隨著國(guó)內(nèi)小礦焦煤價(jià)格下跌，10月份焦炭市場(chǎng)價(jià)格下降，但下行幅度有限。國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)大幅限產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致焦炭資源量趨緊平衡狀態(tài)，預(yù)計(jì)第四季度中期焦炭?jī)r(jià)格將逐漸企穩(wěn)，不排除年末價(jià)格小幅回升。主要從以下四個(gè)方面來(lái)闡述：一、上游煤礦事故導(dǎo)致煤價(jià)高位運(yùn)行；二、下游產(chǎn)量繼續(xù)猛增，鋼材需求不振；三、焦炭產(chǎn)量微降而市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌；四、中國(guó)8月焦炭出口量減少，出口均價(jià)略漲。

　　第一、上游煤礦事故導(dǎo)致煤價(jià)高位運(yùn)行。9月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)繼續(xù)深度下跌，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格一瀉千里，而同期國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)依然高位運(yùn)行。盡管近期下游鋼鐵、焦化企業(yè)對(duì)煉焦煤的采購(gòu)量逐步回落，但由于山西煤礦資源整合、國(guó)慶地煤礦產(chǎn)量有限以及河南平頂山小煤礦全部停產(chǎn)影響，國(guó)內(nèi)煉焦煤的供需仍處于相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。

　　山西省政府的要求，到明年底山西省完成全部的煤礦整合后，煤礦企業(yè)數(shù)量將從2,200個(gè)減少至130個(gè)，煤礦數(shù)量將從2,840座（處）降至1,000座（處）。面對(duì)如此大量的煤礦企業(yè)和煤礦被整合或者壓縮，當(dāng)?shù)亟姑嘿Y源不僅不降，反而市場(chǎng)價(jià)格偏緊，部分品種價(jià)格依舊高位運(yùn)行。

　　由于2009年是建國(guó)六十年大慶，10月份這段時(shí)間對(duì)于煤礦安全生產(chǎn)事故多發(fā)地區(qū)來(lái)說(shuō)處于特殊時(shí)期，“政治因素”的敏感性，有可能會(huì)迫使各地加強(qiáng)炸藥管理、煤礦產(chǎn)量大幅下降，尤其是焦炭上游的焦煤礦產(chǎn)量將銳減。

　　河南省平頂山市新華區(qū)新華四礦9月8日凌晨1時(shí)左右發(fā)生瓦斯爆炸事故，造成35人遇難，44人生死不明。安監(jiān)局已對(duì)平頂山市157個(gè)礦井全部停產(chǎn)整頓。

　　綜上：上游焦煤價(jià)格的高位運(yùn)行給焦化企業(yè)帶來(lái)的是深層次的危機(jī)，焦化企業(yè)成本導(dǎo)致短期內(nèi)焦炭市場(chǎng)將倒掛運(yùn)行，獨(dú)立焦化企業(yè)必將加大限產(chǎn)、停產(chǎn)力度。

　　第二、下游產(chǎn)量繼續(xù)猛增，鋼材需求不振。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：8月份生鐵粗鋼產(chǎn)量再度上升，而同期市場(chǎng)需求卻萎靡不振。鋼材市場(chǎng)在前期高位下跌之后，9月份價(jià)格繼續(xù)深度下行。尤其是以板材為主的品種，鋼廠庫(kù)存、市場(chǎng)庫(kù)存和產(chǎn)量均保持高位水平，各地價(jià)格已經(jīng)開始出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。

　　截止至8月底中國(guó)生鐵產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月持續(xù)穩(wěn)步上漲，6月份生鐵產(chǎn)量為4,752.95萬(wàn)噸；7月份生鐵產(chǎn)量為4,850.44萬(wàn)噸；8月份為4,931.31萬(wàn)噸。不難看出在國(guó)家寬松的貨幣政策指引下，以及政府對(duì)于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨額投資帶動(dòng)下，鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)迅猛崛起的周期。即便是在8月上旬鋼鐵市場(chǎng)行情急轉(zhuǎn)直下，但生鐵產(chǎn)量并未受到過(guò)多影響。從中不難看出在市場(chǎng)調(diào)整的初期，僅僅是部分單一性質(zhì)的生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)能上受到一定限制。而真正處于生鐵產(chǎn)量主導(dǎo)位置的各地方鋼企，仍就按部就班的持續(xù)生產(chǎn)。當(dāng)前生鐵市場(chǎng)若論社會(huì)產(chǎn)能仍處于較高水平，但實(shí)際面向市場(chǎng)的現(xiàn)貨交易資源則略顯不足。

