2008年11月受鋼材市場疲軟影響，焦炭、焦煤市場價(jià)格大幅下降，市場庫存資源較豐富。價(jià)格大跌勢頭在月初就非常明顯，到月中大礦焦煤主流價(jià)格已經(jīng)跌至1200元/噸左右；地方礦焦、精煤價(jià)格在1000元/噸，而焦炭市場主流價(jià)格在1250-1500元/噸左右。進(jìn)入本月下旬隨著國家出臺四萬億內(nèi)需資金和降利率政策刺激，煤焦市場開始止跌企穩(wěn)、成交也小幅放量。后期中小鋼廠復(fù)工和鋼材部分品種價(jià)格反彈，將促使焦炭市場止跌企穩(wěn)；隨著焦炭市場資源不斷消耗，十二月焦炭市場不排除會有小幅上調(diào)，但調(diào)幅將有限。11月宏觀新聞如下：

　　11月18日，山西省焦化行業(yè)協(xié)會稱，11月焦炭市場的指導(dǎo)意見是，在原來限產(chǎn)40%～50%的基礎(chǔ)上繼續(xù)加大限產(chǎn)力度達(dá)到60%～70%，企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況最大幅度地限產(chǎn)。限產(chǎn)及有條件停產(chǎn)的時(shí)間暫定到2009年6月。

　　11月26日，中國人民銀行決定下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率和金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率：從2008年11月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月27日，根據(jù)商務(wù)部2008年第76號公告，經(jīng)各地商務(wù)主管部門初審、中國五礦化工進(jìn)出口商會復(fù)核，商務(wù)部初步審定了符合2009年焦炭出口配額申領(lǐng)條件的企業(yè)名單。

　　一、上游焦煤價(jià)格大幅下跌市場庫存偏高

　　11月份，煤炭市場延續(xù)供過于求局面，各煤種價(jià)格大幅下跌。動力煤市場除東北、西北地區(qū)基本穩(wěn)定外，其他地區(qū)市場需求不足，價(jià)格繼續(xù)回落；受鋼焦行情低迷的持續(xù)影響，煉焦煤需求下降較大，市場價(jià)格又有400-500元/噸回落。

　　從目前市場來看，各地的冬季用煤需求尚無法有效支撐煤炭價(jià)格，短期內(nèi)由于國家保增長措施無法對煤炭市場產(chǎn)生明顯影響，預(yù)計(jì)未來煤市將持續(xù)低迷。與10月份相與，山西運(yùn)城、晉中十級主焦精煤價(jià)格下跌400-500元/噸，呂梁、介休主焦原煤價(jià)格下跌450元/噸左右；河北北部煉焦煤價(jià)格下跌400元/噸左右，現(xiàn)華北地區(qū)煉焦煤主流價(jià)格在1200元/噸左右。

　　二、下游生鐵粗鋼產(chǎn)量減少均價(jià)環(huán)比下降

　　10月份，我國生鐵及粗鋼產(chǎn)量持續(xù)回落，這是繼上個(gè)月之后的第二次明顯回落。其中當(dāng)月生鐵產(chǎn)量最大的省份仍屬河北省，當(dāng)月產(chǎn)量達(dá)到942.85萬噸，約占全國總產(chǎn)量的1/4，而吉林省當(dāng)月生鐵產(chǎn)量增長率仍位于國內(nèi)首位，漲幅高達(dá)54.53%，超過了上個(gè)月的 49.76%。其它多數(shù)地區(qū)受環(huán)保治理、需求減弱等因素影響，生鐵產(chǎn)量增長放緩，甚至部分省份月產(chǎn)量出現(xiàn)下降趨勢,而8月我國鐵鋼比卻相應(yīng)出現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢。8月國內(nèi)生鐵市場正處于震蕩下行趨勢，隨著鋼市的低迷運(yùn)行，多數(shù)鋼廠對煉鋼鐵實(shí)施停采，生鐵市場價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入直線下滑階段，市場競爭變得異常殘酷。

