二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

8月份，主要用鋼行業(yè)繼續(xù)保持較快增長，同時(shí)，鐵礦石等原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲，進(jìn)一步推高鋼材成本，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)為小幅上升走勢，但由于下游行業(yè)需求增長放緩，鋼材價(jià)格呈現(xiàn)小幅波動(dòng)。

1、用鋼行業(yè)仍保持較快增長，但增速回落

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8月份，全國固定資產(chǎn)投資同比增長25%，比1-7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長33.2%，比1-7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長14.2%，增速比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。8月份，在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)和電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長15.7%、12.4%、13.4%和7.7%，增速較上月均有所回落；制造業(yè)PMI為50.9%，比上月微升0.2個(gè)百分點(diǎn)，是自2009年3月以來的次低點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長17.0%，增速較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)出口總值同比增長27.1%，其中出口增長24.5%，增速較上月加快4.1個(gè)百分點(diǎn)。上述數(shù)據(jù)表明，投資、消費(fèi)仍保持了較快增長，但增速有所放緩。

2、鐵礦石等原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲，進(jìn)一步推高鋼材成本

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)僅同比上漲7.3%，而工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù)同比上漲了10.6%，其中燃料動(dòng)力類價(jià)格同比上漲了12.7%，明顯高于出廠價(jià)格漲幅；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，8月份我國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)格為173.37美元/噸，再創(chuàng)歷史最高水平，比上月上漲了0.15美元/噸，比上年同期上漲了24.15%；8月末，國內(nèi)市場的進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格、國產(chǎn)鐵精粉、冶金焦、廢鋼和焦煤價(jià)格也均環(huán)比上漲；8月末，CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)同比僅上漲14.72%，而上述主要鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料中的鐵礦石、冶金焦和廢鋼價(jià)格漲幅均高于鋼價(jià)漲幅。原燃材料價(jià)格持續(xù)上漲，進(jìn)一步推高鋼材成本，對鋼價(jià)有一定的支撐作用。（見下表）

國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價(jià)格變化情況表

單位:元/噸

2、歐美市場鋼材價(jià)格繼續(xù)下降，亞洲市場小幅上升

（1）北美市場價(jià)格下降幅度增大

8月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為178.8點(diǎn)，環(huán)比下降10.8點(diǎn)，降幅為5.7%，大于7月份環(huán)比下降3.9%的水平。受需求下降影響，美國鋼鐵生產(chǎn)和進(jìn)口量均有所下降。8月份，美國失業(yè)率為9.1%，與上月持平，仍維持較高水平；消費(fèi)者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）降至54.9點(diǎn)，比上月大幅下降了8.8點(diǎn)；制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為48.6%和49.6%，均低于50%水平線；8月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率75.9%，比上月末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；據(jù)美國商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至到8月28日，最新的鋼材進(jìn)口許可證數(shù)為185萬噸，低于上月同期數(shù)值，預(yù)計(jì)8月份鋼材進(jìn)口量將會(huì)有所減少。本月美國市場主要鋼材品種除線材價(jià)格繼續(xù)上升外，其他品種均環(huán)比下降。長材方面，鋼筋、小型材由升轉(zhuǎn)降，型鋼繼續(xù)下降；板材方面，中厚板降幅較小，而薄板類板材降幅有所加大。（見下表）

美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

（2）歐洲市場小幅下降

8月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為187.5點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為0.9%。受債務(wù)危機(jī)持續(xù)蔓延影響，歐洲經(jīng)濟(jì)呈全面下滑態(tài)勢。8月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為98.3，比上月下降4.7；繼續(xù)呈下滑趨勢；歐元區(qū)工業(yè)景氣指數(shù)由上月的1.1降為-2.9；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，兩年來首次低于50%。在歐洲主要經(jīng)濟(jì)體中，英、法、德等國PMI均降至近兩年來的最低水平，并且除德國以外，其他主要?dú)W洲國家PMI均在50%以下。其中德國PMI為50.9%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，是近兩年來的最低水平；法國PMI為49.1%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)；英國PMI為49.0%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；意大利PMI為47.0%，環(huán)比下降3.1個(gè)百分點(diǎn)；西班牙PMI為45.3%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；愛爾蘭PMI為49.78.2%，環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。

（3）亞洲市場鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

8月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為224.5點(diǎn)，環(huán)比上升3.9點(diǎn)，升幅為1.8%。8月份，日本制造業(yè)PMI為51.9%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)為48.0%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)出指數(shù)為52.2%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；韓國PMI為49.7%，環(huán)比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)；印度PMI為52.6%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；中國臺(tái)灣地區(qū)PMI為45.2%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。雖然各國PMI環(huán)比有所下降，但受板材價(jià)格回升影響，總體價(jià)格水平小幅上升。從遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況看，長材中的鋼筋和型鋼價(jià)格上漲，而線材和小型材小幅下跌；板材價(jià)格有所回升。（見下表）

遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析

后期，國家將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，需求有望繼續(xù)保持增長。但由于鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，用鋼行業(yè)增速放緩，國際市場需求疲軟，出口難度加大，鋼材市場供大于求的局面仍難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格仍將呈波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢。

1、國民經(jīng)濟(jì)適度減速，鋼材需求將繼續(xù)保持增長

從國內(nèi)形勢看，今年前8個(gè)月，我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長由政策刺激向自主增長有序轉(zhuǎn)變。二季度后經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，很大程度上是國家主動(dòng)調(diào)控的結(jié)果。從國際市場情況看，歐債危機(jī)的蔓延以及美國經(jīng)濟(jì)增長緩慢，使全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定、不確定性因素加大。無論發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是新興經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)增速均出現(xiàn)回落，歐洲一些國家主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大引起國際金融市場動(dòng)蕩，美國失業(yè)率居高不下，新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力上升。溫家寶總理在2011年夏季達(dá)沃斯論壇開幕式致辭時(shí)表示，針對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾，我國將繼續(xù)保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，防止出現(xiàn)大的波動(dòng)。預(yù)計(jì)后期國內(nèi)市場鋼材需求呈減弱趨勢，但有望繼續(xù)保持增長。

2、鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)成本壓力進(jìn)一步上升，對鋼價(jià)有所支撐

今年前8個(gè)月，我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石4.48億噸，平均到岸價(jià)格為164.36美元/噸，同比上升44.8美元/噸，升幅達(dá)37.5%。因進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲多支出外匯200億美元左右，增加鋼鐵行業(yè)成本約1300億元人民幣。另據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1-7月份大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤率只有3.08%，遠(yuǎn)低于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)6.11%的水平。此外，煤炭、電力等資源和能源價(jià)格，以及資金和勞動(dòng)力成本也呈現(xiàn)為上升趨勢。預(yù)計(jì)后期鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)成本將繼續(xù)呈上升態(tài)勢，對鋼材價(jià)格有一定的支撐作用。

3、鋼材社會(huì)庫存呈現(xiàn)出上升趨勢，鋼材需求有所減弱

8月末，全國26個(gè)主要鋼材市場五種鋼材社會(huì)庫存量合計(jì)為1384萬噸，環(huán)比下降1萬噸，連續(xù)第6個(gè)月環(huán)比下降，但降幅較上月有所減小。進(jìn)入9月份，鋼材庫存呈上升趨勢，至9月第二周，鋼材庫存升至1404萬噸，比8月末上升了1.48%。長材庫存升幅明顯，至9月上旬末，螺紋鋼庫存上升了2.12%，線材庫存上升了3.58%；板材升幅相對較小，中厚板上升1.88%，熱卷上升1.05%，冷軋薄板下降1.26%。庫存上升顯示市場觀望情緒加重，鋼材消費(fèi)強(qiáng)度有所下降。(見下表)

國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表

單位:萬噸

后期市場需要關(guān)注的主要問題：

一是需求強(qiáng)度有所下降。鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，而固定資產(chǎn)投資增速回落，新開工項(xiàng)目有所減少，建筑、機(jī)械、造船、汽車等行業(yè)由快速增長進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，鋼鐵下游行業(yè)需求轉(zhuǎn)弱，再加上國際市場疲軟，鋼材需求強(qiáng)度和出口均呈下降趨勢。鋼鐵企業(yè)要密切關(guān)注市場需求變化，合理組織生產(chǎn)和銷售。

二是人民幣兌美元持續(xù)升值。9月初，美國總統(tǒng)奧巴馬公布了總額4470億美元的就業(yè)刺激計(jì)劃，量化寬松政策將導(dǎo)致美元繼續(xù)貶值，人民幣將繼續(xù)保持升值態(tài)勢。至8月31日，1人民幣兌美元中間價(jià)為6.3867，而年初為6.6215，已累計(jì)升值3.55%。后期鋼鐵企業(yè)出口鋼材難度將進(jìn)一步有所加大。

三是國內(nèi)外通脹壓力上升，貨幣政策繼續(xù)呈收緊趨勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，8月份，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格環(huán)比上漲0.2%，同比上漲10.6%，其中燃料動(dòng)力類價(jià)格環(huán)比上漲0.1%，同比上漲12.7%，同比漲幅較上月又提高了0.1個(gè)百分點(diǎn)。溫家寶總理9月1日在《求是》雜志發(fā)表署名文章，稱穩(wěn)定物價(jià)總水平仍然是宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。從國際形勢看，全球流動(dòng)性寬松的局面短期內(nèi)難以改變，國際市場大宗商品價(jià)格仍處高位，輸入性通脹影響沒有明顯減弱。由于國內(nèi)外通脹預(yù)期壓力進(jìn)一步加大，后期貨幣政策將繼續(xù)保持收緊態(tài)勢。

來源：中鋼協(xié)網(wǎng)站