2008年國內(nèi)焦炭市場(chǎng)充分演繹了“冰火兩重”的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，在這輪調(diào)整當(dāng)中深刻的體會(huì)到了坐“過山車”的無奈刺激與痛楚。自2007年下半年開始，焦炭價(jià)格一路上揚(yáng)。2008年上半年，焦化企業(yè)幾乎每月都在上調(diào)報(bào)價(jià)，7月份國內(nèi)二級(jí)冶金焦市場(chǎng)在經(jīng)歷七次大漲之后，噸焦價(jià)格突破3000元大關(guān)，創(chuàng)下歷史最高水平，市場(chǎng)也呈現(xiàn)出貨緊價(jià)揚(yáng)的景氣形勢(shì)。由于鋼鐵產(chǎn)品需求旺盛，成本傳導(dǎo)渠道暢通，焦炭企業(yè)的提價(jià)要求幾乎沒有遇到阻力。8月份，鋼鐵企業(yè)對(duì)焦炭漲價(jià)的承受能力隨鋼價(jià)走弱而不斷降低，焦炭價(jià)格漲勢(shì)也開始趨弱，繼山西焦協(xié)月度分析會(huì)后：認(rèn)為下游鋼鐵行業(yè)開始進(jìn)入下滑期，焦炭需求明顯縮水。會(huì)議號(hào)召山西省焦炭企業(yè)限產(chǎn)50%，而焦炭銷售價(jià)格在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上下調(diào)5%，幅度大約在150元。山西地區(qū)焦炭價(jià)格的下調(diào)作為全國焦炭價(jià)格全面下滑的一個(gè)信號(hào)。在接下來的幾個(gè)月里，隨著國際金融風(fēng)暴的影響，國內(nèi)鋼廠減產(chǎn)、停產(chǎn)大幅增多，鋼材市場(chǎng)需求急劇萎縮；導(dǎo)致焦炭市場(chǎng)價(jià)格快速猛跌。12月份，隨著國內(nèi)中小鋼廠復(fù)產(chǎn)及焦化企業(yè)的大面積限產(chǎn)、停產(chǎn)，焦炭市場(chǎng)才得以止跌回穩(wěn)。整體而言，焦炭企業(yè)在08年上半年由于焦炭價(jià)格上漲盈利豐厚，而下半年受下游需求減少等因素影響，業(yè)績大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損。

一、2008年國內(nèi)焦炭生產(chǎn)情況

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年1-11月份我國累計(jì)生產(chǎn)焦炭30038.23萬噸（詳見圖13－1），與上年同期相比增加521.82萬噸，增幅為1.8%。累計(jì)增幅在3月份達(dá)到13.6%的高點(diǎn)后開始逐月下降，預(yù)計(jì)08年全年產(chǎn)量與07年持平或略低。考慮到08年下半年焦炭行業(yè)整體大規(guī)模限產(chǎn)，焦炭實(shí)際產(chǎn)能將遠(yuǎn)高于2007年的產(chǎn)能3.35億噸。

圖13-1  焦炭產(chǎn)量與同比增長率走勢(shì)圖

08年2-6月份焦炭產(chǎn)量連續(xù)大幅度提升，8月份以后焦炭產(chǎn)量猛降，9-11月份焦炭產(chǎn)量下降加劇，焦炭產(chǎn)量下降主要因素有：①7月中旬，國內(nèi)鋼材價(jià)格一路下跌，鋼鐵行業(yè)效益持續(xù)下滑，鋼廠限產(chǎn)進(jìn)一步加劇，其焦炭的需求量也同步降低，部分焦化企業(yè)由于不能承受這輪風(fēng)暴的沖擊，只得關(guān)停，而大部分焦炭企業(yè)減產(chǎn)在50％-60％。②煉焦煤價(jià)格居高不下，焦化企業(yè)煉焦成本較高，在市場(chǎng)行情處于下滑狀態(tài)下，焦化企業(yè)也被迫限產(chǎn)停產(chǎn)。

