一、二季度能源生產(chǎn)增速加快，市場供求繼續(xù)好轉(zhuǎn)��

2006年二季度以來，受工業(yè)生產(chǎn)增速加快等因素影響，能源需求增速開始回升。但由于煤炭、電力新增能力增加較多，煤炭市場供求比較寬松，電力供需基本平衡。

（一）二季度主要能源產(chǎn)品產(chǎn)量增速加快

2006年二季度，能源生產(chǎn)增速有所加快，1～6月，能源生產(chǎn)總量達(dá)到93193.56萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長11.4%，增速比1～3月提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)。1～6月原煤、原油和發(fā)電量的累計(jì)產(chǎn)量分別為9.61億噸、9166.40萬噸和12686.69億千瓦時(shí)，同比分別增長12.8%、2.1%和12.0%（見表1），增速均高于一季度。��

（二）主要能源產(chǎn)品供求狀況繼續(xù)好轉(zhuǎn)

1.煤炭供求平衡，庫存顯著回升��

二季度以來，受工業(yè)生產(chǎn)、特別是重工業(yè)生產(chǎn)增速加快的影響，火電等主要耗煤行業(yè)生產(chǎn)增速有所加快（見表2）。但由于煤炭生產(chǎn)繼續(xù)保持較快增長，加之全國煤炭出口同比繼續(xù)減少，進(jìn)口快速增長（見表3），二季度煤炭市場供應(yīng)比較充裕，在煤炭需求增加的情況下全國煤炭社會庫存繼續(xù)回升（見圖1），6月末全國煤炭社會庫存已達(dá)到1.52億噸，比年初增加1226萬噸。其中，直供電廠存煤2490萬噸，保持在15天以上的正常水平。

表1   2006年3月主要能源產(chǎn)品產(chǎn)量

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

表2   2002年以來主要用煤行業(yè)產(chǎn)量增長速度（%）

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

表3   2006年1～6月主要能源產(chǎn)品進(jìn)出口情況

資料來源：《海關(guān)統(tǒng)計(jì)》。

圖1  全國煤炭社會庫存變動(dòng)情況（單位：萬噸）

資料來源：中國煤炭工業(yè)協(xié)會。

2.電力供求緊張狀況明顯緩解��

受工業(yè)生產(chǎn)加快等因素影響，二季度以來電力需求增速有所回升，但由于發(fā)電能力增加較多，主要水庫蓄水情況較好，二季度電力供求狀況明顯好于上年同期。以國家電網(wǎng)公司為例，上半年該公司系統(tǒng)拉限電條次、損失電量同比分別下降99.4%和97.3%。由于發(fā)電能力增加較快，全國電力供求狀況明顯好轉(zhuǎn)，上半年全國發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)為2544小時(shí)，比上年同期減少128小時(shí)。二季度雖然工業(yè)生產(chǎn)加快、GDP增長率達(dá)到近年來的最高水平，但電力生產(chǎn)彈性系數(shù)呈穩(wěn)步回落態(tài)勢（見表4），表明近兩年來我國的用電效率在穩(wěn)步提高。��

表4   2002年以來電力生產(chǎn)彈性系數(shù)

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

3.部分地區(qū)成品油資源偏緊��

2006年1～6月全國原油表觀消費(fèi)量為16199.4萬噸，比2005年同期增長8.19%；受汽車產(chǎn)銷量大幅增長等因素影響，3月份以來汽油表觀消費(fèi)量增速明顯加快，1～6月汽油表觀消費(fèi)量為2586.74萬噸，同比增加12.92%；1～6月柴油表觀消費(fèi)量為5683.93萬噸，同比增長6.87%（見表5）。汽油、柴油表觀消費(fèi)量增速均高于一季度。4月下旬至5月中旬，由于國內(nèi)成品油價(jià)格水平相對較低，煉廠虧損嚴(yán)重，地方煉廠開工率不高，一些虧損較嚴(yán)重的產(chǎn)品（如柴油）在華東、華南等地區(qū)的部分城市供應(yīng)緊張，其中社會加油站受影響較大。5月24日成品油價(jià)格再次上調(diào)后，資源緊張狀況得到緩解。從庫存情況看，二季度全國成品油庫存處于近年來的較高水平（見圖2），這將有利于保障夏季用油高峰的供應(yīng)。��

表5   2006年1～6月石油產(chǎn)品表觀消費(fèi)量及增長情況（%）

資料來源：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)整理計(jì)算。

圖2   石油產(chǎn)品庫存情況（以2004年初庫存水平為100）

資料來源：根據(jù)2004～2006年各期《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)信息快報(bào)》整理計(jì)算。

