現(xiàn)在鐵礦石壓港的情況比5月份的時(shí)候還要厲害�！�8月14日，萊鋼國(guó)際貿(mào)易有限公司副總裁王堯偉告訴本刊記者。

　　另?yè)?jù)記者從五礦化工進(jìn)出口商會(huì)以及多家鐵礦石貿(mào)易商處獲得的消息，鐵礦石壓港的現(xiàn)象目前確實(shí)仍未得到有效的解決，這一現(xiàn)象，自2月份開始，至今已持續(xù)了半年。

　　今年5月，根據(jù)交通運(yùn)輸部的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)港口鐵礦石存量達(dá)到7922萬(wàn)噸（包括港口內(nèi)及外圍的存貨量），創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。到了7月底，“根據(jù)我們從貿(mào)易商處得到的統(tǒng)計(jì)，壓港的貨量為6800萬(wàn)噸，這是指的港口范圍內(nèi)滯留的存貨�！甭�(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡凱對(duì)記者說(shuō)。

　　那么，是什么原因，導(dǎo)致了這一場(chǎng)創(chuàng)歷史性紀(jì)錄的鐵礦石壓港現(xiàn)象？

　　囤貨

　　貿(mào)易商們可能沒(méi)有想到，原本意在坐收漁利的囤積，最后變成了銷售不出去的燙手山芋。


　　自今年2月起，鐵礦石進(jìn)口的數(shù)量開始顯示出與往常不同的異樣，“一個(gè)明顯的現(xiàn)象是，印度鐵礦石的進(jìn)口數(shù)量增多。”胡凱說(shuō)。來(lái)自海關(guān)的統(tǒng)計(jì)顯示，6月份中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量增長(zhǎng)40%，至3779萬(wàn)噸；上半年進(jìn)口量為2.3004億噸，較上年同期增長(zhǎng)22%，高于去年全年17%的進(jìn)口增幅。

　　按照中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的格局，分為長(zhǎng)期協(xié)議礦和現(xiàn)貨礦，長(zhǎng)協(xié)礦石主要來(lái)自巴西和澳大利亞，分別占中國(guó)進(jìn)口總量的38%和25%，現(xiàn)貨礦石則主要來(lái)自印度，占中國(guó)進(jìn)口總量的21%。而在滯港的鐵礦石中，“來(lái)自印度的鐵礦石占了很大比例，達(dá)到了2000多萬(wàn)噸�！焙鷦P說(shuō)。

　　“從上半年的情況來(lái)看，進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量在增加，但生鐵的產(chǎn)量遠(yuǎn)低于鐵礦石的供應(yīng)量。”國(guó)泰君安證券鋼鐵行業(yè)分析師蔣繆對(duì)記者分析說(shuō)，這意味著相當(dāng)多的鐵礦石并沒(méi)有銷售出去。

　　“確實(shí)是囤積行為”，王堯偉說(shuō)，去年一個(gè)月的進(jìn)口量在3000萬(wàn)噸左右，而今年一個(gè)月的進(jìn)口量則增長(zhǎng)到3700萬(wàn)噸，按照目前壓港的鐵礦石數(shù)量，占了總進(jìn)口量的1/3~1/4。

　　囤積的擴(kuò)張，始自于每年按慣例進(jìn)行的中澳鐵礦石價(jià)格談判，按照慣例，2008年度的長(zhǎng)協(xié)礦基準(zhǔn)價(jià)談判，自2007年的11月份開始，一般歷時(shí)4個(gè)月左右，也就是說(shuō)，到3月底，談判的結(jié)果將會(huì)確定。而在談判之前，由于中國(guó)企業(yè)與巴西主要的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷公司的談判已達(dá)成漲價(jià)65%的協(xié)議，因而與澳礦談判價(jià)格必漲的基調(diào)已基本成為共識(shí)，僅僅是漲多漲少的問(wèn)題。