行業(yè)分散度高阻礙了焦炭行業(yè)的發(fā)展，我國十大焦炭企業(yè)產(chǎn)量僅占國內(nèi)焦炭總產(chǎn)量的8％左右，行業(yè)集中度極低。同時(shí)，我國焦炭行業(yè)配置不合理，2/3的焦炭企業(yè)遠(yuǎn)離其主要用戶－鋼鐵企業(yè)，難以做到綜合利用。在全球金融風(fēng)暴并沒有消退的現(xiàn)在，焦炭市場(chǎng)短期難以好轉(zhuǎn)，焦化企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)情況將繼續(xù)延續(xù)。預(yù)計(jì)后期我國焦炭產(chǎn)量將繼續(xù)回落，中國的焦炭高增長期已經(jīng)過去，中國煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長黃金干預(yù)計(jì)08年我國焦炭增長在10%以下，未來中國的焦炭產(chǎn)量也不會(huì)有大的增長，增長幅度或?qū)⒃?/SPAN>4%-5%之間。 

二、2008年國內(nèi)焦炭出口情況

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)：2008年1-11月份全國累計(jì)出口焦炭1190萬噸（詳見圖13－2），同比下降16.9%；其中，11月份出口焦炭32萬噸，比10月份減少21萬噸，單月出口量繼續(xù)下降。1-11月份累計(jì)出口焦炭均價(jià)則由07年同期的192.83美元/噸提高到479.91美元/噸，增長了149%。

圖13-2  焦炭出口量及出口價(jià)格走勢(shì)圖

出口方面，國際金融危機(jī)繼續(xù)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國際市場(chǎng)萎縮，焦炭出口將繼續(xù)減少。08年以來，由于我國限制"兩高一資"產(chǎn)品出口，焦炭出口數(shù)量呈下降態(tài)勢(shì)。08年國家共下發(fā)了兩批焦炭出口配額，第一批為962萬噸，第二批為239萬噸，共計(jì)1201萬噸。目前來看，1-11月份我國累計(jì)出口焦炭1190萬噸，按照11月份出口量來推算，預(yù)計(jì)08年全年焦炭出口總量不會(huì)超過1250萬噸。

三、2008年國內(nèi)焦炭市場(chǎng)走勢(shì)回顧

2008年國內(nèi)焦炭市場(chǎng)可以明顯的分為兩個(gè)階段，上半年市場(chǎng)需求旺盛價(jià)格大幅“飆升”，而下半年需求銳減，資源嚴(yán)重過剩，價(jià)格“瘋狂”下降。

2008年焦炭市場(chǎng)價(jià)格在需求、原料煤價(jià)的帶動(dòng)下，經(jīng)過7次漲價(jià)，從年初的1700-1800元/噸漲至7月份的3200-3300元/噸，漲幅達(dá)80%；隨后，由于鋼材市場(chǎng)逐漸走低，對(duì)焦炭需求不旺，焦炭市場(chǎng)出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷的局面，一些焦化企業(yè)為了回籠資金，相繼降價(jià)“跳水”促銷。截止12月底山西地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格在1500-1550元/噸（詳見圖13－3），較上半年最高點(diǎn)回落1500元/噸，較年初跌50-100元/噸。河北地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格在1650元/噸，較上半年最高點(diǎn)回落1500-1550元/噸，與年初相比基本保持穩(wěn)定。山東地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格在1650元/噸，較上半年最高點(diǎn)回落1400元/噸，較年初漲100元/噸。

