摘要：目前，全國經濟高速發(fā)展，固定資產投資持續(xù)走高，對水泥的需求也越來越大，雖然目前行業(yè)發(fā)展形勢較好，但隨著國家節(jié)能減排力度的加大，淘汰落后產能是大勢所趨，工業(yè)落后的企業(yè)面臨被淘汰的風險，另外，隨著能源價格的不斷上漲，水泥的生產成本、運輸成本都在增加，行業(yè)利潤受到影響。
   
    能源價格上漲、水泥成本增大
    根據發(fā)展改革委下發(fā)的《關于完善差別電價政策意見的通知》規(guī)定，2007年水泥行業(yè)用電價格開始全面上調，淘汰類價格為0.15元/千瓦時，限制類的價格為0.04/千瓦時。2008年這一價格會進一步上調，淘汰類為0.20元/千瓦時，限制類為0.05元/千瓦時，水泥行業(yè)的電力成本上升。
    另外，煤炭價格也在逐步上漲。07年11月份，因天氣轉冷，煤炭需求量增加，煤炭價格漲幅較大，主產省煤炭平均出礦價每噸為447元，較10月份上漲0.81%，較上年同期上升4.2%。
    在下游需求拉動、政策成本上升、企業(yè)議價能力提高等因素的影響下，08年煤炭價格仍持續(xù)高位運行，這為水泥行業(yè)帶來成本壓力。
   
    行業(yè)供求關系惡化
    在我國大力淘汰落后產能的政策推動下，各企業(yè)紛紛上馬新型干法生產線，為搶占落后產能淘汰留下的市場空白進行提前布局。然而局部市場的供求失衡可能出現(xiàn)，目前福建沿海地區(qū)的局部產能已經飽和。
    華東地區(qū)經濟發(fā)展較快，新型干法比重較高，區(qū)域整合進程較快。江浙滬為海螺水泥、南方水泥兩大巨頭占據，安徽省是海螺水泥的根據地，山東省則以中聯(lián)水泥、山水集團為主力。優(yōu)勢企業(yè)在該地區(qū)的目標市場存在一定重合，目前優(yōu)勢企業(yè)仍以整合各自細分區(qū)域的落后產能，區(qū)域行業(yè)集中度的提高將維持水泥價格高位，短兵相接遲早會在華東市場上演。
   
    水泥需求量或將下降
    針對固定資產投資的高速增長，國家加強宏觀調控措施，一方面通過信貸窗口指導、加息、上調準備金率、特別國債以及發(fā)行定向央票等金融手段，控制信貸增長，收緊資金供給；另一方面通過加強和規(guī)范新開工項目管理等手段，直接控制企業(yè)的投資沖動。
    國家加大對房地產行業(yè)的調整。《關于加強商業(yè)性房地產信貸管理的通知》規(guī)定對第二套以上住房的貸款首付比例提高到四成，同時貸款利率上浮10%。央行與銀監(jiān)會又再度出臺了《關于加強商業(yè)性房地產信貸管理的補充通知》，對“第二套房”進行了嚴格界定，限制房貸的申請額度和次數(shù)。另外，開征物業(yè)稅的傳聞不絕于耳，國稅總局在10個省市開始試點“空轉”，而且08年可能會在部分城市試點“實轉”。
    這些政策出臺后，房地產板塊出現(xiàn)了大幅下跌，投資者似乎對房地產市場的未來走勢失去了信心，這一政策對房地產的需求會有較大影響，房價會出現(xiàn)拐點。而房地產行業(yè)又是水泥行業(yè)的重要下游產業(yè)，這無疑會影響水泥的需求量，進而影響水泥行業(yè)的發(fā)展。
   
    企業(yè)面臨關閉風險
    國家發(fā)展和改革委員會公布的應予淘汰落后水泥產能的1066戶企業(yè)名單中，這些企業(yè)不能按期完成工藝升級改造，很多企業(yè)都面臨關閉風險。
    另外，發(fā)展改革委要求各地工商、質檢部門堅決查處和取締無證生產的水泥企業(yè)，電力部門一律停止向無證企業(yè)供電。有生產許可證但未完成淘汰任務的企業(yè)不得換發(fā)新的生產許可證。發(fā)展改革委還要求各地對本地區(qū)有關企業(yè)的淘汰落后產能實施情況進行監(jiān)督檢查，同時請新聞媒體和社會各界予以監(jiān)督。
    可見，對淘汰落后產能力度之大、決心之強，如果落后產能企業(yè)可以在到期日之前順利完成改造、升級或者轉產，那么企業(yè)還有一線生機，如果不能完成，可以說立窯企業(yè)這次是在劫難逃。

來源：中國建材網

點評：上下游資源價格上漲，水泥行業(yè)走在風浪中。

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