受美國金融危機的影響，9月份以來國內(nèi)市場信心遭受重挫，買方多數(shù)處于離市觀望狀態(tài)，實際成交迅速萎縮，鋼材庫存壓力與日俱增，致使生產(chǎn)商和貿(mào)易商紛紛降價拋售，尤其是“十一”之后，鋼材產(chǎn)品價格開始“跳水”，大部分鋼材產(chǎn)品10月份跌幅均達到上千元，最高跌幅達到1600元/噸，已創(chuàng)下近年來的歷史紀錄。隨著鋼材價格的持續(xù)大跌，市場觀望情緒加重，貿(mào)易商囤貨量減少，致使鋼企庫存壓力明顯上升，為了減輕庫存壓力，鋼企一方面開始限產(chǎn)，另一方面不惜虧本降價銷售，導致10月中上旬鋼材價格暴跌。隨著大中型鋼鐵企業(yè)多數(shù)陷入虧損的境地，10月份有可能面臨全行業(yè)虧損的情況下，鋼材價格后期繼續(xù)大幅下跌空間有限，市場成交有所好轉(zhuǎn)，到下半月國內(nèi)市場行情明顯回暖。

一、市場行情回顧

近年來國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，新增項目多數(shù)為板帶材項目，長材（主要指線材和螺紋鋼）項目很少，加上節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能的作用，一些不符合規(guī)定的長材企業(yè)被淘汰，國內(nèi)長材產(chǎn)量增長有限，在需求明顯回落的情況下，抗跌能力增強。2004年到2007年國內(nèi)長材年平均增長速度為19.03%，而板材的年均增長速度為33.29%；2008年1-9月份，國內(nèi)主要鋼材產(chǎn)品的產(chǎn)量增長均有較大幅度的下滑，其中長材產(chǎn)量同比增長只有2.24%，而板材的增長率為13.45%，板材的產(chǎn)量遠遠超過長材。而隨著板材產(chǎn)量的大幅增長，其出口量也明顯上升，2008年1-9月份板材的出口量為2379萬噸，占出口總量的49%，而長材出口量為1460萬噸，占出口總量30%。隨著國際市場需求的回落，資源回流國內(nèi)，板材的資源壓力明顯大于長材。

長材和板材產(chǎn)品的價格走勢在10月下半月已出現(xiàn)分化，線材和螺紋鋼價格呈現(xiàn)出觸底反彈的趨勢，而板材產(chǎn)品則繼續(xù)下行，但跌幅明顯減緩。長材產(chǎn)品價格回升，一方面是因為市場資源量沒有嚴重供過于求，另一方面則是因為受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢以及金融危機影響，9-10月份需求沒能如期釋放，隨著市場價格跌破大中型鋼鐵企業(yè)的成本線，市場預期好轉(zhuǎn)，需求陸續(xù)釋放，成交量放大，推動建筑鋼材價格回升。板材產(chǎn)品的季節(jié)性需求要明顯弱于長材產(chǎn)品，且?guī)齑鎵毫γ黠@大于長材，因此價格尚未回升。

二、后市預測

隨著國內(nèi)鋼材產(chǎn)量的大幅下滑，后期國內(nèi)市場鋼廠的庫存壓力將有所緩解，大中型鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本將成為鋼材價格的主要支撐點，同時國內(nèi)外一系列求市措施和刺激需求政策的出臺也將給鋼材市場以一定的支撐力度，預期近期國內(nèi)鋼材市場將呈振蕩筑底的趨勢。

受減產(chǎn)、新增產(chǎn)能延后釋放等因素影響，國內(nèi)鋼材產(chǎn)量增幅明顯下滑.