（三）能源價(jià)格繼續(xù)維持高位

2006年以來，能源產(chǎn)品價(jià)格漲幅總體呈回落趨勢。根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，6月份，煤油電價(jià)格指數(shù)已由1月份的116.0回落到110.1（見圖3）。雖然能源產(chǎn)品價(jià)格漲幅回落較大，但不同產(chǎn)品的價(jià)格走勢卻存在較大差異。��

圖3   煤油電價(jià)格指數(shù)同比變動(dòng)情況

圖4   原煤出廠價(jià)格同比漲幅（%）

1.煤炭價(jià)格同比漲幅明顯回落��

由于煤炭供求狀況好轉(zhuǎn)，二季度國內(nèi)煤炭價(jià)格總體呈穩(wěn)步回落趨勢，其中同比漲幅回落尤為明顯。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，4、5、6月份原煤出廠價(jià)格同比漲幅分別為5.3%、4.4%和3.2%，漲幅明顯低于上年同期和2006年一季度，呈穩(wěn)步回落趨勢（見圖4）。

2.二季度國際原油價(jià)格繼續(xù)上漲，國內(nèi)成品油價(jià)格再次上調(diào)��

二季度受伊朗核危機(jī)、尼日利亞石油設(shè)施遭受破壞、玻利維亞實(shí)行油氣資源國有化政策等因素影響，國際原油價(jià)格繼續(xù)上漲，4、5、6月WTI原油（普氏現(xiàn)貨，下同）月平均價(jià)格分別為68.71美元/桶、70.85美元/桶和70.62美元/桶（見圖5），明顯高于上年同期和2006年一季度的水平。由于國際原油價(jià)格持續(xù)上漲，2006年5月22日，國家發(fā)展和改革委員會出臺了《國家發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整成品油價(jià)格的通知》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于提高航空煤油出廠價(jià)格的通知》，決定自5月24日起汽油、柴油出廠價(jià)格每噸提高500元，汽、柴油零售基準(zhǔn)價(jià)按照出廠價(jià)格調(diào)整幅度等額提高。此次成品油價(jià)格調(diào)整后，國內(nèi)成品油價(jià)格再創(chuàng)歷史新高。受國際原油價(jià)格上漲和國內(nèi)成品油價(jià)格上調(diào)影響，6月份成品油出廠價(jià)格漲幅明顯加大（見圖6）。

圖5   2001～2006年國際市場原油月平均價(jià)格（WTI，普氏現(xiàn)貨，美元/桶）

圖6   2006年各月原油和成品油出廠價(jià)格同比漲幅（%）

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局。

3.電力價(jià)格平穩(wěn)上漲��

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2006年1～6月電力工業(yè)出廠價(jià)格同比分別上漲3.64%、3.26%、3.22%、3.31%、2.82%和1.65%。��

二、對下半年能源市場供求形勢及價(jià)格走勢的判斷及預(yù)測

（一）對下半年市場供求形勢的判斷及預(yù)測

2004年和2005年，能源行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速明顯加快（見表6），2005年下半年以來電力、煤炭行業(yè)新增生產(chǎn)能力開始進(jìn)入大規(guī)模投產(chǎn)期，2006年上半年煤炭和電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速雖比前兩年有所回落，但生產(chǎn)能力快速增長的態(tài)勢并未改變。從運(yùn)輸情況看，2005年以來鐵路運(yùn)輸業(yè)的投資增速明顯加快，大秦線擴(kuò)能改造等項(xiàng)目大大提升了煤炭運(yùn)力，運(yùn)力不足的矛盾得到較大緩解。從需求情況看，能源價(jià)格調(diào)整和國家出臺的一系列對高耗能產(chǎn)業(yè)的抑制性政策對抑制能源需求過快增長已取得一定效果，能源利用效率在穩(wěn)步提高。綜合考慮供需因素，預(yù)計(jì)下半年能源供求形勢總體趨好。��

表6   部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長速度（%）

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局。 

1.煤炭供求狀況比較樂觀��

2006年以來，煤炭市場供求狀況已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)，隨著近年來煤炭行業(yè)投資高速增長所形成的新增生產(chǎn)能力的不斷投產(chǎn)，未來一段時(shí)期煤炭產(chǎn)量仍將保持較快增長。從進(jìn)出口情況看，在國家進(jìn)出口政策的引導(dǎo)下，煤炭出口減少，進(jìn)口快速增加的狀況仍將持續(xù)�？傮w看，國內(nèi)資源供給能力處于較快增長過程中。雖然二季度受工業(yè)生產(chǎn)加快影響，煤炭需求增速有所加快，但由于高耗能行業(yè)的節(jié)能降耗工作近兩年已取得很大進(jìn)展，在政府的宏觀調(diào)控下高耗能行業(yè)過快發(fā)展的勢頭也難以重現(xiàn)，煤炭需求過快增長的基礎(chǔ)已經(jīng)發(fā)生變化。由于煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步增長，運(yùn)輸條件改善，庫存處于近年來的最高水平，在能源利用效率提高的背景下，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月煤炭供求狀況比較樂觀，市場供求總體平衡。��

