大同煤業(yè)公司及控股股東是目前國(guó)內(nèi)第三大煤炭生產(chǎn)商。2008年公司煤炭產(chǎn)量2026萬(wàn)噸，其中母公司產(chǎn)煤1000.5萬(wàn)噸，塔山煤礦1025萬(wàn)噸，銷(xiāo)售煤炭1730萬(wàn)噸，目前公司擁有煤炭生產(chǎn)能力2500萬(wàn)噸，年底將達(dá)到3000萬(wàn)噸。

　　公司控股股東公司控股股東同煤集團(tuán)是國(guó)內(nèi)第三大動(dòng)力煤供應(yīng)商。在國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)處于重要地位。2005-2008年煤炭銷(xiāo)量連續(xù)4年突破億噸，2008年同煤集團(tuán)煤炭銷(xiāo)量1.22億噸，同比增加535萬(wàn)噸，其中同煤集團(tuán)2008年自產(chǎn)煤產(chǎn)量6890.52萬(wàn)噸，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤企業(yè)中處于第三位。

　　上半年公司每股收益同比增長(zhǎng)27.9%。2008年上半年公司調(diào)整后實(shí)現(xiàn)每股收益0.68元，2009年上半年公司實(shí)現(xiàn)每股收益0.87元，同比增長(zhǎng)27.94%，雖然公司業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但業(yè)績(jī)水平低于市場(chǎng)預(yù)期，低于市場(chǎng)預(yù)期主要原因是由于會(huì)計(jì)政策調(diào)整，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)成本增加。

　　公司煤炭銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)14.6%。上半年公司煤炭銷(xiāo)量1054.1萬(wàn)噸，與上年同期919.63萬(wàn)噸比較增加134.37萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 14.6%；其中：洗煤461.25萬(wàn)噸，選煤592.85萬(wàn)噸，分別比上年同期增長(zhǎng)13.58%和5.44%。報(bào)告期塔山煤礦煤炭銷(xiāo)量完成557.67 萬(wàn)噸，與上年同期407.32萬(wàn)噸比較增加150.35萬(wàn)噸。

　　本部煤價(jià)上漲是上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。上半年公司利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來(lái)自公司本部利潤(rùn)增長(zhǎng)，而本部利潤(rùn)增長(zhǎng)則重要來(lái)自煤價(jià)上漲，而控股子公司雖然煤炭產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，但由于價(jià)格下降和成本增加，上半年利潤(rùn)同比下降。如，上半年公司本部利潤(rùn)16741萬(wàn)元，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48.2%，控股子公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 41850萬(wàn)元，同比減少3112萬(wàn)元。

　　給予公司推薦的投資評(píng)級(jí)。根據(jù)公司中報(bào)信息分析，預(yù)測(cè)公司09-11年EPS為1.72、2.53、3.03元，給予公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)，未來(lái)6-12月的目標(biāo)價(jià)格為50.8元。

來(lái)源：全景網(wǎng)