在近日結(jié)束的進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)洋運(yùn)輸協(xié)調(diào)小組組長(zhǎng)會(huì)議上，有國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，近期國(guó)外三大礦業(yè)巨頭（澳大利亞必和必拓、力拓，巴西淡水河谷）在FFA市場(chǎng)（海運(yùn)期貨）中成了中堅(jiān)力量，較大的金融機(jī)構(gòu)也在FFA期貨市場(chǎng)中頻頻出手，這種不透明、高風(fēng)險(xiǎn)的虛擬交易對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)造成重要影響。近日由航運(yùn)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的一份市場(chǎng)報(bào)告則指出，國(guó)外企業(yè)操控現(xiàn)貨海運(yùn)市場(chǎng)行情以在FFA期貨市場(chǎng)謀取暴利的新時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，中國(guó)大宗戰(zhàn)略物資進(jìn)口商面臨著如何維護(hù)自身生存和發(fā)展空間的尖銳課題。

 

      事實(shí)上，目前海運(yùn)期貨市場(chǎng)的波動(dòng)直接主導(dǎo)著鐵礦石國(guó)際海運(yùn)費(fèi)的大起大落。中遠(yuǎn)散貨運(yùn)輸有限公司負(fù)責(zé)人表示，今年全年通過(guò)FFA期貨市場(chǎng)的交易量將是現(xiàn)貨交易的3倍。

 

      業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在海運(yùn)市場(chǎng)是船少貨多，供不應(yīng)求，且澳大利亞、巴西礦石港口建設(shè)沒(méi)跟上出口量增長(zhǎng)，壓港現(xiàn)象越來(lái)越厲害；三大礦業(yè)企業(yè)呈壟斷態(tài)勢(shì)，可以控制出貨的節(jié)奏，進(jìn)而控制海運(yùn)市場(chǎng)，而中國(guó)進(jìn)口需求大，不買又不行。

 

      業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前海運(yùn)費(fèi)不斷上漲，使得國(guó)際長(zhǎng)期協(xié)議的鐵礦石到達(dá)中國(guó)港口價(jià)格也不斷上漲，而以現(xiàn)貨交易為主的印度鐵礦石則會(huì)跟風(fēng)漲價(jià)，進(jìn)而影響明年國(guó)際長(zhǎng)期協(xié)議鐵礦石的價(jià)格談判，可謂牽一發(fā)而動(dòng)全身，看似不關(guān)聯(lián)的事情則直接影響到中國(guó)鋼鐵業(yè)，以及其他通過(guò)進(jìn)口大宗商品生產(chǎn)的行業(yè)企業(yè)。

 

       該份報(bào)告中指出，在多空雙方博弈下，6月國(guó)際干散貨市場(chǎng)前后半個(gè)月表現(xiàn)可謂冰火兩重天。在前半月，由于中國(guó)政府宣布自6月1日起調(diào)整高耗能、高污染和資源性商品出口關(guān)稅稅率，該項(xiàng)系列性的宏觀調(diào)控措施出臺(tái)對(duì)國(guó)際干散貨市場(chǎng)影響可謂立竿見(jiàn)影，導(dǎo)致干散貨市場(chǎng)行情從月初起一路震蕩下跌。此外，其他一些利空因素進(jìn)一步加劇了傳統(tǒng)淡季的下跌步伐。

 

      但是6月后半月，在市場(chǎng)回落到最低點(diǎn)且海岬型船市場(chǎng)運(yùn)力供應(yīng)異常緊張之際，F(xiàn)FA期貨市場(chǎng)重要參與者，如全球鐵礦石供應(yīng)巨頭必和必拓集團(tuán)、力拓集團(tuán)以及在去年FFA期貨市場(chǎng)賺得盆滿缽溢的TMT公司選準(zhǔn)干散貨市場(chǎng)軟肋大舉進(jìn)攻，從而導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)行情在下半月大幅飆升。

 

      該報(bào)告指出，近年來(lái)，國(guó)際干散貨市場(chǎng)異常劇烈的震蕩波動(dòng)，導(dǎo)致FFA這個(gè)海運(yùn)衍生品交易在市場(chǎng)套期保值的作用更為凸顯，但市場(chǎng)人士指出，F(xiàn)FA交易是一柄鋒利的雙刃劍，在為船東們和租家們提供規(guī)避海運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，更成為國(guó)際金融投機(jī)機(jī)構(gòu)攫取暴利的工具。

 

      據(jù)悉，挪威海運(yùn)衍生品交易所IMAREX今年第二季度海運(yùn)衍生品交易額暴漲210％，其中大部分來(lái)自干散貨期貨交易。僅今年6月份，干散貨海運(yùn)衍生品交易額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.76億美元，比去年同期暴漲376％。報(bào)告認(rèn)為，這表明流動(dòng)性過(guò)剩在干散貨運(yùn)輸這個(gè)典型的不定期船市場(chǎng)長(zhǎng)袖善舞，操控現(xiàn)貨海運(yùn)市場(chǎng)行情達(dá)到在FFA期貨市場(chǎng)謀取暴利的新時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。同時(shí)，這也為中國(guó)大宗戰(zhàn)略物資進(jìn)口商提出了如何維護(hù)自身生存和發(fā)展空間的尖銳課題。

 

來(lái)源：上海證券報(bào)