國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)深陷頹勢(shì)，令眾多貿(mào)易商不寒而栗，但煤炭“大哥”神華卻持續(xù)向好。它有著怎樣的生存法則？
今年年初以來，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)再度陷入了多事之秋。
從港口到電廠，煤炭堆積成患；煤價(jià)，在外煤與內(nèi)需不足的雙重夾擊下，顯露疲態(tài)；由此，煤炭貿(mào)易商們紛紛舉起降價(jià)的大旗，但依舊少有人問津，一時(shí)間悲觀情緒四處蔓延。
這是繼2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)面臨的最大一次危機(jī)。有人甚至驚呼：“煤炭的黃金十年，將一去不復(fù)返！”
一切看起來都極為不妙，但煤炭“大哥”神華集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱“神華”)卻并未被當(dāng)下的形勢(shì)所困。借助雄厚的資金實(shí)力以及煤、電、路、港一體化模式，神華仍能左右逢源。據(jù)神華內(nèi)部人士透露：“我們應(yīng)對(duì)壓港的措施，一是開拓新的市場(chǎng)，二是減少外購(gòu)量�！�
作為中央企業(yè)，神華已經(jīng)是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的煤炭企業(yè)和世界上最大的煤炭經(jīng)銷商。2011年，其煤炭產(chǎn)量超過4億噸、銷量破5億噸，營(yíng)收超過2800億元。如今，面對(duì)日漸下行的經(jīng)濟(jì)增速和突如其來的銷售壓力，神華正在尋求多種方式為其煤炭銷售鋪路。
積港之患
6月5日，秦皇島港調(diào)度指揮中心16樓。放眼望去，煤海一片。山包似的煤堆，一座連著一座延伸至港灣。同日，大秦線上一趟車皮上標(biāo)有60-75噸不等的列車，從記者眼前緩緩駛過。行內(nèi)人士介紹說，這是駛往秦皇島港的萬噸列。
秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)分析師安志遠(yuǎn)告訴《能源》雜志記者：“當(dāng)日，秦皇島港煤炭壓港836萬噸，已超750萬噸的警戒線。”
隨后的形勢(shì)持續(xù)惡化。接下來的10天內(nèi)，煤炭壓港量從800多萬噸上漲至900多萬噸，每天以10噸左右的速度，繼續(xù)飆升。其中，6月17日，秦皇島港煤炭庫(kù)存達(dá)942萬噸，超過了2008年金融危機(jī)時(shí)創(chuàng)下941.5萬噸的紀(jì)錄。
事實(shí)上，神華所屬的黃驊港同樣面臨類似難題。據(jù)上述神華內(nèi)部人士透露：“黃驊港接煤的極限是180萬噸，如今長(zhǎng)時(shí)間徘徊于140萬噸。這很危險(xiǎn)。從目前來看，壓港情況最多堵一天，因?yàn)槌龈凼沁M(jìn)港的一半，倘若未有突破性銷售的話，很快就會(huì)被堵上�！�
港口如此，電廠亦然。6月初，全國(guó)重點(diǎn)電廠存煤可用天數(shù)為27天。而沿海六大電廠合計(jì)存煤1660萬噸，存煤可用一月以上。
與2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)相比，此次煤炭壓港似乎更為猛烈。安志遠(yuǎn)稱，秦皇島煤炭的供應(yīng)量在持續(xù)增加，但來自南方電廠的需求卻不明顯，加劇了供大于求失衡的局面。
而與2008年不同的是，煤炭的進(jìn)口數(shù)量�！爱�(dāng)時(shí)中國(guó)還不是煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)，如今卻遭受大量外煤的沖擊。今年前5個(gè)月，煤炭進(jìn)口量達(dá)1億噸以上，比去年同期上漲了六成還多�！庇袑＜翌A(yù)計(jì)，今年中國(guó)煤炭進(jìn)口量將突破2億噸。