在鋼材市場價格跌破大中型鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本線之后，已有一大批國有大中型企業(yè)虧損，而為了減少虧損，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)紛紛減產(chǎn)，目前國內(nèi)主要大中型鋼鐵企業(yè)多半減產(chǎn)30-40%。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度開始鋼鐵企業(yè)利潤增長明顯下滑，鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤303.77億元，比2008年上半年盈利水平下降38.16%，包括寶鋼和鞍鋼等國內(nèi)主要央企的三季度利潤均出現(xiàn)大幅度下滑。我國大中型鋼鐵企業(yè)利潤環(huán)比下滑始于6月份，8、9月份出現(xiàn)加速下滑的趨勢，而且8月份開始鋼企利潤同比出現(xiàn)負增長。8-9月份凈利潤分別為102.26億元和32.21億元，同比分別下滑9.82%和73.41%，環(huán)比下滑43.96%和68.5%。另外，原計劃今年下半年投入運營的邯鋼新區(qū)、首鋼京塘鋼廠和鞍鋼鲅魚圈等鋼鐵項目因成本較高，投入生產(chǎn)會導致其嚴重虧損，因此這些新裝置只能試運行或者低負荷運行，短期還不會投入批量生產(chǎn)，新增產(chǎn)能釋放十分有限。在大中型鋼鐵企業(yè)大面積限產(chǎn)和新增產(chǎn)能延后釋放共同作用下，后期國內(nèi)鋼材市場資源嚴重供過于求的局面將得到緩解。

從國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量情況也可以看出，今年下半年我國鋼產(chǎn)量的下滑趨勢。9月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為3961.42萬噸，同比下7.25%，這是國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量近年來年同比首次出現(xiàn)負增長。粗鋼9月日均產(chǎn)量為132.05萬噸，月環(huán)比下滑3.84%，這已是國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)3個月環(huán)比下滑，預期受國內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)影響，10月份粗鋼產(chǎn)量將進一步下滑。

國家制定促進內(nèi)需的政策

受前期國家防止經(jīng)濟過熱和抑制通貨膨脹等宏觀調(diào)控以及國際金融風暴的影響，國內(nèi)外市場需求迅速萎縮，為了刺激國內(nèi)需求，國家自9月開始已先后三次降息，同時國家又選擇了通過增加基礎設施和工業(yè)項目投資來刺激需求，保證經(jīng)濟增長，推動良性循環(huán)，積極應對國際市場需求下滑風險。

原材料價格回落，中小企業(yè)壓力下滑

近期國內(nèi)鐵礦石價格和焦炭價格大幅下滑，尤其是鐵礦石市場的跌幅已遠高于鋼材價格的跌幅。目前國內(nèi)鐵精粉的市場平均價在740元/噸，較9月底的價格下跌了31%，較今年最高點下滑了55%；而焦炭市場價格跌至1538元/噸，較9月底下跌36%，較最高點下跌52%，而鋼材產(chǎn)品中跌幅最大的熱軋卷板，較最高點的跌幅為47%。隨著原燃料價格的持續(xù)大跌，國內(nèi)中小企業(yè)的原料成本壓力已大減輕，對于這些企業(yè)來說，目前面臨的主要問題的銷售問題，目前國內(nèi)鋼材市場庫存量總體仍然存在一定的壓力，市場信心和需求重建仍需要一些時日。對于那些已經(jīng)停產(chǎn)的中小企業(yè)來說，目前復工仍不是時機，庫存壓力尚未明顯好轉(zhuǎn)、銷售困難，短期內(nèi)大面積復工的可能性不高。

繼續(xù)關注需求下滑風險

今年美國和歐洲地區(qū)受次貸危機、金融風暴影響需求將明顯下滑。據(jù)IMF預測，歐元區(qū)15國的經(jīng)濟增長今年將大幅下跌到1.3%，進入中等蕭條狀態(tài)。而美國經(jīng)濟今年步入衰退早已在預期之內(nèi)，隨著歐元區(qū)和美國經(jīng)濟紛紛陷入衰退，預計后期歐美市場的需求將進一步萎縮。從我國今年鋼材對歐美的出口情況來看，1-9月份我國對歐盟25國的鋼材出口總量為636.48萬噸，同比下滑29.84%，而去年同期的增長率為97.36%；對美國的鋼材出口總量在346.68萬噸，同比增長0.41%，基本與去年同期的出口量持平，去年同期的增長率為-11.84%，也就是說在去年對美國出口大幅下滑后，今年的出口仍沒有明顯增長。

由于美國金融危機對中國實體經(jīng)濟造成的風險仍未完全釋放，因此后期國內(nèi)市場需求仍面臨較大的下滑風險，因此國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)應該有計劃地進行生產(chǎn)，防止國內(nèi)鋼材市場再次嚴重供過于求，避免價格繼續(xù)暴跌，帶來更為嚴重的虧損，得不償失。