隨著近期國家發(fā)改委抬高氯堿行業(yè)準(zhǔn)入門檻，氯堿行業(yè)整合將踏上征途。但是在需求增長相對緩慢、預(yù)期產(chǎn)能劇增的情況下，行業(yè)份額爭奪將異常激烈，行業(yè)產(chǎn)能將向西部低成本地區(qū)和優(yōu)勢廠商集中。

　　行業(yè)零散，產(chǎn)能盲目擴(kuò)張

　　為遏制氯堿行業(yè)盲目擴(kuò)張趨勢，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，國家發(fā)改委近期發(fā)布《氯堿(燒堿、聚氯乙烯)行業(yè)準(zhǔn)入條件》，自2007年12月1日開始執(zhí)行。不過，準(zhǔn)入條件的抬高，仍難抑短期的產(chǎn)能擴(kuò)張，目前氯堿行業(yè)散而小的現(xiàn)狀也很難在短期內(nèi)徹底改變。

　　據(jù)有關(guān)部門對國內(nèi)氯堿行業(yè)在建項(xiàng)目的不完全統(tǒng)計(jì)，僅規(guī)劃產(chǎn)能超過30萬噸/年準(zhǔn)入條件的電石法氯堿企業(yè)就達(dá)到16家，合計(jì)規(guī)劃總產(chǎn)能為1130萬噸，超過2006年國內(nèi)921萬噸的表觀消費(fèi)量，而且這一統(tǒng)計(jì)尚未考慮產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展的乙烯法氯堿產(chǎn)能。

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2006年國內(nèi)氯堿行業(yè)聚氯乙烯產(chǎn)量超過10萬噸的企業(yè)共有25家，其中排名第一的天津大沽化工廠2006年產(chǎn)量為58.2萬噸，占當(dāng)年國內(nèi)總產(chǎn)量的7.2%。前25名企業(yè)2006年產(chǎn)量合計(jì)為538.48萬噸，占國內(nèi)產(chǎn)量比重為66.89%。而當(dāng)前全球最大聚氯乙烯廠商越信2005年產(chǎn)能已經(jīng)超過300萬噸，全球市場占有率達(dá)到8.3%；全球排名第五的蘇爾維產(chǎn)能也達(dá)到90萬噸。相比較而言，國內(nèi)廠商仍然弱小。

　　從需求來看，2001年以來的5年內(nèi)，國內(nèi)聚氯乙烯表觀需求量年復(fù)合增長率約為12%，若未來需求延續(xù)這一增長速度，則國內(nèi)市場年新增需求量約100萬噸。但根據(jù)對國內(nèi)98家氯堿企業(yè)在建及計(jì)劃新建產(chǎn)能的不完全統(tǒng)計(jì)，2007年、2008年國內(nèi)將投產(chǎn)的聚氯乙烯產(chǎn)能分別達(dá)到243萬噸和193萬噸，超過年需求增長量的部分市場空間只能依靠現(xiàn)有市場份額的重新劃分來實(shí)現(xiàn)。

　　行業(yè)集中，均衡價(jià)格將下降

　　目前來看，雖然西部企業(yè)具備較強(qiáng)的成本優(yōu)勢，但由于距離東部主要消費(fèi)市場遠(yuǎn)，產(chǎn)品運(yùn)費(fèi)支出大，均衡競爭價(jià)格要較東部企業(yè)高400元~1000元/噸，國內(nèi)氯堿行業(yè)整合之路可能相對曲折和漫長。

　　雖然乙烯法企業(yè)受原油價(jià)格和乙烯價(jià)格上漲影響較大，但由于這些企業(yè)普遍與煉油、乙烯和其他下游化工產(chǎn)品配套運(yùn)營，有原料和資金保障的乙烯法企業(yè)普遍繼續(xù)生產(chǎn)。如齊魯石化2006年聚氯乙烯裝置產(chǎn)能利用率達(dá)到95%，上海氯堿化工2007年上半年也開始恢復(fù)盈利。隨著行業(yè)產(chǎn)能向西部低成本地區(qū)和優(yōu)勢廠商集中，氯堿行業(yè)均衡價(jià)格也會(huì)不斷下降。長期看，氯堿行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)的超額利潤有逐步被平均化的趨勢。

　　四季度價(jià)格下跌，產(chǎn)能集中已見端倪

　　氯堿行業(yè)進(jìn)入第四季度以后，受季節(jié)性需求下降、國內(nèi)新建產(chǎn)能集中投產(chǎn)和人民幣升值導(dǎo)致進(jìn)口產(chǎn)品人民幣報(bào)價(jià)下降、進(jìn)口量增加等不利因素影響，國內(nèi)華東市場電石法聚氯乙烯價(jià)格已經(jīng)由7800元/噸的高位明顯下降到近期7000元/噸的較低水平，這一價(jià)格水平已經(jīng)低于前期預(yù)測的7300元/噸的全年均價(jià)，未來可能影響對行業(yè)上市公司2007年全年和2008年盈利預(yù)測的判斷。

　　不過，可喜的是，行業(yè)集中程度正在進(jìn)一步提升。根據(jù)2006年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，前25名企業(yè)2006年產(chǎn)能合計(jì)為587.80萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)能的50.76%；前25名企業(yè)2006年產(chǎn)能利用率高達(dá)91.61%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全行業(yè)71%的平均水平。行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)較高的產(chǎn)能利用率表明，具備資源優(yōu)勢的企業(yè)產(chǎn)品盈利能力相對較強(qiáng)，未來產(chǎn)能擴(kuò)張速度也將超過成本較高的廠商，從而導(dǎo)致國內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)能趨于集中。

來源：中國石油新聞中心