2007年國內鋼材市場價格總體走勢是近三年中最好的一年，除了一季度末和二季度末價格走勢出現較大波動幅度以外，其他各月價格走勢（截至11月上旬）都表現出平穩(wěn)向上的趨勢，雖也有波動，但均適時止跌回升。特別需要強調的是，這樣的價格走勢，是在國家針對鋼鐵行業(yè)等高污染行業(yè)的宏觀調控措施、特別是出口稅收政策頻繁調整之后取得的。【藍鯨鋼工作室】預計這樣的走勢會在2008年得到延續(xù)，主要的依據是國內外鋼鐵需要強勁增長、資源結構區(qū)域變化以及國內鋼廠成本支撐因素進一步加固等因素。現簡要分析如下。

 一、國內外鋼鐵產品需求持續(xù)增長，是拉動鋼材價格走強的主要因素。

（一）全球市場鋼鐵供需較為平衡，供求關系持續(xù)改善。

 1、國際市場鋼鐵產品的需求平穩(wěn)增長，與鋼鐵產量增速相稱。

 根據國際鋼協在10月份的最新預測，國際鋼協將2007年全球鋼鐵需求量增幅預期值大幅上調至6.8%，全球鋼表觀消費量將達到近12億噸，而需求總量預計將達11.98億噸。鋼鐵需求增長最快的是被稱為“金磚四國”的巴西、俄羅斯、印度和中國，這些國家不僅是鋼鐵的生產大國，也是鋼鐵的消費大國。同時預測2008年全球鋼消費將繼續(xù)增長6.8%，比今年3月份的預測高出0.7個百分點。

（1）、產量變化趨勢有利于供需關系的持續(xù)改善。

 今年前三個季度，國際鋼協統(tǒng)計的數字表明，全球67個主要產鋼國總的粗鋼產量達到了9.8億噸，同比增長了7.3％。但是環(huán)比06年增長水平，粗鋼產量增速回落了4.4個百分點，較為接近05年的粗鋼產量增速。

（2）從分地區(qū)的形式分析，今年前三個季度，歐盟27國累計粗鋼產量達到了1.58億噸，同比增長了2.1％；北美地區(qū)累計粗鋼產量0.99億噸，同比降低了1.6％（主要是美國粗鋼產量增速大幅度降低的影響）；亞洲地區(qū)累計粗鋼產量5.41億噸，同比增長了11.7％。上述三大地區(qū)粗鋼產量增速較上年同期都有所放緩，分別環(huán)比降低了3.7、10.6和1.4個百分點。

 2、全球經濟增長基礎堅實，將持續(xù)拉動需求增長。

（1）、國際貨幣基金組織在10月份發(fā)表的《世界經濟展望》中稱，2007年全球經濟將保持穩(wěn)健，盡管2008年將可能有所放緩，但放緩的幅度較小。IMF將明年全球GDP增長預測數字由原先的5.2%調低為4.8%。世界經濟增長放緩的主要原因是受美國房地產市場降溫和次級債風險的影響。但【藍鯨鋼工作室】注意到調低后的經濟增長速度仍是較快的增長速度。

 美國經濟增長前景并不樂觀，但造成經濟增長的原因是美國次級住房抵押貸款市場危機引發(fā)的金融市場動蕩。IMF對美國2008年經濟增長預測從先前的2.8％大幅減少至1.9％。該組織還對其他一些全球主要經濟體2008年經濟增長預測作出下調預測，歐元區(qū)經濟增長從2.5％下調至2.1％、日本從2％下調至1.7％、德國從2.4％下調至2.0％、英國從2.7％下調至2.3％，法國從2.3％下調至2.0％。對印度的預測則是8.4％。

（2）國際貨幣基金組織稱世界正處于自20世紀70年代初以來一個最為強勁的增長期。該組織預計，2004-2008年全球經濟年均增幅為5.1%，而推動全球經濟增長的主要動力將來自亞洲新興經濟體。預計2004-2008年間新興經濟體年均增幅將為7.8%，而高收入國家平均僅為2.7%。由于以中俄印為代表的新興經濟體的高速增長已成為全球經濟的一個重要穩(wěn)定因素。

 3、國際鋼材價格指數持續(xù)堅挺。

 從CRU全球平均價格指數的走勢看，截至11月初，CRU指數達到了169點，同比增長了8.5％。其中國際市場長材價格在2007年以來達到了前所未有的高度，截至目前，CRU長材價格指數已經攀升至195.3點，是近年來的最高點。扁平材價格走勢雖大大落后于長材價格，但也已經明顯走出了價格低谷。