　　綜述：下游鋼鐵行業(yè)的不健康發(fā)展，已經(jīng)導(dǎo)致焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)常性的大起大落，焦化企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

　　第三、焦炭產(chǎn)量微降而市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌。8月中國(guó)焦炭產(chǎn)量同比升環(huán)比降。2009年中國(guó)焦炭月產(chǎn)量在經(jīng)歷了9個(gè)月的同比負(fù)增長(zhǎng)后，截至2009年8月份已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月出現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

　　據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，09年1至8月中國(guó)焦炭產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)22,192.74萬(wàn)噸，與2008年同期相比減少294.09萬(wàn)噸，同比減少1.3%。其中，8月份中國(guó)焦炭產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)3,122.69萬(wàn)噸，同比增加257.46萬(wàn)噸，同比增幅為9.0%。

　　數(shù)據(jù)顯示：8月份中國(guó)七大區(qū)域焦炭產(chǎn)量同比均出現(xiàn)不同程度的正增長(zhǎng)。其中增長(zhǎng)幅度最大的是西北地區(qū)，同比增幅達(dá)到18.9%，焦炭產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)200.03萬(wàn)噸；其次是華南地區(qū)，焦炭產(chǎn)量50.97萬(wàn)噸，同比增幅17.47%；增幅最小的是華東地區(qū)，同比增長(zhǎng)0.5%，實(shí)現(xiàn)焦炭產(chǎn)量568.07萬(wàn)噸。2009年1至8月中國(guó)七大區(qū)域焦炭產(chǎn)量占全國(guó)份額出現(xiàn)增加的是華南地區(qū)、東北地區(qū)和西北地區(qū)，東北地區(qū)所占份額從2008年的9%提高到10%，西北地區(qū)從2008年的5%提高到6%，華南地區(qū)從1%提高到2%。而所占份額減少較大的區(qū)域是華北地區(qū)，華北地區(qū)所占份額從2008年的46%減少到42%，減少了4個(gè)百分點(diǎn)，這主要是由于山西地區(qū)焦炭產(chǎn)量出現(xiàn)大幅減少。09年1至8月山西省累計(jì)焦炭產(chǎn)量為4,900.51萬(wàn)噸，與2008年同期相比減少1,152.75萬(wàn)噸，同比減少19%。前8個(gè)月山西省焦炭產(chǎn)量占全國(guó)焦炭產(chǎn)量的比例為22.08%，比2008年同期減少了近5個(gè)百分點(diǎn)。

　　綜上所述：國(guó)內(nèi)焦炭產(chǎn)能過(guò)剩是不爭(zhēng)的事實(shí)，而同期焦炭出口市場(chǎng)停滯，焦炭產(chǎn)量高位就必將導(dǎo)致市場(chǎng)資源呈供過(guò)于求。

　　焦協(xié)意見(jiàn)出臺(tái)焦炭市場(chǎng)價(jià)格大跌。9月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅下行，同期焦煤價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行。月初山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)焦炭質(zhì)量和價(jià)格的指導(dǎo)意見(jiàn)：質(zhì)量以硫份小于等于0.7、灰份小于等于12.5的焦炭為基準(zhǔn)，焦炭指導(dǎo)價(jià)（車板含稅）1,780元/噸（較8月份下跌80元/噸）。而隨著鋼鐵市場(chǎng)的繼續(xù)深度下跌，鋼廠普遍不接受此焦炭?jī)r(jià)格，供貨價(jià)格協(xié)議均延期簽訂，到 9月15日山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)再度出臺(tái)補(bǔ)充意見(jiàn)：主動(dòng)下調(diào)焦炭指導(dǎo)價(jià)80元/噸（9月累計(jì)降幅為160元/噸），在保證付款的情況下，結(jié)算價(jià)格按1,700元/噸執(zhí)行。國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)鋼廠焦炭降幅在200元/噸左右，且各地鋼廠采購(gòu)均不積極，鋼廠焦炭庫(kù)存普遍偏高。

