我國焦炭市場在經歷了上半年的大幅上漲與九、十月份的快速回落后，經過11月份的低位盤整行情，12月份將有望止跌回穩(wěn)。

　　一、10月份全球粗鋼、生鐵產量持續(xù)回落

　　『國際方面』國際鋼鐵協(xié)會(IISI)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，2008年10月份全球66個主要產鋼國和地區(qū)粗鋼產量為1.00513億噸，同比下降12.4%，較今年9月份環(huán)比下降6.9%。今年10月份，歐盟27國粗鋼產量為1682.9 1741.5萬噸，同比減少5.7%；獨聯(lián)體粗鋼產量為708.7萬噸，同比減少32.6%；北美粗鋼產量為1003.26萬噸，與去年同期相比下降 12.9%；亞洲粗鋼產量為5692.8萬噸，同比減少12.4%。

　　該統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，今年1-10月份，全球66個主要產鋼國家和地區(qū)粗鋼總產量為11.36238億噸，同比增長2.9%。1-10月份，歐盟27國粗鋼產量為1.76651億噸，同比增長0.3%；獨聯(lián)體粗鋼產量為 1.03178億噸，同比下降0.7%；北美粗鋼產量為1.13607億噸，同比增長3.1%；亞洲粗鋼產量為6.38559億噸，同比增長3.9%。 10月份全球66個主要產鋼國和地區(qū)粗鋼的日均產量為324.2萬噸，同比下降12.4%，環(huán)比下降10.3%。

　　根據(jù)國際鋼鐵協(xié)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年10月份全球高爐生鐵產量與9月份相比大幅減少，10月份全球高爐生鐵日均產量較9月份也繼續(xù)大幅減少。2008年10月份，全球40個主要生鐵生產國共產高爐生鐵7091.8萬噸，較9月份的7646萬噸減少了554.2萬噸，環(huán)比下降7.3%。10月份與去年同期相比減少12.5%。10月份日均產量為228.77萬噸,較9月份的246.65萬噸大幅下降。2008年1-10月，40國累計生產生鐵7.99億噸，與去年同期相比增長2.25%。參考圖一、圖二：

圖一 2006-2008年全球生鐵月產量對比走勢圖

圖二 2006-2008年全球生鐵日均產量走勢圖

　　『國內方面』 2008年10月，中國生鐵月產量、日均產量與9月份相比都有大幅回落。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示：2008年10月，全國生鐵產量共計 3413.14萬噸，比9月份減少了341.81萬噸，與去年同期相比產量減少了671.08萬噸，降幅16.8%。1-10月累計生產生鐵 39948.42萬噸，同比累計增漲2.5%。10月份中國生鐵日均產量為110.1萬噸，較9月份的125.2萬噸減少了15.1萬噸。參考圖三、圖四。

圖三 2006-2008年中國生鐵產量走勢圖

圖四 2006-2008年中國生鐵日均產量走勢圖

　　二、10月焦炭產量同比下降21%

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局最新生產統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2008年10月份，全國焦炭產量為2194.07萬噸，較9月份的2566.48萬噸減少了372.41萬噸，環(huán)比下降了14.5%，本月比去年同期減少660.21萬噸，同比下降21%。2008年1-10月份累計生產焦炭約27929.58萬噸，與去年同期相比累計上漲了4.9%。10月份，全國焦炭日均產量為70.8萬噸，比9月份的85.6萬噸減少了14.8萬噸。參考圖五、圖六。

