拉動水泥需求主要是靠投資，投資分成三大部分：第一部分是工業(yè)制造業(yè)投資，第二部分是房地產(chǎn)投資，第三部分是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。照目前狀況看，房地產(chǎn)還沒有恢復(fù)跡象，工業(yè)制造業(yè)投資比較謹(jǐn)慎，這兩項(xiàng)我們認(rèn)為還是處于回落的狀態(tài)，現(xiàn)在只有基礎(chǔ)設(shè)施投資能拉動整體投資，平緩經(jīng)濟(jì)快速下滑。而4萬億投資慢慢得到落實(shí)，中央決心就是“保八”，我們的觀點(diǎn)是，如果2009年固定資產(chǎn)投資增速保持在20%，“保八”不是很難，水泥需求增長也至少能在6%水平。

    從需求上看，主要考慮固定資產(chǎn)投資在中國的分布，中部、西部國家投資部分較多，對水泥需求拉動的影響比較大，東部(東南部、沿海地區(qū))的地方投資比較多。國家投資要快于地方投資，因此，對整個的市場感覺，目前投資中西部顯的較為強(qiáng)勁，東部、南部相對弱一些。從需求的全年分布看，上半年需求維持0增長，或略有增長，下半年會維持一個10%～12%的增長。

    從新增產(chǎn)能上看，數(shù)字水泥網(wǎng)也公布了很多數(shù)據(jù)，2008年投產(chǎn)線比較大，在2009年分析師對新增產(chǎn)能意見大約為1~1.4億。但從我們目前的感覺，由于很多項(xiàng)目在推遲或者停建，2009年新增產(chǎn)能不會超過1億噸，并且在上半年較多，下半年較少。

    大家都知道，水泥是儲存量很少的區(qū)域性產(chǎn)品，所以一旦供需關(guān)系好轉(zhuǎn)的話，會拉動水泥價格上漲。這是我們的一個基本判斷�？傮w看來，盈利的走勢，在2008年是由高往低，2009年應(yīng)該是環(huán)比往上走，也就是每季度比前一季度好。一季度是淡季，二季度進(jìn)入旺季，盡管需求較往年不旺，但肯定比一季度好，三季度、四季度受固定資產(chǎn)投資拉動，肯定會超過上半年。今年持續(xù)往上走，這種走勢會延續(xù)到2010年。

    但每個區(qū)域競爭狀態(tài)和供需關(guān)系都是不一樣的。我們認(rèn)為可能最為困難的就是東部地區(qū)，如浙江、上海、蘇南，進(jìn)入供需關(guān)系比較差的時期，因?yàn)檫@些地區(qū)產(chǎn)能本來就過剩并在繼續(xù)增長，而浙江、上海固定資產(chǎn)投資增長在2008年12月與2009年1月份甚至出現(xiàn)負(fù)增長，導(dǎo)致水泥需求同比下滑，供需關(guān)系就惡化。在座的各位都希望水泥企業(yè)能夠聯(lián)合提價，把市場做的更好一些，多賺點(diǎn)錢，這是我們大家共同的心愿。但是在市場經(jīng)濟(jì)的殘酷實(shí)際下，聯(lián)合很難。海螺水泥也曾經(jīng)做過很多這種嘗試，很多企業(yè)也聯(lián)合過，也取得階段性成果，但最終還是成就不大。在供需關(guān)系惡劣的地區(qū)，大企業(yè)之間的聯(lián)合成效被小企業(yè)所吞噬，只有在供需關(guān)系維持較好的地區(qū)，聯(lián)合才是可能的。正如27號大會上的煤炭專家所言：市場就是這么殘酷，優(yōu)勝劣汰，必須經(jīng)過一個痛苦的過程，市場才能健康發(fā)展與前行。

    總體看，中部景氣比較好，受基建的拉動，包括華新區(qū)域、江西、湖南、廣西，在2009年要比2008年好。廣東2009年比2008年好一些，并不是需求發(fā)生變化，而是廣東以地產(chǎn)銷售為主，2008年地產(chǎn)快速下滑，使水泥需求變得非常弱。進(jìn)入2009年，廣東地產(chǎn)已經(jīng)見底并有回暖跡象，也就是說地產(chǎn)下滑的影響不會再差，再加上廣東基建已經(jīng)有所回暖，因此供求關(guān)系要好于2008年。

    總體來說，2009年~2010年水泥景氣度往上走，效益逐步體現(xiàn)，但個別區(qū)域的困難在所難免。

    東方高盛投資公司邊賀：

    海螺產(chǎn)能也達(dá)到1億噸，增長空間有多大？海螺一直實(shí)行的沿江戰(zhàn)略，但江蘇等地競爭非常激烈，集中度非常高，其他國內(nèi)巨頭也紛紛進(jìn)入，海螺對市場有何其想法？

    海螺水泥執(zhí)行董事郭景彬先生：

    海螺發(fā)展的戰(zhàn)略是一開始在長三角實(shí)行T型戰(zhàn)略，在長江下游無資源地區(qū)建設(shè)粉磨站，在兩岸有資源地區(qū)建設(shè)熟料基地，通過方便的長江水運(yùn)物流運(yùn)往市場，把建設(shè)基地與市場通過水路連接起來。目前熟料生產(chǎn)基地建設(shè)和粉磨站建設(shè)已基本完成，已經(jīng)是一個完善的布局。這個區(qū)域競爭非常激烈，需求增長未來也不會很強(qiáng)勁，供求關(guān)系基本平衡，有些企業(yè)還在擴(kuò)建。我們所處的市場主要在沿水路市場，包括上海、浙江的溫州、臺州、寧波等。海螺在這個市場處于優(yōu)勢，這個優(yōu)勢就是水路的優(yōu)勢，海螺熟料運(yùn)往寧波只需20元/噸，并返程運(yùn)鐵礦石，節(jié)約了成本，發(fā)揮了市場資源配置的優(yōu)勢。海螺在沿海具有優(yōu)勢，但在東部內(nèi)陸優(yōu)勢不大。這個市場是大家關(guān)注的市場，這個市場未來會怎么樣？我們認(rèn)為這個市場未來還會做一些整合，因此海螺會與其他企業(yè)共同把市場整合好，讓落后產(chǎn)能、沒有資源、沒有市場的產(chǎn)能退出市場。其他的發(fā)展中市場都會經(jīng)歷這么一個階段。這是海螺的第一個市場。

    第二個市場是中部市場，包括江西、湖南、安徽，在未來2~3年是一個高速成長區(qū)域。大家也擔(dān)心2011年這個區(qū)域會不會出現(xiàn)東部市場狀況，我認(rèn)為這個過程是不會逾越的，但肯定不會像東部這種狀態(tài)這么復(fù)雜。東部地區(qū)初期發(fā)育不夠健康，新興市場會吸取教訓(xùn)。

    第三市場是南部市場。目前發(fā)展還是相對健康的。相對集中度較高。盡管大企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能速度較快，但比小企業(yè)無序擴(kuò)大市場要好。

    在我們新開辟的西部市場，包括貴州、四川、重慶，甘肅南部、陜西，是未來的發(fā)展市場。

    總的觀點(diǎn)來說，大企業(yè)在未來幾年內(nèi)，起到加快建設(shè)新產(chǎn)能，淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)程。大企業(yè)之間的競爭是肯定會存在的，但合作大于競爭，區(qū)域的大企業(yè)應(yīng)加快發(fā)展、加快整合。
來源：上海證券報(bào)