　　正是抱著鐵礦石價(jià)格必漲的投機(jī)心理，貿(mào)易商開始囤進(jìn)現(xiàn)貨。近年來(lái)，長(zhǎng)協(xié)礦與現(xiàn)貨礦本來(lái)就存在價(jià)格差，現(xiàn)貨價(jià)格比長(zhǎng)協(xié)的價(jià)格高了近2倍。長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格一漲，現(xiàn)貨礦也會(huì)跟著上漲。一旦談判的價(jià)格漲上去，貿(mào)易商出手便可以獲利�！鞍凑盏桨秲r(jià)再倒手轉(zhuǎn)賣，每噸大概能掙到10美元。”有貿(mào)易商人士告訴記者。

　　但出乎意料的是，中澳鐵礦石之間的談判一拖再拖，直至6月底，雙方才在多輪交鋒之后確定漲幅，澳大利亞兩大礦商必和必拓和力拓與中國(guó)鋼企達(dá)成在2007年基準(zhǔn)價(jià)的基礎(chǔ)上再提79.88％~96.5％的漲幅。

　　5月以來(lái)，隨著談判的進(jìn)展，五礦化工進(jìn)出口商會(huì)曾發(fā)出通知，要求青島、日照、天津等主要鐵礦石卸貨港口提高堆存費(fèi)，對(duì)壓港鐵礦石進(jìn)行疏港。但“疏港令”似乎作用并不大，貿(mào)易商發(fā)現(xiàn)，即使6月底長(zhǎng)協(xié)價(jià)格談定之后，現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格卻基本保持平穩(wěn)，并未出現(xiàn)意料之中的拉高，損失已成事實(shí)。而更為重要的是，貨賣不出去了。

　　供過(guò)于求

　　“隨著奧運(yùn)會(huì)的來(lái)臨，華北、山東等地多家鋼鐵企業(yè)被要求停產(chǎn)限產(chǎn)，許多建筑工地也停工，對(duì)鐵礦石的需求趨向下降。”胡凱說(shuō)。這造成一部分鋼企將協(xié)議礦堆積在港口，而現(xiàn)貨礦的銷售也不及時(shí)。

　　如果說(shuō)對(duì)中澳談判落定時(shí)間的誤判是造成上半年前幾個(gè)月滯港現(xiàn)象逐增原因的話，對(duì)于需求的誤判，才是當(dāng)下滯港現(xiàn)象仍然無(wú)法得到緩解的主要原因。

　　“奧運(yùn)會(huì)期間對(duì)環(huán)保的要求而停產(chǎn)限產(chǎn)固然是一個(gè)原因，但鐵礦石的整體產(chǎn)能過(guò)剩，已經(jīng)是一種事實(shí)�！蓖鯃騻フJ(rèn)為。只是在年初一場(chǎng)關(guān)于必漲的判斷中，大家都抱著“豪賭”的心態(tài)，包括本應(yīng)對(duì)需求信息更為了解的眾多鋼企自有的貿(mào)易公司。隨著國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)增量的加速，進(jìn)口礦石的增幅也在加大，但生鐵生產(chǎn)的速度卻在放慢，鐵礦石供不應(yīng)求的格局正在成為過(guò)去式。

　　2005年，是中國(guó)鐵礦石供不應(yīng)求表現(xiàn)得最為突出的一年，這一年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能達(dá)到3.48億噸，也正是這一年，中國(guó)鋼鐵從凈進(jìn)口國(guó)成為凈出口國(guó)。在此前的2000~2005年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)了170%，巨大的需求導(dǎo)致鐵礦石的供不應(yīng)求，同時(shí)也暴露出中國(guó)鐵礦石所面臨的問(wèn)題：自有礦產(chǎn)資源缺乏，需要大量依賴進(jìn)口礦。這種自給不足的局面，也導(dǎo)致了從2004年開始的鐵礦石談判的主動(dòng)權(quán)被掌控在國(guó)外礦商的手中。