據(jù)神華內(nèi)部人士分析，之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)槊禾啃袠I(yè)生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)膽T性仍未改變。而即便煤炭?jī)r(jià)格下降了30元/噸，依然有利潤(rùn)空間。在此大背景下，生產(chǎn)商不愿意停產(chǎn)，鐵路不愿停運(yùn)。壓港成為必然。
壓港引發(fā)的危機(jī)，首當(dāng)其沖的就是煤價(jià)下跌。6月20日，環(huán)渤海動(dòng)力煤煤價(jià)格指數(shù)顯示：5500大卡市場(chǎng)動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格報(bào)收729元/噸，環(huán)比下降23元/噸。從而刷新年內(nèi)新低，也成為該指數(shù)發(fā)布以來的最大單周跌幅。對(duì)此，廣發(fā)證券(微博)(14.78，0.84，6.03%)煤炭資深分析師沈濤告訴記者，這種狀況將持續(xù)到7月底，基本會(huì)在720元/噸上下徘徊。
同時(shí)，煤炭貿(mào)易商和煤炭企業(yè)正積極降價(jià)銷售。這是近年來未曾出現(xiàn)的事。不僅如此，坊間甚至有傳聞稱，山西多家大型煤炭國(guó)企為應(yīng)對(duì)當(dāng)下慘淡的銷售形勢(shì)，已經(jīng)停止發(fā)放職工獎(jiǎng)金等績(jī)效工資，更有甚者開始打折發(fā)放工資。
由于秦皇島港煤炭壓港量突破900萬噸，大秦線也開始減少車次，緩解煤炭抵港量。據(jù)悉，大秦線日均到港煤車比高峰時(shí)減少了1000多車，而正常情況下日均為9000車左右，縮減量達(dá)1/9。對(duì)此，沈濤認(rèn)為，這種情況與像2008年有相似之處，當(dāng)時(shí)煤炭積港突破900多萬噸，采取的措施也是減少鐵路的調(diào)入量。
未來數(shù)月，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)總體將呈現(xiàn)銷售欠量的趨勢(shì)。但對(duì)神華而言，這似乎并沒有太大的影響。上述神華內(nèi)部人士透露，當(dāng)前形勢(shì)對(duì)銷售會(huì)有壓力，但總體上好于其他公司。今年的銷售目標(biāo)是6億噸，相對(duì)于去年5億噸的銷售量，將會(huì)有20%的增長(zhǎng)率。
該人士表示：“這將是神華歷年最高的一次增長(zhǎng)。在此目標(biāo)下，我們沒有太大的欠量，已經(jīng)是個(gè)奇跡了�！�
隱秘銷路
“如果由于銷售不暢造成煤炭賣不出去，進(jìn)而堵港、鐵路停運(yùn)、甚至限產(chǎn)是我們最不能忍受的事情�！鄙鲜錾袢A內(nèi)部人士表示。
盡管目前，神華難以扭轉(zhuǎn)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)不景氣的局面，但是他們正在做出改變，因?yàn)樗麄儞碛凶约旱碾姀S。早在1999年，并入神華的國(guó)華電力公司就曾為神華破解煤炭滯銷這一難題提供了契機(jī)。
“當(dāng)時(shí)，在增加出口的同時(shí)，利用并入集團(tuán)的火電廠及國(guó)華能源投資公司新建火電廠，以消耗自身煤炭�！敝槿耸糠Q。
如今，神華亦在積極探尋新的銷售出路。收購(gòu)電力企業(yè)便是其中的重要一步。2012年5月，神華集團(tuán)成功收購(gòu)國(guó)網(wǎng)能源，并將其1300萬KW的裝機(jī)容量納入旗下，在煤炭滯銷的大背景下，擴(kuò)充電力資產(chǎn)對(duì)神華集團(tuán)來說，無疑是個(gè)極大的利好。