　　10月我國國內(nèi)鐵鋼比再次呈上漲走勢，但漲幅并不大，本月鐵鋼比為0.9507，同比下降0.08％，環(huán)比上漲 0.30％。而10月正值國內(nèi)生鐵市場價(jià)格頻繁動蕩時(shí)期，價(jià)格一路下探。因鋼市持續(xù)低迷運(yùn)行，鋼廠減產(chǎn)限產(chǎn)現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，煉鋼鐵市場需求大面積萎縮。多數(shù)鋼企仍在停采煉鋼鐵，這一舉動導(dǎo)致社會鐵廠庫存量急劇上升，鐵廠出貨速度明顯放緩，成本倒掛現(xiàn)象較為普遍。部分鐵廠為及時(shí)盤活資金，保證企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)，紛紛降價(jià)向外拋貨，市場不乏出現(xiàn)高報(bào)低走現(xiàn)象，市場價(jià)格也一度出現(xiàn)新低。預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間，國內(nèi)生鐵市場需求依然較弱，鐵價(jià)震蕩運(yùn)行的態(tài)勢仍將持續(xù)，成交情況并不樂觀。

　　三、11月焦炭市場成交不佳 產(chǎn)量出口減少

　�。ㄒ唬�10月份焦炭減產(chǎn)產(chǎn)量接近400萬噸

　　10月份，全國焦炭產(chǎn)量為2194.07 萬噸，較9月份焦炭產(chǎn)量2566.48萬噸減少372萬噸，其產(chǎn)量下跌主要影響因素有：一、08年10月份，國內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的鋼材生產(chǎn)成本和市場價(jià)格處于倒掛，鋼鐵行業(yè)效益持續(xù)下滑，導(dǎo)致焦炭需求減弱；二、煉焦煤價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，10月主焦精煤大礦主流價(jià)格還在1500元/噸左右，焦化企業(yè)煉焦成本較高迫使焦炭產(chǎn)量下降；三、焦炭出口關(guān)稅四季度增加，準(zhǔn)一級出口焦炭轉(zhuǎn)內(nèi)銷，沖擊國內(nèi)焦炭市場導(dǎo)致焦炭行情直下，焦化企業(yè)在市場化因素下被迫限產(chǎn)停產(chǎn)。2008年1-10月累計(jì)生產(chǎn)焦炭27929.58 萬噸，同比去年的26632.36 萬噸上升1297萬噸，今年焦炭產(chǎn)量的增長速度達(dá)到了4.90 %。今年焦炭產(chǎn)量總體呈增長態(tài)勢，而第三季度和第四季度焦炭產(chǎn)量進(jìn)入下滑通道，按前10個(gè)月的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來預(yù)測，今年焦炭的總產(chǎn)量將達(dá)到3.25-3.3億噸。

　　統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：10月我國生鐵及粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)回落，這是繼08年6月份以來的第四次持續(xù)回落。其中當(dāng)月生鐵產(chǎn)量最大的省份仍屬河北省，當(dāng)月產(chǎn)量達(dá)到811.99萬噸，約占全國當(dāng)月生鐵總產(chǎn)量的1/4，而新疆地區(qū)當(dāng)月生鐵產(chǎn)量增長率躍居國內(nèi)首位，漲幅高達(dá)27.60%％，超過上個(gè)月27個(gè)百分點(diǎn)。其它多數(shù)地區(qū)受環(huán)保治理、需求銳減、減產(chǎn)限產(chǎn)等因素影響，生鐵產(chǎn)量增速放緩，甚至多個(gè)省份月產(chǎn)量呈下降趨勢, 出現(xiàn)負(fù)增長趨勢。而10月我國鐵鋼比相應(yīng)出現(xiàn)了小幅上漲態(tài)勢。進(jìn)入10月份國內(nèi)生鐵市場正處于頻繁震蕩下行走勢，隨著鋼市價(jià)格的低迷運(yùn)行，鋼材現(xiàn)貨的滯銷，多數(shù)鋼廠仍在實(shí)施減產(chǎn)限產(chǎn)甚至停產(chǎn)等措施，煉鋼鐵的市場需求急劇下滑。生鐵市場價(jià)格已經(jīng)進(jìn)入直線下滑通道，市場競爭變得格外殘酷，鐵廠已面臨著嚴(yán)峻的生存問題。

　　本月焦炭產(chǎn)量大幅下降因素有：一、08年10月份，國內(nèi)鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的鋼材生產(chǎn)成本和市場價(jià)格處于倒掛，鋼鐵行業(yè)效益持續(xù)下滑，導(dǎo)致焦炭需求減弱；二、煉焦煤價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，10月主焦精煤大礦主流價(jià)格還在1500元/噸左右，焦化企業(yè)煉焦成本較高迫使焦炭產(chǎn)量下降；三、焦炭出口關(guān)稅四季度增加，準(zhǔn)一級出口焦炭轉(zhuǎn)內(nèi)銷，沖擊國內(nèi)焦炭市場導(dǎo)致焦炭行情直下，焦化企業(yè)在市場化因素下被迫限產(chǎn)停產(chǎn)。綜上所述，受國際經(jīng)融危機(jī)影響，國內(nèi)鋼市將持續(xù)呈下行趨勢，焦化企業(yè)產(chǎn)量必然會限產(chǎn)和停產(chǎn)。今年后兩月焦炭產(chǎn)量數(shù)據(jù)必將大幅下行。

