一家筆記本電腦制造商,標(biāo)下一大筆訂單后雀躍了許久,但當(dāng)發(fā)現(xiàn)幾乎沒有毛利時(shí),只好忍痛放棄。擁有大額日元貸款的漳澤電力,2003年1~9月份因?yàn)槿赵獫q勢(shì)凌厲,而大賠1.15億元,占當(dāng)期利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)總額的34.18%。上海金陵和輕紡城也是因?yàn)榧みM(jìn)的財(cái)務(wù)策略,導(dǎo)致委托理財(cái)幾乎血本無歸。
本業(yè)難賺錢,而不當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)操作要虧錢卻更容易。常有老總告誡干部:“錢可以少賺一點(diǎn),但不能虧錢。”“原來的CFO只要不浪費(fèi)錢,做好掌柜后可以再去籌資。而現(xiàn)在的CFO卻既要有策略,又要擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。”金盛人壽保險(xiǎn)有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)及營(yíng)運(yùn)部副總裁許毅飛告誡道,來自澳洲的許毅飛深深明白一個(gè)道理,對(duì)企業(yè)而言,財(cái)務(wù)操作往往能一次定生死。
現(xiàn)代CFO幾乎天天站在火線上,因?yàn)榄h(huán)境實(shí)在變化太快。企業(yè)的長(zhǎng)短期資金、籌資或購(gòu)并,都得冷靜分析,快速下決定,而且要攻守得宜。CFO慘敗的事跡不少,在網(wǎng)絡(luò)泡沫時(shí)期,只要編個(gè)故事就可籌到錢,許多CFO跟著老板迷失,抱著一大堆鈔票往前沖,到處轉(zhuǎn)投資,卻落得公司紛紛倒閉,自己鋃鐺入獄的下場(chǎng)。
美國(guó)在2001年引爆的財(cái)報(bào)弊案,更是撼動(dòng)全球股市,當(dāng)時(shí)有些美國(guó)學(xué)生甚至不敢告訴別人自己的父親是CFO,因?yàn)镃FO隨時(shí)可能入獄。為了改革,美國(guó)政府頒布新法令,要求CFO和CEO必須同在財(cái)報(bào)上簽名,以示負(fù)責(zé),CFO肩上的擔(dān)子更重了。在安然、世通事件發(fā)生后,CFO更是直接被推上“槍口”。“一般就抓兩人,CEO和CFO,”復(fù)旦大學(xué)財(cái)務(wù)金融系主任李若山說道。
但危機(jī)也是轉(zhuǎn)機(jī)。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證券相關(guān)法令的修改,“越來越有這樣一種趨勢(shì),CFO要全方位兼顧策略家、績(jī)效管理和公司治理等多元角色。”許毅飛認(rèn)為,在CFO擁有更多權(quán)力的同時(shí),他的責(zé)任也更重了。
在當(dāng)紅的公司治理架構(gòu)中,CFO和董事會(huì)、CEO構(gòu)成鐵三角。CFO不再只是個(gè)記賬員,他控管成本,推動(dòng)公司改革;他參與策略研究,做把關(guān)和剎車的工作;他需擅于溝通,成為與資本市場(chǎng)溝通的橋梁。多元的功能,更大的格局,讓CFO有更多機(jī)會(huì)再上層樓。
跳出傳統(tǒng),展現(xiàn)新面貌
如果以美式足球來比喻,CFO的歷史角色從守門員到前鋒,現(xiàn)在轉(zhuǎn)為四分衛(wèi),“他同時(shí)是看守者,也是策略家的角色,”曾輔導(dǎo)過許多企業(yè)的會(huì)計(jì)師顏漏有指出。
四分衛(wèi)是球隊(duì)的靈魂人物,CFO也應(yīng)該是企業(yè)的靈魂人物。在企業(yè)里,CFO該扮演何種角色?每位老板和CFO心中的答案也許不盡相同,惟一確定的是“公司業(yè)務(wù)再好,如果財(cái)務(wù)不健全,也只是跛腳公司,”經(jīng)常參與杰出企業(yè)評(píng)審的資誠(chéng)會(huì)計(jì)師吳德豐表示。
中國(guó)的企業(yè)大多仍是中小企業(yè),許多企業(yè)的會(huì)計(jì)工作都由太太、親戚或忠心耿耿的老干部負(fù)責(zé),因?yàn)樗麄冏畹美习?#8220;信賴”,也往往唯命是從。而現(xiàn)代大企業(yè)的CFO幾乎都是職業(yè)經(jīng)理人,他不一定和老板有長(zhǎng)久交情,他有專業(yè)理念,不做橡皮圖章,謹(jǐn)守“誠(chéng)實(shí)和正直”的職業(yè)信條,不只對(duì)老板,也對(duì)所有股東一視同仁。
老板娘級(jí)的CFO,從早期宏基董事長(zhǎng)施振榮的妻子——葉紫華,到時(shí)下當(dāng)紅的盛大CFO雒芊芊都很知名。盛大創(chuàng)業(yè)幾年來,陳天橋和雒芊芊攜手走來。倒也平安無事。“如果財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單,夫妻老婆店也未嘗不可。”李若山指出。的確,歷來在中國(guó)民間流傳著這么一種說法:財(cái)務(wù)還是要聽女人的,因?yàn)槟腥说目诖挪蛔 ?