2.電力供求總體平衡，個(gè)別地區(qū)高峰時(shí)段供應(yīng)緊張��

雖然二季度電力需求增速有所回升，但在用電效率提高和國家宏觀調(diào)控下，電力需求增速進(jìn)一步回升的動(dòng)力不足。由于供電能力仍處于較快增長期，預(yù)計(jì)下半年全國電力供求形勢總體趨好。夏季用電高峰期空調(diào)負(fù)荷所占比重大的特點(diǎn)決定了廣東等個(gè)別地區(qū)在三季度電力供應(yīng)仍存在一定缺口，但總體形勢將明顯好于上年同期。9月份之后，隨著炎熱天氣的逐漸結(jié)束，全國電力供求狀況將總體平衡，發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)同比將進(jìn)一步降低。��

3.國內(nèi)成品油市場供求環(huán)境總體趨好��

2004年下半年以來，國內(nèi)成品油市場曾出現(xiàn)幾次供應(yīng)緊張狀況，這雖然與部分地區(qū)出現(xiàn)天氣異常有一定關(guān)系，但更重要的原因在于價(jià)格機(jī)制未能理順。由于國內(nèi)成品油調(diào)價(jià)滯后且每次都沒有調(diào)到位，國內(nèi)國際成品油價(jià)差總體呈擴(kuò)大趨勢，不利于煉廠（特別是地方煉廠）提高開工率，造成市場資源供應(yīng)相對緊張。5月24日成品油價(jià)格大幅上調(diào)后，國內(nèi)成品油價(jià)格相對偏低的狀況得到改善，這將有助于煉廠提高開工率，國內(nèi)成品油市場供應(yīng)環(huán)境將趨于好轉(zhuǎn)。從長遠(yuǎn)看，更為合理的價(jià)格機(jī)制和相對合理的價(jià)格水平將有利于穩(wěn)定國內(nèi)成品油市場供應(yīng)。

（二）對下半年價(jià)格走勢的判斷及預(yù)測

1.短期內(nèi)煤炭價(jià)格將繼續(xù)穩(wěn)中略降��

由于煤炭供求狀況明顯好轉(zhuǎn)，生產(chǎn)增速較快，進(jìn)口顯著增加，出口持續(xù)下降，全社會庫存水平處于高位，預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤炭價(jià)格仍將穩(wěn)中略降，同比漲幅將繼續(xù)呈回落趨勢。值得關(guān)注的是，2006年5月23日，2006財(cái)年中日LT項(xiàng)下動(dòng)力煤價(jià)格談判已經(jīng)結(jié)束，合同總量847萬噸，合同價(jià)格為52.97美元/噸FOB（5800,cal/kg，NAR），同比下降了3.96美元/噸，較2005財(cái)年下降6.96%，這表明國際市場煤炭價(jià)格也在走低�？傮w來看，相對于2004和2005年，2006年煤炭價(jià)格將呈穩(wěn)中回落趨勢。��

2.電力價(jià)格同比漲幅將略有提高��

2006年6月28日，國家發(fā)展和改革委員會出臺了電力價(jià)格上調(diào)通知，決定自2006年6月30日起，將全國銷售電價(jià)平均每千瓦時(shí)提高2.5分錢。此次價(jià)格調(diào)整主要是為疏導(dǎo)電價(jià)矛盾，籌措水庫移民后期扶持資金，促進(jìn)可再生能源發(fā)展。此次價(jià)格調(diào)整后，電力價(jià)格將有所上升，預(yù)計(jì)下半年電力價(jià)格同比漲幅將略有提高。��

3.國內(nèi)成品油價(jià)格面臨上調(diào)壓力��

7月份以來，隨著夏季用油高峰的到來，加之受以色列與黎巴嫩沖突、伊朗核問題不確定性等因素影響，國際原油價(jià)格繼續(xù)攀升，不斷創(chuàng)出歷史新高。其中，7月14日，紐約商品交易所８月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格收于每桶77.03美元，創(chuàng)下該種原油期貨的歷史最高收盤價(jià)，而它在亞洲電子交易時(shí)段曾一度升至每桶78.40美元，為歷史最高交易價(jià)。短期內(nèi)決定國際油價(jià)走勢的將主要來自地緣政治因素和颶風(fēng)災(zāi)害兩方面，特別是伊朗核問題、黎巴嫩以色列沖突等的變化情況都將對國際油價(jià)產(chǎn)生直接影響。��

國際油價(jià)變化會直接影響國內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整。5月24日國內(nèi)成品油價(jià)格再次上調(diào)后，由于國際原油價(jià)格一直維持在每桶70美元左右的高位，國內(nèi)煉廠虧損仍然比較嚴(yán)重，國內(nèi)成品油價(jià)格面臨上調(diào)壓力。��

三、能源市場運(yùn)行中值得關(guān)注的問題及相關(guān)建議

（一）需關(guān)注高油價(jià)與主要國家石油戰(zhàn)略儲備的變化

2004年以來，國際油價(jià)持續(xù)走高，目前已經(jīng)處于歷史高位。在這一輪油價(jià)上漲過程中，雖然投機(jī)因素、美元貶值、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素對油價(jià)變化產(chǎn)生了較大影響，但從供求層面看，有兩點(diǎn)更值得關(guān)注：一是較高的需求增速造成國際有效剩余生產(chǎn)能力減少，目前OEPC的有效剩余生產(chǎn)能力不足200萬桶/日；二是伴隨油價(jià)持續(xù)走高的是主要消費(fèi)國石油儲備的高增長。5月份以來，日本、美國都提出進(jìn)一步增大戰(zhàn)略儲備規(guī)模，印度也明確提出建立石油戰(zhàn)略儲備的計(jì)劃。在國際油價(jià)高企的背景下，主要石油消費(fèi)國提升石油儲備規(guī)模值得進(jìn)一步關(guān)注。從我國情況看，建設(shè)中的石油儲備基地也將相繼具備儲油條件，在油價(jià)高企的情況下，也需要合理確定儲備進(jìn)度和規(guī)模，并抓緊完善石油儲備的相關(guān)政策。

（二）亟需加強(qiáng)對國際液化天然氣市場的研究

6月28日，我國首個(gè)液化天然氣（LNG）中外合資項(xiàng)目——投資76億元的廣東大鵬LNG一期站線工程正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目的投產(chǎn)不僅對廣東優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)具有重要意義，而且對我國利用國外LNG資源具有重要影響。目前，我國在建和擬建的LNG項(xiàng)目規(guī)模較大，但由于近兩年來國際LNG市場供求和價(jià)格發(fā)生了較大變化，未來國內(nèi)LNG項(xiàng)目將面臨兩方面的挑戰(zhàn)：一是價(jià)格問題。廣東LNG項(xiàng)目是在國際LNG市場供過于求和澳大利亞積極拓展中國市場的背景下簽訂的，因此獲得了非常低的合同價(jià)格。但近兩年來由于能源價(jià)格上漲，國際LNG價(jià)格也大幅上漲，短期內(nèi)幾乎不可能找到如此低廉的供貨價(jià)格。而較高的供貨價(jià)格在國內(nèi)能源價(jià)格比價(jià)體系尚未理順的情況下，在同其他能源的價(jià)格競爭方面競爭力會比較弱。二是LNG項(xiàng)目的氣源問題。近兩年來，LNG市場需求增長較快，已經(jīng)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況，未來幾年內(nèi)可供氣源十分緊張。在這種情況下，中國進(jìn)口LNG將不得不面對氣源的制約。近兩年來我國三大石油公司和一些地方政府都在積極推進(jìn)LNG項(xiàng)目，建議要加強(qiáng)對國際LNG市場的研究，并根據(jù)國際LNG市場的變化情況適當(dāng)調(diào)整國內(nèi)LNG項(xiàng)目的發(fā)展戰(zhàn)略。��

（三）應(yīng)重視能源政策調(diào)整的系統(tǒng)性

近年來，我國能源政策調(diào)整力度明顯加大，能源財(cái)稅政策、價(jià)格政策等改革穩(wěn)步推進(jìn)，能源行業(yè)中存在的一些突出矛盾逐步得到解決。從未來發(fā)展看，隨著能源行業(yè)改革的深入，能源領(lǐng)域的政策調(diào)整也將進(jìn)入新的階段。從國際經(jīng)驗(yàn)看，完善的能源政策應(yīng)是包括市場準(zhǔn)入、流通、價(jià)格、財(cái)稅、投融資、環(huán)境、健康、安全等多種政策在內(nèi)的政策組合。我國能源政策調(diào)整要取得好的效果，就需要重視政策調(diào)整的系統(tǒng)性，確保各種政策之間能夠相互配套，并與國家能源戰(zhàn)略的總體目標(biāo)相一致。