷的態(tài)勢，價格下跌，如印度市場的鋼材需求亦由上半年的旺盛開始減弱，主要受歐洲債務(wù)危機以及印度雨季到來的影響；韓國鋼材市場依然低迷，需求不旺，庫存增加，一些鋼廠對外銷售的冷熱卷和熱鍍鋅等出口報價均下調(diào)；同時，日本和韓國出口也希望提高。我國6月一些鋼廠和商家的出口訂單已明顯減少，出口報價開始下降，如6月初，我國一線鋼廠熱軋板卷出口報價降至600美元/噸（FOB）左右，與4月中旬相比，降幅達(dá)到80-90美元/噸。其次，近期世界形勢不穩(wěn)定，希臘債務(wù)危機、西班牙債務(wù)問題、以及朝韓緊張局勢對亞洲股市造成打擊等，這些都將成為波及國際鋼材市場的不確定因素。另外，一些國家和地區(qū)的貿(mào)易保護，致使貿(mào)易摩擦越來越嚴(yán)重，給我國鋼材出口帶來重重阻力。再次，國務(wù)院已宣布鋼鐵產(chǎn)品進出口稅收政策，7月15日執(zhí)行，由出口退稅變?yōu)榱阃硕�。最后，我國匯率調(diào)整幅度發(fā)生了變化，人民幣升值預(yù)期將給出口“雪上加霜”，當(dāng)然也給鐵礦石進口增加提供了條件，最值得擔(dān)憂的是“熱錢”怎樣沖擊我國。綜合以上因素，7-8月份，我國鋼材出口量將減少應(yīng)該是可以肯定的。

　　后市預(yù)測：7月份，受第三季度鐵礦石協(xié)議價格詢盤并要求上漲；鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)保價并沒有達(dá)到理想狀態(tài)；節(jié)能減排對鋼鐵企業(yè)力度的增大將給市場以信心；市場用戶和鋼企都基本處于“虧損”邊緣；生產(chǎn)企業(yè)在銷售各環(huán)節(jié)價格“倒掛”情況將進一步放松堅挺的價格政策；經(jīng)銷商對市場的恐慌心理依然存在；下游需求觀望和捂盤同時存在與限產(chǎn)有希望提高，將致使整體庫存出現(xiàn)盤整；出口在退稅取消、國際鋼材價格下跌后盤整、國際海運費低位徘徊和國內(nèi)價格不理想等各種因素影響下將微弱減少；鋼材期貨市場在各方面的影響下存在繼續(xù)盤整的可能；國家防止通脹加大資金回籠力度將處于觀望狀態(tài)；房地產(chǎn)制約政策執(zhí)行力度還在延續(xù)；南方汛期和全國高溫將影響各地建筑施工；綜合主客觀因素，雖然有部分利好對鋼材價格起到一定的支撐，但在價格下跌慣性、壓力依然難緩解和部分經(jīng)銷商炒作初現(xiàn)等情況作用，鋼材價格下行壓力微大于利好支撐，價格震蕩盤整將是主旋律，整體小幅下行的概率較大，主要決定因素是各鋼鐵企業(yè)減停產(chǎn)力度。

　　2、冶金煤行情、分析和后市預(yù)測

　　全國鋼材庫存，截至2010年6月25日，合計庫存1572，同比增加675萬噸，月環(huán)比減少6萬噸。其中建材827萬噸，同比增加425萬噸，月環(huán)比減少10萬噸；板材745萬噸，同比增加250萬噸，月環(huán)比增加4萬噸；截至2010年6月25日，上海期貨交易所鋼材總持倉量為1231萬噸，同比增加758萬噸，月環(huán)比減少162萬噸；成交量為4408萬噸，同比增加3391萬噸，月環(huán)比減少3030萬噸；國內(nèi)鋼材MyspiC綜合價格指數(shù)已到151.1，月環(huán)比降低5.7，同比上升12；這樣全國鋼材平均價相比同期高212元/噸，比上月降低101元/噸；截至10年5月底，全國冶金行業(yè)煤炭庫存為573.7萬噸，高于同期147萬噸，比4月份高42.7萬噸。6月份，受鋼廠生產(chǎn)負(fù)荷微減和洗煤生產(chǎn)量高位盤整影響，冶金煤庫存將窄幅震蕩；7月份，受電煤需求增加、洗煤生產(chǎn)量微降和消耗月環(huán)比減少等影響，冶金煤庫存將小幅上漲。部分國際冶金煤價格到我國港口依然存在下調(diào)的壓力。

　　綜合以上各方面可以預(yù)測：2010年7月煉焦煤應(yīng)該以盤整下行為主，部分地區(qū)個別品種小型生產(chǎn)企業(yè)前期價格偏高的下調(diào)幅度將較大。噴吹煤也存在下調(diào)壓力，部分地區(qū)大企業(yè)價格偏低的存在維穩(wěn)可能。