　�。ǘ�）11月焦炭價(jià)格上旬下跌 下旬止跌企穩(wěn)

　　11月份，受煤炭價(jià)格繼續(xù)下跌及鋼材需求不足共同影響，焦炭市場成交低迷、企業(yè)庫存偏高。最近三周，秦皇島港煤炭價(jià)格接連跳水，每周均下跌近100元/噸。截至月末，秦皇島港集團(tuán)共存煤炭881.8萬噸，其中內(nèi)貿(mào)煤炭港存834.7萬噸；焦炭市場下旬處于盤整階段，全國大部分地區(qū)焦炭價(jià)格逐漸止跌企穩(wěn)，成交有所放大。

11月焦炭市場情況如下：

　　鋼廠方面：目前國內(nèi)鋼廠有部分開始庫存下降、準(zhǔn)備采購焦炭，由于各家大中型鋼廠高爐開工率較低，小鋼廠雖然部分開爐生產(chǎn)鋼坯，但整體對焦炭的需求量都普遍較低。并據(jù)了解國內(nèi)大中型鋼廠都有部分停工，少有鋼廠實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，焦炭價(jià)格已經(jīng)不是影響鋼廠采購量的主要因素，其主要因素在于鋼廠對焦炭的需求量。預(yù)計(jì)隨著近期鋼廠計(jì)劃采購原料，后期將會出現(xiàn)一波焦炭采購量抬頭跡象。

　　華北地區(qū)：從山西市場了解到，目前當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)仍在大幅限產(chǎn)，減產(chǎn)幅度60%-70%。使得焦炭資源大幅降低，且企業(yè)銷售任務(wù)也大幅降低。目前當(dāng)?shù)亟够�企業(yè)普遍執(zhí)行準(zhǔn)一級冶金焦1400-1500元/噸含稅車板價(jià)。部分企業(yè)運(yùn)往山東的焦炭價(jià)格在1300元/噸含稅車板價(jià)�，F(xiàn)當(dāng)?shù)氐土蛑鹘咕�煤含稅到廠價(jià)普遍1000元/噸，據(jù)企業(yè)核算，噸焦含稅到廠價(jià)格賣到1600元/噸，并加大產(chǎn)量的條件下可實(shí)現(xiàn)保本。當(dāng)?shù)匾延幸恍┬⌒弯搹S開始復(fù)工，對焦炭需求量將隨著鋼廠生產(chǎn)的鋪開而增加。預(yù)計(jì)后期將會暫時(shí)以穩(wěn)定觀望、價(jià)格小幅調(diào)漲態(tài)勢為主。

　　華東地區(qū)：低端二級焦出廠價(jià)在1050元/噸左右；大廠主流出廠成交價(jià)格在1200-1350元/噸左右。短期內(nèi)鋼廠采購焦炭較多，價(jià)格將以走穩(wěn)為主。上海地區(qū)焦炭市場價(jià)格暫時(shí)較為穩(wěn)定，庫存相當(dāng)緊張，下游詢盤的客戶依舊十分頻繁。目前上海地區(qū)二級冶金焦的出廠價(jià)格在 1200元/噸左右，價(jià)格沒有太明顯的變動。

　　西部地區(qū)：焦炭市場仍維持低位運(yùn)行。各地市場價(jià)格不一。內(nèi)蒙地區(qū)二級冶金焦含稅出廠在1200元/噸左右，成交量增加。但云貴川等地由于鐵路運(yùn)輸?shù)南拗�，又臨近年底，鐵路上采取保客運(yùn)控制貨運(yùn)的政策，焦炭外運(yùn)受到制約，各家價(jià)格不一，二級焦含稅出廠價(jià)從1000元/噸到1200元/噸，且成交情況也不同。一些小焦化企業(yè)面臨困境。據(jù)了解，陜西韓城地區(qū)有小焦化廠由于資金緊張已經(jīng)關(guān)爐停產(chǎn)。預(yù)計(jì)近期市場不會有太大的波動。