圖五 2006-2008年我國焦炭產量對比走勢圖

圖六 2006-2008年我國焦炭日均產量走勢圖

　　從產量數(shù)據(jù)來看，10月份我國焦炭產量同比、環(huán)比均有大幅度下降。與此同時，我國焦炭日均產量也從6月份的103.9萬噸的高點連續(xù)回落到10月份的 70.8萬噸。6月份是我國焦炭價格問鼎最高紀錄的一個月，在焦炭需求異常旺盛的拉動下，焦炭企業(yè)紛紛加足馬力生產。盡管當時煉焦煤供應十分緊張、價格節(jié)節(jié)攀升，但是焦炭生產一直保持快速增長態(tài)勢。在利益驅動下，6月份焦炭產量首次創(chuàng)造歷史最高水平，單月產量達到了3119.77萬噸。然而，就在大家普遍認為后期市場仍然會繼續(xù)穩(wěn)步運行的時候，焦炭市場卻意外的出現(xiàn)了逆轉：下半年鋼材市場轉入疲軟態(tài)勢，價格大跌，鋼廠紛紛停產或減產，焦炭市場在這種形勢下，一改資源緊缺的局面，庫存量明顯增加，鋼廠采購不積極，廠家出貨困難，各地焦化企業(yè)紛紛采取大量的限產保價措施。在短短的幾個月時間里，山西省焦化行業(yè)協(xié)會和山西焦炭聯(lián)盟連續(xù)向會員企業(yè)下達“限產令”，限產幅度從最初的30%，一路增加到40%至50%，直到今天的60%至70%。而國內其他地區(qū)的焦炭生產狀況也一樣艱難，限產幅度早就達到50%以上的水平，部分地區(qū)甚至達到70-80%的水平。從7月份開始，我國焦炭產量連續(xù)四個月下跌，直到進入 10月份，我國單月焦炭產量達到了兩年來的最低水平。

　　分地區(qū)來看，10月份除個別省市焦炭產量尚有小幅增加外，絕大部分地區(qū)的焦炭產量均有下降。其中，山西、河北和山東三省的焦炭產量環(huán)比降幅均達到20%以上。全國分省市焦炭產量詳細數(shù)據(jù)，參考表一。

表一 2008年10月份焦炭產量及環(huán)比增長率

　　盡管十月份焦炭產量大幅下降，但是前十個月，我國主要產焦大省的焦炭累計產量卻保持高增長態(tài)勢。1-10月份，山西、河北、山東、河南、遼寧、內蒙古、陜西、江蘇、四川、云南等10個焦炭年產量>1000萬噸的省(區(qū))共生產焦炭21401.52萬噸，較去年同期增加1822.95萬噸，同比增長 9.3%，這10省的焦炭產量占全國焦炭總產量76.63%，較去年的72.55%有所增加。1-10月份，以上十個�。▍^(qū)）中，除山西、內蒙古較去年同期累計負增長外，其他�。▍^(qū)）都呈現(xiàn)出明顯的上漲態(tài)勢。

圖七 1-10月份全國十省焦炭產量比例圖

　　三、10月份焦炭出口量驟降60%

　　據(jù)海關總署發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年10月份我國出口焦炭53萬噸，較上月減少了84萬噸，環(huán)比大幅下跌61.3%%，同比下降62.7%；今年 1-10月，我國累計出口焦炭1158萬噸，同比減少了12%。1-10月份累計出口金額達55.29億美元，較去年同期上升了123.4%。10月份，我國焦炭出口均價為604.5美元/噸，比9月份 621.32美元/噸的均價減少了16.84美元，環(huán)比下降了2.7%,這也是自2006年11月份以來的兩年內，焦炭出口均價首次出現(xiàn)回落，反映出整個焦炭行情整體走跌。參考圖八：

圖八 2006-2008年全國焦炭月出口量對比走勢圖

　　自2008年1月份以來，我國焦炭出口市場形勢一直表現(xiàn)良好，由于國內市場對焦炭需求持續(xù)旺盛，而焦炭市場受到焦煤資源緊缺，價格持續(xù)上漲的限制，一直處于資源緊缺的狀態(tài)，價格也是一路攀升。國內焦炭市場的貨緊價揚，焦炭出口市場資源比較緊俏，而上半年國際鋼市運行情況良好，對焦炭的需求旺盛，焦炭市場一直表現(xiàn)為量少價高的局面，出口價格持續(xù)上揚，最高出口價格接近FOB 800美元/噸，而平均出口單價也超過FOB 620美元/噸。隨著國際鋼市逐漸走入低迷階段，以及國內焦炭市場隨著鋼市的疲軟而陷入大幅降價局面，使得焦炭的出口市場走勢也較上半年明顯不暢。焦炭出口量在今年10月份達到今年的最低水平，只有不到53萬噸的水平。而焦炭出口均價在10月份也開始見頂回落，見圖九。