　　來(lái)自中國(guó)鋼企的統(tǒng)計(jì)，2007年中國(guó)進(jìn)口了3.8億噸鐵礦石，進(jìn)口鐵礦石占了全球總量的46%。2007年進(jìn)口的鐵礦石比2006年增加了7000萬(wàn)噸，相當(dāng)于全球增量的接近90%。自2005年至2007年這3年時(shí)間里，進(jìn)口鐵礦石的需求增長(zhǎng)和價(jià)格漲幅分別達(dá)到了60%和165%。對(duì)需求過(guò)于樂(lè)觀的估計(jì)，忽視了潛在的過(guò)剩問(wèn)題。

　　隨著鐵礦石需求量和價(jià)格的增長(zhǎng)，刺激了國(guó)內(nèi)鐵礦石的開采，來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1~5月份全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量3.1億噸，同比增長(zhǎng)25.7％。中國(guó)鋼協(xié)的數(shù)據(jù)則指出，今年上半年全國(guó)增產(chǎn)成品鐵礦石3400萬(wàn)噸，除全部滿足同期生鐵增產(chǎn)需求外，尚余600多萬(wàn)噸。

　　由于國(guó)內(nèi)礦山多屬“貧礦”（品位在30%~35%為主），與進(jìn)口鐵礦石有一定的差距，這也導(dǎo)致了鋼材質(zhì)量的下降，同時(shí)帶來(lái)濫采所造成的環(huán)境污染等一系統(tǒng)問(wèn)題。在河北河南等地，甚至出現(xiàn)了村民大量從河沙中提煉鐵礦石的現(xiàn)象，對(duì)河道和水土造成了負(fù)面的影響。

　　由于長(zhǎng)協(xié)礦石和現(xiàn)貨礦石之間存在的價(jià)格差，包括必和必拓、力拓以及印度的礦商等大量向現(xiàn)貨市場(chǎng)拋售。價(jià)格的水漲船高，給國(guó)內(nèi)的鋼企制造成本帶來(lái)了影響。

　　“去年河北、山西很多小廠因一系列成本上漲的問(wèn)題，已經(jīng)停產(chǎn)�！睂氫撡Q(mào)易公司礦石開發(fā)貿(mào)易部經(jīng)理劉宇告訴記者。一些中小鋼企、民營(yíng)鋼企由于無(wú)法獲得相對(duì)便宜的長(zhǎng)協(xié)礦，只能采購(gòu)現(xiàn)貨礦，他們的停產(chǎn)也為鐵礦石需求的放空造成了一定的影響。

　　胡凱分析，上半年，鐵礦石供應(yīng)的增速高于鋼鐵產(chǎn)量增速8%，在供需緩和的情況下，鐵礦石價(jià)格極有可能會(huì)下跌。而全年的鋼鐵產(chǎn)量，蔣繆分析，將從前幾年的20%以上下降為10%左右，鐵礦石供應(yīng)的增幅，應(yīng)保持在這一數(shù)字，才不至于出現(xiàn)過(guò)剩。

　　鐵礦石的增量、進(jìn)口依賴度、價(jià)格談判上的主動(dòng)權(quán)，維系于中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，在尊重市場(chǎng)的前提下調(diào)控增長(zhǎng)過(guò)快的鋼鐵產(chǎn)量，也許是控制進(jìn)口礦石總量的最好的辦法。

　　鋼鐵產(chǎn)能“泡沫”

　　對(duì)于中國(guó)鋼鐵行業(yè)而言，2005年是個(gè)標(biāo)志性的年份，這一年，中國(guó)從鋼鐵凈進(jìn)口國(guó)變?yōu)殇撹F凈出口國(guó)，同樣在這一年，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，提出宏觀調(diào)控的目標(biāo)是淘汰落后產(chǎn)能，解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