圖13-3  國內(nèi)焦炭主產(chǎn)地市場(chǎng)走勢(shì)圖

下半年焦炭行情明顯下跌根本原因還在于潛在焦炭產(chǎn)能的過剩。比如，隨著焦炭價(jià)格攀升，一些本應(yīng)淘汰的小焦?fàn)t，上半年死灰復(fù)燃。而當(dāng)焦炭需求縮水時(shí)，產(chǎn)能增大的問題就顯得更加突出。筆者認(rèn)為，此輪降價(jià)是焦化企業(yè)最難受的一段時(shí)期，無論是大廠還是小廠，又不能全停產(chǎn)焦炭，生產(chǎn)焦炭又賠錢。所以部分廠子出現(xiàn)把煤炭偷梁換柱以減低成本，這也更加導(dǎo)致了焦化行業(yè)惡劣的無序競爭。故此，不排除本次降價(jià)將導(dǎo)致部分焦化企業(yè)破產(chǎn)，繼而加快大型焦化集團(tuán)的建設(shè)步伐。

四、2009年國內(nèi)焦炭市場(chǎng)走勢(shì)展望

國內(nèi)生產(chǎn)的焦炭有85%用于鋼鐵生產(chǎn)，6%用于化學(xué)原料及藥品制造，因此鋼鐵生產(chǎn)情況將決定焦炭需求量大小。2008年下半年以來，在全球經(jīng)濟(jì)下滑的影響下，鋼材需求明顯下滑，為減少損失，各鋼鐵企業(yè)紛紛停產(chǎn)減產(chǎn)，導(dǎo)致焦炭需求急劇下降，焦炭價(jià)格隨之下跌，多數(shù)焦炭企業(yè)出現(xiàn)虧損。　　

2009年隨著鋼鐵行業(yè)振興規(guī)劃的推出，國資委可能加快鋼鐵業(yè)整合的步伐、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，鋼鐵業(yè)失衡態(tài)勢(shì)有望得到緩解。下半年我國原材料價(jià)格普遍下跌四成，工信部出臺(tái)七項(xiàng)措施，給飄搖中的原材料工業(yè)吃下一顆“定心丸”。事實(shí)上，進(jìn)入12月份鋼材價(jià)格小幅回升帶動(dòng)中小鋼廠復(fù)工，從而加大采購焦炭原料。而焦企經(jīng)歷嚴(yán)重虧本后，焦炭產(chǎn)量大幅減少，導(dǎo)致市場(chǎng)焦炭資源緊張。另外，臨近年底鋼廠需考慮冬季儲(chǔ)備，焦炭資源也順勢(shì)利穩(wěn)、或小幅上調(diào)。預(yù)計(jì)09年焦化企業(yè)開工率將有所回升，整個(gè)行業(yè)運(yùn)營壓力有所減小。

除了外部需求的回暖，焦炭行業(yè)更大的機(jī)會(huì)在于行業(yè)內(nèi)部整合。面對(duì)2008年7月份以來焦炭行業(yè)所面臨的不利局面，國家有關(guān)部委和焦炭行業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)了一系列政策。2008年12月，工信部頒布了修訂版的《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)布局、工藝與裝備、環(huán)保指標(biāo)和清潔生產(chǎn)及監(jiān)督與管理等方面作出明確界定，截至目前，有49家焦炭企業(yè)符合新的準(zhǔn)入條件，其中山西省有26家，這些企業(yè)產(chǎn)能都在60萬噸以上。新的準(zhǔn)入條件的頒布，提高了焦炭行業(yè)進(jìn)入門檻，將淘汰部分落后產(chǎn)能，緩解產(chǎn)能過剩的局面。同時(shí)也提高了行業(yè)集中度。

綜上所訴，種種利好因素的出現(xiàn)，將對(duì)后期焦炭市場(chǎng)起到有利支撐。樂觀一點(diǎn)，也許2月份就能迎來轉(zhuǎn)機(jī)。也有企業(yè)認(rèn)為，因?yàn)楣こ探ㄔO(shè)要提前備料，鋼材需求會(huì)提前啟動(dòng)。不過2009年中國焦炭市場(chǎng)仍將面臨較為嚴(yán)峻的形勢(shì)，行業(yè)整合和修復(fù)性拉漲將成為市場(chǎng)運(yùn)行主基調(diào)。由于焦炭需求具有不確定性，競爭依舊激烈，預(yù)計(jì)焦炭產(chǎn)能不會(huì)很快恢復(fù)到2008年上半年水平。