【藍鯨鋼工作室】特別需要說明的是，亞洲地區(qū)鋼材價格指數變化，明顯較北美地區(qū)和歐洲地區(qū)明顯，上升幅度較大，顯示出旺盛的資源流動能力。藍鯨鋼工作室預計2008年在亞洲地區(qū)以及俄羅斯地區(qū)經濟持續(xù)強勁增長所帶來的鋼鐵需求增長的帶動下，全球鋼材價格走勢仍將持續(xù)漲勢，當然在一季度和三季度還會有相當幅度的波動。 

（二）國內市場需求保持旺盛增長，拉動鋼材價格上揚動力強勁。

 1、國內資源情況。

 根據中鋼協公布的統(tǒng)計數字，盡管粗鋼產量增幅明顯回落－國內累計生產粗鋼3.63億噸，同比增長17.61%，而9月份單月粗鋼增幅17.47%，較年初回落了8.61個百分點－但今年前三季度國內鋼鐵生產和出口持續(xù)高增長。預計2007年全年我國粗鋼產量4.8億噸左右，比上年增長14%，2008年增長保持在10％左右。

（1）國內鋼鐵市場需求較旺，出口鋼材緩解國內市場壓力，進口鋼材對國內市場沖擊不大。

 國內市場方面，今年前三個季度國內市場粗鋼表觀消費量3.18億噸，比去年同期增加3083萬噸，增長了10.73%；國際市場方面，國際鋼協預測2007年全球鋼材需求增長6.8%，國內、國際市場均呈旺盛增長狀態(tài)，直接拉動鋼材價格持續(xù)走強。

 鋼材進出口增速均呈下降態(tài)勢。今年前三個季度我國出口鋼材4952.21萬噸，同比增長73.2%；出口鋼坯596.65萬噸，同比下降2.64%。前三個季度進口鋼材1297.84萬噸，同比下降8.23%；進口鋼坯18.96萬噸，同比下降39.85%，進口有所下降。前三個季度鋼材、鋼坯出口、進口相抵并折合成粗鋼，比去年同期增加凈出口粗鋼2347萬噸，占前三個季度國產粗鋼增量的43.22%。

 從出口鋼材結構分析，棒線材出口比重明顯增多，出口管材比重則下降明顯。板材出口也呈上漲趨勢，并且主要是中厚板出口增長，>10mm的中厚板出口量前三個季度同比增長了1.3倍。

 出口鋼材增速下降，進口鋼材增速也是降低的。今年前三個季度，板材和棒線材的進口比重均呈降低態(tài)勢，相對而言，進口管材比重有較大的增長。板材仍是國內進口管材的主要品種。

 今年國家針對鋼鐵產品出口的過快增長采取的一系列限制鋼鐵產品出口的宏觀調控措施發(fā)揮了明顯作用。4月份鋼材出口同比增幅達146.48%，8月份回落到39.52%，9月份再回落到9.14%。在原燃料成本大幅度上漲的情況下，預計四季度和2008年，國內鋼材出口規(guī)�？偭繉⑦M一步降低，特別是長材和鋼坯出口變得難度更大。

（2）鋼材品種結構進一步優(yōu)化。

 今年前三個季度國內高附加值鋼材的產量大幅增長。今年前三個季度國內累計生產鋼材4.18億噸（含重復材），同比增長24%。在高附加值產品中，冷軋薄板卷2454.51萬噸，同比增長32.76%；鍍層板1508.04萬噸，同比增長51.9%；涂層板237.27萬噸，同比增長39.5%；電工鋼板304.58萬噸，同比增長22%。上述品種產量增長速度均明顯高于長材。

 （3）產鋼區(qū)域總體格局變化不大，華北地區(qū)集中度繼續(xù)加強。

 國內產鋼最多的地區(qū)仍在華北地區(qū)，前三個季度累計粗鋼產量1.27億噸，占全部粗鋼產量的34.9％，同比增長22.8％。同時華北地區(qū)還是粗鋼產量增量最多的地區(qū)，累計增量達到了2351萬噸，占全部粗鋼增量的43.3％。從華北地區(qū)的粗鋼產量增長情況看，增長動力繼續(xù)增長，今年該地區(qū)的粗鋼產量比重為34.9％，比上年同期增長了1.5個百分點。