　　具體9月份焦炭各地市場(chǎng)情況如下：北方地區(qū)：焦炭市場(chǎng)受鋼材市場(chǎng)不利影響，山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)被迫兩度降價(jià)80元，累計(jì)降幅達(dá)160元/月。鋼材市場(chǎng)的深度下行，上游原料焦炭市場(chǎng)受到的影響不言而喻。9月初山西焦化協(xié)會(huì)根據(jù)當(dāng)前煤炭、焦炭、鋼鐵市場(chǎng)的變化情況，特別是煉焦煤價(jià)格居高不下、焦炭成本嚴(yán)重倒掛的現(xiàn)實(shí)情況，提出9月焦炭市場(chǎng)指導(dǎo)價(jià)下行至1,780元/噸。而十五日山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)再度出臺(tái)九月份補(bǔ)充意見(jiàn)： 各地焦炭指導(dǎo)價(jià)格再度下行80元/噸，累計(jì)執(zhí)行價(jià)格下行幅度達(dá)160元/噸，執(zhí)行質(zhì)量以硫份小于等于0.7、灰份小于等于12.5的焦炭為基準(zhǔn)，焦炭指導(dǎo)價(jià)（車板含稅）1,700元/噸。限采、降價(jià)及高成本，焦化企業(yè)均感受到焦炭市場(chǎng)的冬天提前來(lái)臨。而河北地區(qū)鋼廠目前是焦炭庫(kù)存偏高，企業(yè)采購(gòu)焦炭不積極，目前大部分鋼廠九月焦炭采購(gòu)到廠結(jié)算價(jià)均在1,700至1,750元/噸。

　　華東地區(qū)鋼廠焦炭采購(gòu)不活躍，焦化企業(yè)庫(kù)存大幅提高，各地市場(chǎng)焦炭?jī)r(jià)格大幅下行200元/噸。鋼廠和焦化廠對(duì)于煉焦煤的采購(gòu)都不如七八月份積極，煉焦煤資源不如前期暢銷。目前山東棗莊地區(qū)1/3焦煤車板含稅價(jià)1,020至1,040元/噸，泰安地區(qū)氣肥煤車板含稅價(jià)1,000至1,050元/噸；江蘇徐州地區(qū)1/3焦煤1,020元/噸；安徽淮南地區(qū)1/3焦煤車板不含稅價(jià)1,020元/噸，淮北地區(qū)焦煤、肥煤車板不含稅價(jià)1,120元/噸，淮北1/3焦煤、瘦煤車板不含稅價(jià)1,010元/噸；江西萍鄉(xiāng)地區(qū)主焦煤車板含稅價(jià)1,120元/噸，1/3焦煤車板含稅價(jià)1,085元/噸。

　　據(jù)安徽地區(qū)焦化企業(yè)反映，目前焦炭出貨大不如前，8月,1900元/噸價(jià)格也經(jīng)手過(guò)，而9月至進(jìn)入月中后，好些鋼廠已停止采購(gòu)，價(jià)格也就最高在1,650至1,700元/噸，部分小廠價(jià)格更低。而鋼廠方面現(xiàn)在聲稱已經(jīng)進(jìn)入盈虧點(diǎn)，如果鋼材進(jìn)一步下行，將適度再壓原料價(jià)格，尤其是10月份煉焦煤價(jià)格需要繼續(xù)下行。目前華東、中南鋼廠煤焦庫(kù)存基本維持在半月左右。

　　西部地區(qū)：焦炭市場(chǎng)價(jià)格普遍下調(diào)150至200元/噸。西部市場(chǎng)成交價(jià)格較混亂�，F(xiàn)內(nèi)蒙地區(qū)二級(jí)焦含稅出廠價(jià)格在1,400至1,450元/噸，成交不好。攀枝花地區(qū)需求尚可，二級(jí)焦含稅出廠價(jià)格在1,450至1,500元/噸；貴州六盤水地區(qū)焦煤價(jià)格小幅下調(diào)，焦炭?jī)r(jià)格也隨之下跌。