“目前，我們已經(jīng)開始向他們供煤了。”作為以電力為主的企業(yè)，國(guó)網(wǎng)能源在神華收購(gòu)之前，一直從其他企業(yè)買煤。被神華收入囊中之后，煤炭
來源則取自神華內(nèi)部。
如果按照一座百萬千瓦的火力發(fā)電站，一年需要300萬噸的標(biāo)準(zhǔn)煤計(jì)算，那么國(guó)網(wǎng)能源并入神華1300萬千瓦的裝機(jī)量，一年將給神華帶來近4000萬噸的煤炭銷量。
事實(shí)上，神華收購(gòu)新電廠的第一個(gè)任務(wù)就是給新增煤炭提供市場(chǎng)，盡管市場(chǎng)總量變化不大，但卻可以通過資本運(yùn)作占領(lǐng)別人的市場(chǎng)。由于這種擠占理論，神華不僅拿下了國(guó)網(wǎng)能源，它還在國(guó)內(nèi)其他地方跑馬圈地，試圖為其煤炭銷售開拓市場(chǎng)。
2011年4月至7月，短短3個(gè)月時(shí)間內(nèi)，神華便通過收購(gòu)、組建與合資等手段將孟津電廠、九江項(xiàng)目、神皖能源并入神華版圖。據(jù)了解，孟津電廠設(shè)計(jì)規(guī)模龐大，僅一期工程就將建設(shè)兩座各60萬千瓦的燃煤發(fā)電機(jī)組，二期工程還將建兩座各100萬千瓦的燃煤發(fā)電機(jī)組；江西九江是神華首個(gè)煤炭?jī)?chǔ)備-中轉(zhuǎn)-發(fā)電一體化項(xiàng)目，年吞吐量2000萬噸的煤炭?jī)?chǔ)備基地以及6臺(tái)100萬千瓦超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組；而神華與皖能合資設(shè)立神皖能源有限責(zé)任公司，也將從事電力和煤炭?jī)?chǔ)銷等業(yè)務(wù)。
“如果以前的銷售不好，突然有一家或者多家火電廠變成我們自己的企業(yè)，這種情況恰恰掩蓋了市場(chǎng)不景氣帶來的負(fù)面影響。當(dāng)其他企業(yè)銷售艱難時(shí)，偏偏神華能賣出去，自然少不了這方面的因素�！鄙鲜錾袢A內(nèi)部人士稱。
其言下之意是，神華通過并購(gòu)擴(kuò)展電力業(yè)務(wù)，正在成為其消納煤炭的隱型通道。有人也將其稱之為“體內(nèi)循環(huán)”。
同時(shí)，神華還在極力推進(jìn)煤制油項(xiàng)目，為煤炭尋找出路。3月30日，神華的世界首套百萬噸級(jí)煤直接液化示范工程的成功建成并投入運(yùn)行，也被業(yè)界看成是煤制油化工發(fā)展史上的一件大事。
與此同時(shí)，神華開始在內(nèi)蒙古鄂爾多斯(9.68，0.20，2.11%)新建加油站，正式啟動(dòng)儲(chǔ)備多年的“直接法煤制油”產(chǎn)品銷售。在分析人士看來，這都是神華應(yīng)對(duì)煤炭滯銷的舉措。
平衡外購(gòu)
如果說，面對(duì)煤炭逆境廣開門路是神華增加銷量的左手，那么適當(dāng)減少外購(gòu)煤炭則是神華應(yīng)對(duì)危機(jī)的右手。
一直以來，神華以煤、電、路、港一體化運(yùn)營(yíng)模式作為其最大的優(yōu)勢(shì)，牢牢控制著煤炭市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)。而在一體化的運(yùn)營(yíng)模式中，最為關(guān)鍵的便是神華擁有獨(dú)一無二的鐵路運(yùn)輸權(quán)。目前，神華擁有并運(yùn)營(yíng)朔黃、神朔、大準(zhǔn)、包神和黃萬五條鐵路，總運(yùn)營(yíng)里程1367公里。其中，神朔-朔黃鐵路是我國(guó)最重要的西煤東運(yùn)大通道。
憑借鐵路優(yōu)勢(shì)，2011年神華加大了外購(gòu)煤收購(gòu)力度，全年外購(gòu)商品煤1億多噸，外購(gòu)煤占煤炭銷售量近三成。事實(shí)上，煤炭外購(gòu)不只是神華一家，中煤同樣有大量外購(gòu)。
