一季度通常是水泥行業(yè)的淡季，但今年1-2月份，全國(guó)累計(jì)完成水泥生產(chǎn)1.48億噸，比去年同期增長(zhǎng)了24%，均價(jià)也同比上漲4%。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，我國(guó)水泥行業(yè)趨好的勢(shì)頭已經(jīng)明確。

　　淡季量增價(jià)升

　　中國(guó)建材信息總網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月全國(guó)水泥產(chǎn)量約1.48億噸，同比增長(zhǎng)24%，超過了2006年全年20%的增速；但在環(huán)比上，與去年11-12月2.25億噸產(chǎn)量相比下降了34%。由于一季度是水泥行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，我國(guó)北方地區(qū)從去年第四季度 就已進(jìn)入淡季，價(jià)格環(huán)比略有下降；華東地區(qū)今年第一季度環(huán)比、同比價(jià)格回落15%-20%，但與去年第一季度相比，水泥價(jià)格仍有約5%的漲幅。

　　國(guó)金證券分析師賀國(guó)文認(rèn)為，水泥行業(yè)一季度量?jī)r(jià)回落的原因在于，第一季度全國(guó)大部分地區(qū)由于天氣、過春節(jié)等原因，工程施工進(jìn)程較每年的第四季度施工旺季相比明顯放緩，導(dǎo)致對(duì)水泥需求環(huán)比下降。另一方面，大部分的水泥生產(chǎn)企業(yè)將每年大修時(shí)間安排在第一季度，停窯時(shí)間長(zhǎng)達(dá)7-15天，設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率的下滑使與需求相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量數(shù)據(jù)也相應(yīng)下降。

　　即便有淡季不利因素的影響，但賀國(guó)文認(rèn)為水泥行業(yè)量?jī)r(jià)同比增速依然處于良好的上升通道，水泥均價(jià)增幅約3-5%，季節(jié)性調(diào)整因素并未改變2007年同比增長(zhǎng)的趨勢(shì)。“尤其進(jìn)入4月以來，全國(guó)水泥消費(fèi)量最大的華東地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)漲聲一片，我們從部分市場(chǎng)水泥交易商得到的信息，上海水泥市場(chǎng)在4月第1周內(nèi)每噸水泥價(jià)格上漲近20元，現(xiàn)在過去半個(gè)月時(shí)間已經(jīng)累計(jì)上漲近40元/噸，華東其他地區(qū)也呈現(xiàn)類似的價(jià)格上漲，今年一次性價(jià)格上漲的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年”。

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整加速

　　有分析人士認(rèn)為，今年水泥價(jià)格的上漲除了受到季節(jié)性提價(jià)的影響外，還與水泥行業(yè)政策的頻頻出臺(tái)有關(guān)。

　　今年1月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)土資源部、中國(guó)人民銀行等三大部位聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于公布國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)（集團(tuán)）名單的通知》，明確了水泥行業(yè)發(fā)展的國(guó)家隊(duì)名單，今后將大力支持海螺水泥、華新水泥等12家全國(guó)重點(diǎn)水泥企業(yè)以及48家區(qū)域性重點(diǎn)企業(yè)，在土地、信貸、項(xiàng)目核準(zhǔn)方面給予優(yōu)惠政策。2月，國(guó)家發(fā)改委辦公廳再次發(fā)布《關(guān)于做好淘汰落后水泥生產(chǎn)能力有關(guān)工作的通知》，發(fā)改委今年將擇時(shí)在北京與各省簽訂“十一五”期間淘汰落后水泥生產(chǎn)能力責(zé)任書，明確各省淘汰的量化指標(biāo)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)水泥產(chǎn)量已達(dá)12.4億噸，其中新型干法水泥6.24億噸，占全國(guó)水泥生產(chǎn)比重的50%，但根據(jù)水泥發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃，到2010年，新型干法水泥比例要達(dá)到70%。要完成這個(gè)目標(biāo)，至少要淘汰落后水泥3.6億噸，年均淘汰5000-7000萬噸。目前，水泥業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家新型干法水泥比例在90%以上，我國(guó)與這些國(guó)家相比仍有較大差距，因此大力發(fā)展新型干法水泥、淘汰落后水泥將是“十一五”期間我國(guó)水泥業(yè)調(diào)整的一個(gè)主要方向。

　　龍頭企業(yè)受益

　　申銀萬國(guó)分析師林珍認(rèn)為，在政策推動(dòng)下，我國(guó)水泥業(yè)的景氣周期將被延長(zhǎng)和拉高，今年水泥價(jià)格有望實(shí)現(xiàn)同比10%的漲幅。海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等行業(yè)龍頭公司去年業(yè)績(jī)都取得了較大增長(zhǎng)，這些企業(yè)已經(jīng)掌握了政策、資金、技術(shù)和資源優(yōu)勢(shì)，因此，在此次行業(yè)調(diào)整中能夠搶占最多的行業(yè)先機(jī)，占據(jù)弱勢(shì)企業(yè)退出后留出的市場(chǎng)份額。

　　海螺水泥去年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了100%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)250%。公司計(jì)劃到2010年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能1.5億噸，每年平均增量2000萬噸。在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，行業(yè)復(fù)蘇水泥價(jià)格上漲，公司的規(guī)模效應(yīng)得以充分體現(xiàn)，該公司在華東地區(qū)的水泥銷售尤其占有優(yōu)勢(shì)。華新水泥去年水泥熟料產(chǎn)能增長(zhǎng)30%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)105%，該公司在華中地區(qū)的規(guī)模效應(yīng)開始逐步放大，該公司計(jì)劃到2010年產(chǎn)能擴(kuò)張到5000萬噸，年均增量800萬噸。冀東水泥去年水泥熟料產(chǎn)能增長(zhǎng)25%，凈利增長(zhǎng)58%。華北地區(qū)水泥價(jià)格偏低，落后工藝所占比重較高，公司面對(duì)整個(gè)環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈，為今后發(fā)展提供了有利條件。

來源：證券時(shí)報(bào)