圖九 2006-2008年全國焦炭月出口價格走勢圖

　　四、11月焦炭行情分階段表現(xiàn)不同

　　進入11月初，國內焦炭市場在需求大幅萎縮的影響下繼續(xù)十月份的下跌趨勢，盡管限產幅度一再增加，但仍然未能抑制住價格的下跌。上游焦煤供應企業(yè)在充分調查下游行業(yè)生產情況后，在11月初下調焦煤銷售價格，下調幅度從400-600元/噸不等。然而，盡管煤炭價格有很大下調，但與焦炭下調幅度相比，力度仍顯不足。據(jù)了解，山西地區(qū)二級焦出廠價格最低達到1200元/噸左右，而當?shù)貒�有礦下調后的主焦煤車板價格卻仍然保持1200元/噸以上，小礦主焦精煤價格則普遍報1000-1100元/噸左右。焦煤、焦炭價格的倒掛已經成為焦化行業(yè)的普遍現(xiàn)象，而九、十月份的狀況則更為嚴峻。這種狀況的出現(xiàn)有其深層次的愿因：

　　首先、我國可用于煉焦的煤炭資源有限，這在一定程度上支撐了焦煤價格的高企。雖然我國煉焦煤的產量及占比較大，但是由于入洗率和洗選率不高，煉焦精煤的產量只有原煤產量的50%左右。另外，主焦煤和肥精煤產量只占煉焦煤的23%和11%（兩者應該占焦炭原料的50%左右），而其他煉焦配煤無法全部作為焦炭原料使用，因此，我國可加以利用的焦煤資源仍然偏低，這也成為支撐焦煤價格普遍較高的主要原因。

　　其次、由于焦爐其本身的生產特點，決定了焦化廠無法通過完全停產來避免目前的虧損狀況。即使焦炭價格日益走低，但是為了避免因停產而造成焦爐報廢的損失，焦化廠更愿意延長結焦時間，最大限度的壓縮產量來保證未來生產的可續(xù)性。而且，部分焦化企業(yè)都承擔著當?shù)鼐用竦墓�氣任務，一旦停產，將影響到居民的正常生活。

　　因此從各方面考慮，即使冒著生產一噸虧損一噸的風險，焦炭企業(yè)也要咬牙生產。除非到了難以支撐的程度，否則都會努力保持最低生產量。然而，根據(jù)聯(lián)合金屬網收集的各省市焦炭產需量數(shù)據(jù)：十月份全國共生產焦炭2194.07萬噸，而當月根據(jù)生鐵產量推算出的焦炭需求量僅有1706.57萬噸，也就是供給量比實際需求量高出487.5萬噸，其中山西省10月份的焦炭供給余量就達到411.78萬噸。而河南、陜西、內蒙古等地的焦炭供應盈余也都在50萬噸以上。因此，焦炭企業(yè)在上游煤價偏高、下游需求不旺的雙重壓力下，艱難發(fā)展。但是，近期的利好政策給煤焦行業(yè)的回暖帶來一線希望，隨著鋼廠焦炭庫存的逐漸減少，短期內焦炭市場仍有小幅回調機會。

　　根據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會和冶金價格信息中心發(fā)布的中國焦化產品價格指數(shù)顯示，2008年1-10月，國內焦炭市場價格指數(shù)在經歷了前八個月的快速走高后，9月份開始連續(xù)回落。11月份的焦炭產品（>40毫米）指數(shù)已經從8月份（ 560.04）的高點大幅回落至327.69，下跌了232.35點。參考圖十。

圖十 焦炭價格指數(shù)圖

　　2008年的焦炭行情常被比喻成“過山車”——大起大落！6個月上漲1400元/噸，不到3個月又跌了1500元/噸。而焦價的暴漲暴跌確是在不同因素的影響下發(fā)生的：猛漲是由于上游焦煤價格飛漲，暴跌則是需求急劇減少，焦炭企業(yè)在價格大起大落面前也是“身不由己”。截止到11月底，全國主要地區(qū)焦炭市場情況如下：