在中國(guó)民營(yíng)企業(yè)家中,5、6個(gè)人打天下,老婆就是CFO,創(chuàng)下10億資產(chǎn)的不在少數(shù)。“但這種企業(yè)怎么交班?”李若山反問道。誠(chéng)然,若沒有一個(gè)良好的財(cái)務(wù)制度安排,“怎么找職業(yè)經(jīng)理人,如果職業(yè)經(jīng)理人卷了錢就跑怎么辦?”
在盛行兩本賬的年代,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人要很會(huì)做賬,在資金匱乏的大環(huán)境下,他們主要的工作是守住老板的荷包,和銀行打交道,工作相對(duì)單純。而現(xiàn)代CFO十八般武藝需樣樣精通,從金融衍生商品、ADR、庫藏股到ABC會(huì)計(jì)制度等,不斷涌出的新工具,逼得他們必須用功。
“現(xiàn)在的CFO要拚命學(xué)習(xí),”中信華東集團(tuán)副總兼財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人張?jiān)仆ふf道,對(duì)他而言,財(cái)務(wù)、稅法固然是吃飯本錢,而管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治學(xué)、文史哲更是不能不學(xué)。安盛保險(xiǎn)的許毅飛更是精算師、會(huì)計(jì)師及電腦碩士“三劍”在手,才使得CFO的角色得心應(yīng)手。
CFO們不再局限統(tǒng)計(jì)數(shù)字的小天地,固守“財(cái)務(wù)重地,閑人免進(jìn)”的辦公室。股東會(huì)上他們常需發(fā)言,業(yè)績(jī)說明會(huì)上,他們得接受苛刻的質(zhì)問。聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)柳傳志曾開玩笑說:“我是給馬雪征打工的。”因?yàn)樵诼?lián)想,CFO馬雪征才是真正幕后操作聯(lián)想資本運(yùn)作的人,她在投資界的聲望甚至超過柳傳志。
扮演策略伙伴
球隊(duì)的四分衛(wèi)要在比賽中隨時(shí)決定投球的方向,對(duì)現(xiàn)代CFO來說,如何培養(yǎng)決策能力是一項(xiàng)高難度的挑戰(zhàn)。
去年3月,《Business Week》針對(duì)1500家國(guó)際大公司的主管進(jìn)行調(diào)查,結(jié)果顯示:28%的CFO認(rèn)為自己是策略家,卻有高達(dá)45%的CEO認(rèn)為CFO的角色應(yīng)該是策略家,因?yàn)楣镜牟呗院拓?cái)務(wù)關(guān)系密切。
“三軍未動(dòng),糧草先行”,一項(xiàng)大計(jì)劃,從成本、原料及預(yù)算都要事前規(guī)劃,CFO必須及早參與。
成長(zhǎng)快速的明基電通,在五六年前,CFO在重大計(jì)劃里,只是扮演被告知的角色,但這幾年,董事長(zhǎng)李 耀在考慮重大策略的階段,都會(huì)找CFO游克用一起商量。
張?jiān)仆ふJ(rèn)為,有格局的CFO,熟悉財(cái)務(wù)只是基本條件,他需要對(duì)公司的營(yíng)運(yùn)狀況了然于胸,從業(yè)務(wù)、管理、公司文化各環(huán)節(jié)都要了解,要做好調(diào)查研究工作抓住公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力,才能“大有作為”。
ACCA(英國(guó)特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì))中國(guó)區(qū)首席代表陳國(guó)良也認(rèn)為,做CFO必須了解市場(chǎng)的狀況。例如在做信用控制時(shí),究竟是沖業(yè)績(jī)還是采取保守政策,就很有學(xué)問,必要時(shí)哪怕犧牲5%的折扣,也要對(duì)方付現(xiàn)金。“這就要求CFO不僅要懂財(cái)務(wù),還要明白市場(chǎng)和企業(yè)的vision。”