　　四、10月我國焦炭出口量下滑了近85萬噸

　　近期隨著美國、歐洲等國家挽救經(jīng)濟(jì)危機(jī)的政策相繼出臺，會提高一些市場信心，但目前對市場的影響還沒有明顯增加。各國也紛紛下調(diào)了對明年經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)增長將放緩，國際主要大鋼廠也都采取減產(chǎn)措施，預(yù)計(jì)后兩個(gè)月我國焦炭出口將進(jìn)一步減少。08年我國焦炭出口配額是1206萬噸，到目前為止1-10月份累計(jì)使用配額1126.53萬噸。因此，從目前的情況看，預(yù)計(jì)08年全年焦炭出口將低于1300萬噸，比去年同期減少15%左右。

　　2008年10月份我國共出口焦炭52.6萬噸，為近兩年以來的最低。10月份出口量比上月減少了84.68萬噸，環(huán)比減幅高達(dá)61.7%。10月份焦炭出口均價(jià)為609美元/噸，比上月下跌11美元，是近兩年來出口均價(jià)首次下跌。1-10月份我國累計(jì)出口焦炭 1157.98萬噸，比上年同期減少157.74萬噸，同比減幅達(dá)11.99%，1-10月累計(jì)出口焦炭金額為55.29億美元，比上年同期增加 30.53億元，同比增幅123.33%。

　　導(dǎo)致我國焦炭出口大幅下滑的主要原因是國際焦炭市場需求減弱。隨著國際金融危機(jī)的蔓延，經(jīng)濟(jì)增速放緩，國際鋼鐵需求減弱，粗鋼產(chǎn)量大幅減少。08年10月份全球66個(gè)國家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為10051.3萬噸，同比減少740.6萬噸，減幅達(dá)12.4%，扣除中國后同比減幅為9.6%。10月份日均產(chǎn)量為324萬噸，環(huán)比下降9.9%，是連續(xù)四個(gè)月環(huán)比大幅下降，較歷史高點(diǎn)下降了18.4%。10月份全球66個(gè)國家生鐵產(chǎn)量為7091.8萬噸，日均產(chǎn)量為228.77萬噸，與上月環(huán)比減少26.1萬噸，環(huán)比減幅達(dá)10.24%。導(dǎo)致我國焦炭出口減少的另一個(gè)原因是我國將焦炭出口關(guān)稅從25%提高到40%。導(dǎo)致焦炭出口價(jià)格持續(xù)上漲。但由于國際焦炭市場需求減少，10月份焦炭出口均價(jià)是自06年10月份以來首次下跌，預(yù)計(jì)后期價(jià)格還有下跌的趨勢。

　　五、十二月焦炭將止跌企穩(wěn)產(chǎn)量大幅下降

　　十一月受鋼材市場疲軟影響，焦炭、焦煤市場價(jià)格大幅下降，市場庫存資源較豐富。價(jià)格大跌勢頭在月初就非常明顯，到月中大礦焦煤主流價(jià)格已經(jīng)跌至1200元/噸左右；地方礦焦精煤價(jià)格在1000元/噸，而焦炭市場主流價(jià)格在1250-1500元/噸左右。而進(jìn)入本月下旬隨著國家出臺四萬億內(nèi)需資金和降利率政策的刺激，煤焦市場開始止跌企穩(wěn)、成交也小幅放量。

　　影響后期煤焦市場的因素有：

　　1、高位煤價(jià)依然是導(dǎo)致焦化企業(yè)虧本的關(guān)鍵。雖然11月焦、精煤價(jià)格已經(jīng)大幅已經(jīng)大幅下降，但相對于現(xiàn)行的焦炭價(jià)格，這只不過是杯水車薪。

　　2、需求不旺是導(dǎo)致焦炭庫存較高的主要原因。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣，使得整個(gè)鋼材市場出貨不佳，原料采購不積極就成了市場普遍現(xiàn)象。

　　3、政策改革將是2009年煤焦市場的希望。四萬億促進(jìn)拉動內(nèi)需、進(jìn)出口稅率改革和存款準(zhǔn)備金下調(diào)等政策出臺，將有利于國內(nèi)市場的復(fù)蘇。

　　綜上所述，中小鋼廠復(fù)工和鋼材部分品種價(jià)格反彈，將促使焦炭市場止跌企穩(wěn)；隨著焦炭市場資源不斷消耗，十二月焦炭市場不排除會有小幅上調(diào)，但調(diào)幅將有限。