　　山西地區(qū)二級冶金焦出廠含稅價格報1200-1300元/噸左右，而一些優(yōu)質的一級冶金焦價格則在1500-1600元 /噸不等；河北地區(qū)二級冶金焦主流報價1300-1400元/噸；黑龍江地區(qū)一級冶金焦報價1300-1400元/噸左右，遼寧地區(qū)二級冶金焦車板含稅報 1300元/噸；河南地區(qū)二級冶金焦報價1200-1400元/噸；上海地區(qū)二級冶金焦出廠價格報1200-1300元/噸左右；湖南邵東地區(qū)二級冶金焦價格報1050-1300元/噸左右；內蒙包頭、烏海等地區(qū)二級冶金焦報900-1100元/噸左右，部分較低成交價格報800元/噸左右；四川攀枝花地區(qū)二級焦出廠含稅價格報1200元/噸。

　　目前,國內部分鋼廠的焦炭庫存開始下降，有企業(yè)表示近期開始準備采購焦炭。由于各家大中型鋼廠高爐開工率較低，小鋼廠雖然部分開爐生產鋼坯，但整體對焦炭的需求量都普遍較低。據(jù)悉，國內大中型鋼廠都有部分停工，少有鋼廠實現(xiàn)滿負荷生產，焦炭價格已經不是影響鋼廠采購量的主要因素，其主要因素在于鋼廠對焦炭的需求量。隨著近期鋼廠開始計劃采購原料，預計后期將會出現(xiàn)一波焦炭采購量回升的跡象，并帶動焦炭價格短暫上調。截止到11月底，鋼鐵企業(yè)的焦炭采購價格，詳情見表三：

表三 鋼廠采購焦炭價格對照表

　　五、12月焦炭市場將止跌回穩(wěn)

　　十一月份，受下游鋼材行情不景氣影響，焦炭、焦煤價格雙雙大幅下降，市場可供資源不斷增加。以國礦為代表的國內煉焦煤價格在11月初開始全面大幅下降，下降幅度從30%-40%不等。目前，大礦焦煤主流價格已經跌至1200元/噸，而地方礦的焦精煤價格也回落到1000元/噸左右，焦炭主流報價也回落在 1250-1500元/噸左右。因需求不旺，焦煤價格仍有進一步下跌風險，但是在11月下旬，受國家出臺四萬億內需資金和寬松的貨幣政策的刺激，煤焦市場開始止跌企穩(wěn)、成交也小幅放量。

　　影響后期煤焦市場的因素有：

　　1、煉焦煤成本偏高依然是導致焦化企業(yè)虧損的關鍵。盡管目前焦精煤價格已經大幅下降，但相對于現(xiàn)行的焦炭行情而言，生產成本依然偏高。

　　2、需求低迷仍然是導致焦炭市場低迷的主要原因。國內經濟不景氣，使得整個鋼材市場出貨不佳，原料采購不積極就成了市場普遍現(xiàn)象。

　　3、政策性支持將為2009年煤焦市場的復興帶來希望。四萬億促內需、保增長政策的出臺，進出口稅率改革和寬松的貨幣政策，都將有利于國內市場的復蘇。

　　此外，隨著中小鋼廠復工和部分品種鋼材價格的反彈，都將成為促使焦炭市場止跌企穩(wěn)的利好因素。12月份，隨著焦炭市場資源不斷消耗，焦炭價格仍有短期小幅上調的動力，但從長期趨勢來看將繼續(xù)保持低位暫穩(wěn)態(tài)勢。

　　大事件鏈接：

　　1.11月18日，山西省焦化行業(yè)協(xié)會稱，11月焦炭市場的指導意見是，在原來限產40%～50%的基礎上繼續(xù)加大限產力度達到60%～70%，企業(yè)可根據(jù)本企業(yè)的實際情況最大幅度地限產。限產及有條件停產的時間暫定到2009年6月。

　　2.11月26日，中國人民銀行決定下調人民幣存貸款基準利率和金融機構存款準備金率：從2008年11月27日起，下調金融機構一年期人民幣存貸款基準利率各1.08個百分點。

　　3.11月27日，根據(jù)商務部2008年第76號公告，經各地商務主管部門初審、中國五礦化工進出口商會復核，商務部初步審定了符合2009年焦炭出口配額申領條件的企業(yè)名單。