“CEO開車,我就在邊上坐著,你盡管往前開,紅綠燈、方向由你來掌握,我就負(fù)責(zé)提醒紅燈和陰溝在哪里,但我絕對(duì)不會(huì)說,你不能再往前走了,應(yīng)該往什么地方走。”飛利浦亞太區(qū)CFO曾向老同學(xué)李若山這么描述CFO的職責(zé)。
“CFO永遠(yuǎn)是踩剎車的角色,而且要在景氣時(shí)就踩剎車,到不景氣時(shí)再踩剎車就太遲了,”亞洲最佳CFO之一的張孝威認(rèn)為,越是碰到重大計(jì)劃,CFO就越要發(fā)揮作用。
挑戰(zhàn)成本管理
提升自己扮演策略者的角色是CFO的新挑戰(zhàn),微利時(shí)代里,CFO也面臨新的嚴(yán)酷考驗(yàn)。如何為公司管控風(fēng)險(xiǎn)、降低成本,管理績(jī)效、創(chuàng)造利潤(rùn),成為CFO的重要課題。
業(yè)務(wù)一直沖,營(yíng)業(yè)額愈大,賺的錢愈少,是微利時(shí)代下公司普遍的困境,這時(shí)成本管理更需要斤斤計(jì)較。
巨大機(jī)械(捷安特)有位日本客戶,每次出貨前都要親自過來驗(yàn)貨,而且要求公司招待晚餐,算算交際費(fèi)和人員陪同的時(shí)間成本,其實(shí)公司是賠錢做生意,巨大CFO杜糸秀珍一點(diǎn)都不手軟,要求業(yè)務(wù)人員砍掉這個(gè)客戶,節(jié)省力氣去開發(fā)新客戶。
在華碩蘇州廠,廠區(qū)路邊供員工休憩的木桌椅,是用倉庫推積的木材邊角料制作的;水龍頭裝了個(gè)stopper,這樣龍頭損耗可大大降低,更節(jié)約了用水。而這都是華碩CFO李祖堯的杰作,正是因?yàn)檫@一系列舉動(dòng),他被同事和朋友們戲稱為“賬房先生”。
而在張孝威擔(dān)任臺(tái)積電CFO期間,為節(jié)約成本,他讓人調(diào)暗了停車場(chǎng)的燈光。張?jiān)仆ぴ诩瘓F(tuán)內(nèi)部推行現(xiàn)金集中管理,他相信現(xiàn)金積少成多,就能開拓新的投資機(jī)會(huì)。
“好的CFO會(huì)要求賬款周五下午2點(diǎn)前到位,為的是周末兩天的利息。”在李若山眼中,優(yōu)秀的CFO幾乎要錙銖必較。
未雨綢繆是CFO必備的本事。去年,眼見聯(lián)想股價(jià)跌落到2.58元左右,馬雪征趕緊規(guī);刭(gòu)股票并進(jìn)行注銷,不久發(fā)生紅籌股行情,聯(lián)想股價(jià)出現(xiàn)暴漲。通過聯(lián)想注銷股票,投資者得到了一些實(shí)惠。
的確,財(cái)務(wù)操作水平的高低,攸關(guān)公司生死存亡。過去5年出現(xiàn)的金融衍生產(chǎn)品比過去50年的累積還多,匯率的波動(dòng)劇烈,對(duì)市場(chǎng)敏感度不夠,能力不夠的CFO會(huì)拖累整個(gè)公司。
“CFO的角色未來只會(huì)愈來愈重。”李若山認(rèn)為,未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨成熟完善,在價(jià)格、渠道、客戶一樣的情況下,惟一的辦法就是降低成本、加強(qiáng)管理,而這就是新時(shí)代賦予CFO的策略性使命。
CFO站上火線
CFO好比軍隊(duì)中的參謀,需深諳用兵之道,運(yùn)籌帷幄,決勝千里。在經(jīng)歷無數(shù)的勝仗后,CFO登堂拜相亦不在少數(shù)。
2002年2月,通用汽車任命原CFO瓦格納擔(dān)任這家全球最大汽車制造商的新任CEO,一位并非地道的底特律“汽車人”出身的財(cái)務(wù)人,在他的帶領(lǐng)下,強(qiáng)大的通用汽車又回來了;
2003年9月,諾基亞宣布原CFO奧利佩卡·卡拉斯沃將領(lǐng)導(dǎo)公司最重要的手機(jī)部門。業(yè)界猜測(cè),在手機(jī)淪為制造業(yè)的傾向愈加明顯之時(shí),卡拉斯沃的上任頗有些“救火”的味道,降低成本將是卡拉斯沃的首要任務(wù);
