中投證券發(fā)布報告指出，隨著焦化項目二期及相關(guān)化工項目全部建成投產(chǎn)，公司已經(jīng)形成完整煤焦化產(chǎn)業(yè)鏈，目前已經(jīng)成為國內(nèi)最大規(guī)模的煤焦化一體化公司。隨著國內(nèi)鋼鐵行業(yè)逐步走出谷底，鋼材價格回升和國際原油價格上升，預(yù)期下半年公司焦化業(yè)務(wù)將由目前的盈虧平衡進入盈利狀態(tài)，公司09年業(yè)績有望超出市場預(yù)期，建議投資者給予重點關(guān)注。給予公司“推薦”評級。
    二季度公司募集資金項目全部投產(chǎn)。公司唐山中潤二期100萬噸焦炭項目兩座高爐分別于3月和4月正式投產(chǎn)，投產(chǎn)時間較原計劃提前，同時公司30萬噸煤焦油加工、粗苯加氫精和二期10萬噸甲醇項目也分別在4月份全部投產(chǎn)。
    煤焦化一體化、煤鋼戰(zhàn)略聯(lián)盟和區(qū)位優(yōu)勢構(gòu)成公司核心競爭力。公司所在地是我國主要煉焦煤和焦炭生產(chǎn)基地，同時，又是國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中地。獨特的地理位置和煤鋼焦戰(zhàn)略聯(lián)盟為公司煤化工業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造了有利的資源和市場環(huán)境。
    焦化業(yè)務(wù)可望成為09年下半年公司利潤的重要增長點。目前國內(nèi)焦化產(chǎn)品價格處于底部區(qū)域運行，5月公司對焦炭進行提價，隨著國內(nèi)經(jīng)濟進一步回暖和國際油價上升，后期焦化業(yè)務(wù)將由目前的盈虧平衡進入盈利狀態(tài)，焦化盈利水平將高于前期盈虧平衡假設(shè)。
    分析師預(yù)計公司2009-2011年EPS為1.64元、2.06元、2.46元，作為一家具有完整煤焦化一體化產(chǎn)業(yè)鏈和區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢的能源化工公司，焦化業(yè)務(wù)盈利回升，將進一步提升公司盈利水平。
來源：中國證券報