　　綜述：9月份焦炭各地市場(chǎng)價(jià)格大幅下跌，企業(yè)出貨不佳、鋼廠庫(kù)存偏高。焦化企業(yè)的高成本已經(jīng)導(dǎo)致大部分獨(dú)立焦化企業(yè)倒掛運(yùn)行。

　　第四、中國(guó)8月焦炭出口量減少，出口均價(jià)略漲。數(shù)據(jù)顯示，2009年8月中國(guó)焦炭出口量與7月環(huán)比減少近20%。09年1至8月份焦炭累計(jì)出口32.47萬(wàn)噸，與2008年同期相比依然維持90%以上的減幅。由此可見(jiàn)，中國(guó)焦炭出口市場(chǎng)依然處于低迷狀態(tài)。

　　中國(guó)2009年8月份焦炭出口4.09萬(wàn)噸，比7月減少1.28萬(wàn)噸，環(huán)比減少20%。8月份出口金額為1490.21萬(wàn)美元，出口均價(jià)為364.04美元/噸，比7月上漲了56.28美元/噸，漲幅達(dá)17%。如圖1所示，09年以來(lái)中國(guó)焦炭出口始終是處于幾乎停滯的狀態(tài)。

　　從出口國(guó)情況來(lái)看，2009年1至8月中國(guó)焦炭主要前五個(gè)出口國(guó)是日本，印度，哈薩克斯坦，韓國(guó)和泰國(guó)，出口量分別為9.06萬(wàn)噸，6.02萬(wàn)噸，4.62萬(wàn)噸，4.2萬(wàn)噸，1.71萬(wàn)噸，其中向日本，印度，哈薩克斯坦，韓國(guó)出口焦炭與2008年同期相比分別減少93.9%，92.98%，74.18%。87.95%，而像泰國(guó)出口同比則增加了21.02%。從圖2，可以看出中國(guó)主要焦炭出口國(guó)出口量所占比例的變化情況。

　　綜合所述：中國(guó)的宏觀政策不鼓勵(lì)焦炭出口，尤其是2009年焦炭出口關(guān)稅調(diào)成40%以后，焦炭出口數(shù)量將長(zhǎng)期保持低位水平。

　　限產(chǎn)保價(jià)，四季度焦炭將逐步企穩(wěn)回升。9月份國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅下行，同期焦煤價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行。月初山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)焦炭質(zhì)量和價(jià)格的指導(dǎo)意見(jiàn)：質(zhì)量以硫份小于等于0.7、灰份小于等于12.5的焦炭為基準(zhǔn)，焦炭指導(dǎo)價(jià)（車板含稅）1780元/噸（較8月份下跌80元/噸）。而隨著鋼鐵市場(chǎng)的繼續(xù)深度下跌，鋼廠普遍不接受此焦炭?jī)r(jià)格，供貨價(jià)格協(xié)議均延期簽訂，到 9月15日山西焦化行業(yè)協(xié)會(huì)再度出臺(tái)補(bǔ)充意見(jiàn)：主動(dòng)下調(diào)焦炭指導(dǎo)價(jià)80元/噸（9月累計(jì)降幅為160元/噸），在保證付款的情況下，結(jié)算價(jià)格按1700元/噸執(zhí)行。國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)鋼廠焦炭實(shí)際執(zhí)行降幅在200元/噸左右，且各地鋼廠采購(gòu)均不積極，鋼廠焦炭庫(kù)存普遍偏高。

　　后期國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下特征：隨著焦炭?jī)r(jià)格下行，以山西為主的焦化企業(yè)會(huì)加大限產(chǎn)力度，后期焦炭市場(chǎng)資源量將逐步趨緊；在40%的高出口關(guān)稅的影響下，焦炭出口市場(chǎng)仍將繼續(xù)制約焦炭外銷；山西煤礦整頓導(dǎo)致部分焦煤煤礦短期內(nèi)無(wú)法復(fù)工，大礦焦煤價(jià)格將繼續(xù)高位運(yùn)行；鋼材產(chǎn)量、社會(huì)庫(kù)存量、鋼廠庫(kù)存量均呈高位，下游市場(chǎng)對(duì)鋼材的需求不佳狀況短期內(nèi)難有改觀。