2004年1月,甲骨文宣布原CFO Jeff Henley榮升為公司董事長(zhǎng),市場(chǎng)對(duì)此表現(xiàn)出了一致的好感;
就連紅魔曼聯(lián)俱樂部在原CEO凱尼恩被藍(lán)軍切爾西阿布挖走后,也立即將原CFO大衛(wèi)·吉爾提升為俱樂部CEO。
在國(guó)內(nèi),由CFO躍升為CEO的也不在少數(shù)。在平安保險(xiǎn)上市前夕,馬明哲辭去集團(tuán)總經(jīng)理一職,接任的恰是原CFO張子欣。而臺(tái)積電原CFO張孝威也在去年接掌臺(tái)灣地區(qū)第一大民營(yíng)電信公司——臺(tái)灣大哥大的CEO寶座。此外在大陸,同時(shí)肩扛財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)重任的CFO也為數(shù)不少,他們已不再甘居幕后,領(lǐng)兵打仗成了他們又一挑戰(zhàn)自我的目標(biāo)。
“在目前的財(cái)富500強(qiáng)公司中,大概有1/3的企業(yè)CEO都是財(cái)務(wù)出身的。”華碩CFO兼蘇州廠總經(jīng)理李祖堯認(rèn)為,早在上世紀(jì)80年代,由CFO接任CEO就已成趨勢(shì),因?yàn)镃FO能通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制從而提升企業(yè)的管理水平。出生于香港的ACCA中國(guó)區(qū)首席代表陳國(guó)良也表示,“在香港這個(gè)趨勢(shì)已有很多年了”,就連年薪近1.25億港幣的打工皇帝霍建寧(和黃董事總經(jīng)理)也是CFO出身。
“CFO只把自己當(dāng)做CFO是不夠的,”許毅飛甚至認(rèn)為,“一個(gè)以策略見長(zhǎng)的CFO足夠勝任CEO”。當(dāng)然,若要轉(zhuǎn)上CEO崗位,CFO們也需面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。跳離美國(guó)跨國(guó)食品公司大中國(guó)區(qū)CFO位置,轉(zhuǎn)而自己創(chuàng)業(yè)SIMPLY的CEO郭萬春就認(rèn)為,過去在CFO位置上,思維方式只有對(duì)與不對(duì)、黑與白,但一旦成為CEO,“發(fā)覺竟然還有灰的”。
“因?yàn)槭荂FO出身,就相對(duì)保守些,不會(huì)頭腦發(fā)熱,做事穩(wěn)健有規(guī)劃。”郭萬春認(rèn)為,CFO的經(jīng)歷也給他的創(chuàng)業(yè)帶來很多好處,至少凡事都做預(yù)算的習(xí)慣就給他省了很多麻煩。李祖堯也笑著表示,雖然做管理最后都會(huì)殊途同歸,但做財(cái)務(wù)出身的不同點(diǎn)就在于,對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)字,他比一般企業(yè)主管更為敏感。
雖然出現(xiàn)了一些苗頭,但李若山認(rèn)為,由于背景、市場(chǎng),經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同,國(guó)內(nèi)這種趨勢(shì)并未出現(xiàn)。“在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)代,只會(huì)鼓勵(lì)那些大膽去冒險(xiǎn)、鉆政策空子的人,這和CFO職業(yè)習(xí)慣不一樣。”李若山相信,一旦中國(guó)經(jīng)濟(jì)達(dá)到成熟期,資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展,市場(chǎng)游戲規(guī)則清楚,不需要旁門左道,CFO的時(shí)代就會(huì)來臨。
“CFO可以成為一個(gè)稱職的CEO,但CEO很難成為一位稱職的CFO。”這是從一位CFO口中說出,頗帶著些自詡兼自嘲的話。但也許中國(guó)的CFO們根本就沒必要為此而煩惱,套用亞信CFO韓穎的話來說就是:中國(guó)不缺CEO,缺的是CFO!