 除了華北地區(qū)以外，國內其他地區(qū)的粗鋼產量比重都是下降的，其中華東地區(qū)粗鋼產量比重26.3％，比上年同期下降了0.4個百分點；華中地區(qū)26.3％，比上年同期下降了0.4個百分點；東北地區(qū)10.7％，比上年同期下降了0.4個百分點；中南地區(qū)9.8％，比上年同期下降了0.1個百分點；西北地區(qū)3.1％，比上年同期下降了0.3個百分點。

 2、經濟持續(xù)高速增長，拉動鋼材需求增長。預計2008年將持續(xù)高增長態(tài)勢，對鋼材消費形成持續(xù)拉動態(tài)勢。

 前三季度國內GDP同比增長11.5%，增幅與上半年持平，比去年同期加快0.7個百分點，但比二季度回落0.4個百分點。其中消費、投資和凈出口對經濟增長的貢獻率分別為37%、41.6%和21.4%。雖然投資比重依然偏大，但消費和凈出口對經濟增長的貢獻率分別同比提高了1.3個和7個百分點，投資貢獻率下降了8.3個百分點。此外：

（1）今年以來國內城鎮(zhèn)投資累計增速持續(xù)上升，1季度增長25.3%，上半年達到26.7%，前三個季度為26.4％，城鎮(zhèn)投資增速保持在26%-27%之間平穩(wěn)運行。

 前三個季度固定資產投資增速高位小幅回落，全社會固定資產投資完成91529億元，同比增長25.7%，增速比上年同期下降1.6個百分點，比今年上半年下降0.2個百分點。其中城鎮(zhèn)固定資產投資同比增長26.4%，僅僅比去年同期低1.8個百分點。目前國內自籌資金和其他資金已占到固定資產投資資金來源的70%以上，成為投資來源主要渠道。這表明國家僅僅依靠信貸緊縮難以從總量上抑制投資的過快增長。

 房地產開發(fā)投資增長進一步加快。今年前三個季度國內房地產開發(fā)投資完成16814億元，增長30.3%，增速同比上升6個百分點，比今年1-8月上升1.3個百分點，高于同期城鎮(zhèn)投資增速3.9個百分點。其中住宅完成投資同比增長32.8%，高于同期房地產投資增幅2.5個百分點。房地產開發(fā)投資占城鎮(zhèn)投資的比重為21.5%，同比提高0.6個百分點。

（2）今年前三個季度貸款增速繼續(xù)小幅加快，資金總量保持有力增長。9月末M1同比增長22.07%，M2同比增長18.45%。9月末，金融機構人民幣各項貸款余額同比增長17.13%，增幅比上月末高0.11個百分點。1-9月份金融機構人民幣各項貸款增加3.36萬億元，按可比口徑同比多增6073億元。

 根據國家發(fā)改委的分析，2007年國民經濟繼續(xù)保持快速穩(wěn)定增長態(tài)勢，預計2008年宏觀經濟將繼續(xù)保持11%以上的高位增長，從季度和年度增長來看，經濟正在達到或接近周期性繁榮的頂部區(qū)域(經濟增長從年度上講最高點可能是2007年，從季度上最高點可能是2008年上半年)，2008年下半年或后年可能進入溫和調整期，消費增長將繼續(xù)有所加快，出口和投資增長將有所放慢。2008年經濟高增長的主要因素是：一是地方政府的內在投資沖動仍十分強，二是受政府換屆效應影響，三是對奧運影響經濟增長的樂觀預期等因素。

 3、價格指數變化情況。

 國內市場鋼材價格穩(wěn)中有升。根據中國鋼鐵工業(yè)協會公布的數字，國內市場鋼材綜合價格指數10月末115.92，比年初上漲了10%。其中長材上漲23%，板材上漲6%�？偟膩砜�，國際市場、國內市場鋼材價格發(fā)展變化基本保持同步運行。預計今年第四季度和2008年仍將保持這一態(tài)勢。

 二、鋼鐵成本強勢增長，成為鋼材價格上漲的重要推動因素。

（一）進口鐵礦石價格上漲走勢強勁，談判難度持續(xù)增加。

 2007年預計進口鐵礦石總量3.7億噸左右，比2006年增加4400萬噸左右，增長14.2%。而2007年國內鐵礦石原礦總量8.05億噸左右，比2006年增長15.5%。鐵礦石資源呈相對緊張的狀態(tài)。

 1、今年前三個季度我國進口鐵礦石平均到岸價79.72美元/噸，比去年同期上漲27.06%；從發(fā)展趨勢看，呈逐月上漲態(tài)勢，9月份平均到岸價達到91.11美元/噸，比1月份累計上漲了31.95%。其中海運費的漲勢迅猛，大大超過了鋼廠的心理預期。