煤炭企業(yè)外購(gòu)有多重原因。據(jù)神華內(nèi)部知情人士稱，神華之所以選擇煤炭外購(gòu)，跟其自身煤炭的特點(diǎn)有一定的關(guān)系。神華的煤炭灰熔點(diǎn)低，為了改善這種狀態(tài)必須外購(gòu)高回熔點(diǎn)的煤炭進(jìn)行參配，改善煤炭燃燒質(zhì)量。
同時(shí)，為了平衡鐵路運(yùn)輸，也是需要進(jìn)行必要的煤炭外購(gòu)。盡管鐵路上煤炭集裝點(diǎn)分布在各地，但是這并不一定能確保鐵路上的列車處于最佳狀態(tài)，由此為了使得鐵路運(yùn)力均衡，則需要外來煤炭進(jìn)行補(bǔ)充，最大規(guī)模提高鐵路的運(yùn)輸效率。
另外，神華所掌控的鐵路線所經(jīng)過的省份，都是煤炭生產(chǎn)大省，同樣也是煤炭需求大省。這里的煤炭也急需往外運(yùn)送，但這些地區(qū)的企業(yè)沒有鐵路運(yùn)輸?shù)臈l件，所以將這些地區(qū)的煤炭買下來運(yùn)走，在幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的同時(shí)也是變相外購(gòu)。不過，前提是有運(yùn)力可以運(yùn)，沒有運(yùn)力就少運(yùn)。
更為重要的是，神華必須以一定的煤炭銷售量來占領(lǐng)市場(chǎng)，由于企業(yè)生產(chǎn)量不足，所以前期就必須拿一定的外購(gòu)量來占領(lǐng)市場(chǎng)，調(diào)節(jié)市場(chǎng)的供應(yīng)。正因?yàn)槿绱送赓?gòu)之后，企業(yè)煤質(zhì)得以改善，也增加了銷量。
不過，在上述神華內(nèi)部人士看來，當(dāng)前情況下，緩解煤炭壓港，最簡(jiǎn)單的辦法就是先運(yùn)輸自己企業(yè)的煤炭，縮減或是停止外購(gòu)。這不僅可以緩解港口的銷售壓力，也不會(huì)影響企業(yè)自身的生產(chǎn)。
沈濤的看法與上述神華內(nèi)部人士不謀而合。在他看來，面對(duì)當(dāng)下的情況，一方面是減少自己的煤，另一方面是減少外購(gòu)煤�！跋裆袢A肯定要減少外購(gòu)量，倘若持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)，引發(fā)煤賣滯銷，也會(huì)減少開采量，但現(xiàn)在并未蔓延到那種嚴(yán)重的程度。”
同時(shí)，他也認(rèn)為，當(dāng)前降低煤炭積港的方式，只有盡量減少鐵路的調(diào)入量，因?yàn)樾枨笠粫r(shí)難以見好。而煤炭外購(gòu)有坑口的外購(gòu)，鐵路沿線的外購(gòu)和港口的外購(gòu)，其中坑口最賺錢，港口的外購(gòu)是最不賺錢的，所以他預(yù)計(jì)神華將預(yù)先縮減港口、鐵路沿線的外購(gòu)量。
就在神華限制外購(gòu)的同時(shí)，卻利用鐵路話語(yǔ)權(quán)開拓著新市場(chǎng)。6月14日，首列裝載3255噸神華煤炭經(jīng)京滬線南下的貨車駛出滄州站，發(fā)往華能淮陰第二發(fā)電有限公司，神華“三線南下”戰(zhàn)略由此開始。所謂“三線南下”戰(zhàn)略是神華集團(tuán)利用京廣、京九、京滬三線運(yùn)能，增加神華煤炭的外運(yùn)通道，拓展新市場(chǎng)。
據(jù)了解，神華煤炭經(jīng)朔黃鐵路發(fā)運(yùn)至定州、肅寧、滄州三個(gè)交口站換裝國(guó)鐵車，經(jīng)京廣、京九、京滬三線南下銷售。目前，經(jīng)京滬線南下發(fā)運(yùn)選擇了淮陰、臨沂、濟(jì)寧、費(fèi)縣、華鑫、銅山等6家電廠。
分析人士指出，與國(guó)內(nèi)其他煤炭生產(chǎn)企業(yè)相比，當(dāng)前的逆境對(duì)于神華似乎更多的是機(jī)會(huì)。
來源：《能源》