　　這樣的產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)的背景，是自2000年起，因中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投資大幅度增長(zhǎng)，帶動(dòng)了鋼鐵的大量需求，至2002、2003年，各地鋼企紛紛上馬新項(xiàng)目，這些上馬的新項(xiàng)目到了2005年產(chǎn)能得到了釋放，表現(xiàn)為鋼鐵產(chǎn)能的爆炸式增長(zhǎng)。所謂的“產(chǎn)能過(guò)剩論”隨之而來(lái)，即產(chǎn)量超過(guò)了國(guó)內(nèi)的需求量，多余的產(chǎn)量轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹凇?BR>
　　雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)的說(shuō)法是，出口的增加是因?yàn)閲?guó)際鋼鐵需求量的不斷增長(zhǎng)，以及中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品技術(shù)得到提高，符合出口標(biāo)準(zhǔn)。但大規(guī)模上馬新項(xiàng)目后產(chǎn)能的擴(kuò)大，本質(zhì)上是由于電力、焦煤能源價(jià)格低、環(huán)保成本少等原因，特別是相當(dāng)部分的產(chǎn)能都屬于鋼坯、棒材和線材的低端項(xiàng)目，這樣中國(guó)鋼鐵企業(yè)才具有了價(jià)格低的優(yōu)勢(shì)。因此盡管附加值很低，也大量出口。這也引來(lái)了歐盟及美國(guó)對(duì)中國(guó)鋼鐵的不滿，提出反傾銷的威脅。

　　2007年7月，美國(guó)鋼協(xié)等4家機(jī)構(gòu)指責(zé)中國(guó)鋼企依賴政府補(bǔ)貼進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，低價(jià)出口，并確定中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼超過(guò)3930億元。這些補(bǔ)貼形式包括資金撥付和注入資金、股本金注入和轉(zhuǎn)換、劃撥土地使用權(quán)、政府主導(dǎo)的合并和非商業(yè)考慮的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓、優(yōu)惠貸款和直接貸款、稅收優(yōu)惠、增值稅政策優(yōu)惠、購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備優(yōu)惠、原材料優(yōu)惠、能源（電力）優(yōu)惠、環(huán)境補(bǔ)貼和匯率低估等。

　　一系列的外來(lái)壓力也加速了中國(guó)對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控力度，包括取消低檔鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅政策，部分產(chǎn)品還加稅，同時(shí)，加強(qiáng)環(huán)保執(zhí)行力度，淘汰落后產(chǎn)能等一系列舉措。

　　但政策實(shí)施結(jié)果卻遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到：政策出臺(tái)之初，曾計(jì)劃將產(chǎn)能控制在3億噸。半年后，中國(guó)鋼鐵業(yè)產(chǎn)能創(chuàng)4億噸，其中落后的鋼鐵產(chǎn)能約8000萬(wàn)噸左右；到了2008年，產(chǎn)能已突破5億噸。

　　“雖然國(guó)家一直在提產(chǎn)能過(guò)大的問(wèn)題，但企業(yè)看到的情況是需求在不斷地增長(zhǎng)，包括國(guó)內(nèi)的國(guó)外的。”柳州鋼鐵股份副總經(jīng)理班俊超對(duì)記者說(shuō)。而河南鳳寶鋼鐵公司的一位負(fù)責(zé)人也向記者抱怨現(xiàn)在宏觀調(diào)控對(duì)民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)不利。

　　從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，自2005年以來(lái)，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的需求量每年都保持了20%以上的增幅。利潤(rùn)的情況更為誘人，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)表明，2006年，中國(guó)鋼鐵全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1699.5億元，比2005年增加397.58億元；2007年更是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1900億元，增長(zhǎng)45%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。

　　但隨著今年以來(lái)的一系列調(diào)控政策，以及相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)增幅減緩的情況下，鋼鐵的需求量隨之放緩，積累的問(wèn)題便顯現(xiàn)出來(lái)，“主要是結(jié)構(gòu)性的過(guò)剩。”蔣繆說(shuō)。

　　產(chǎn)業(yè)調(diào)控

　　如何打破鐵礦石資源上的依賴性，有效地進(jìn)行鋼鐵產(chǎn)能規(guī)制，是消解鐵礦石和鋼鐵行業(yè)波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。

　　“2005年的時(shí)候，鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格比較低，鋼企都不愿意插手鐵礦石的開發(fā)，強(qiáng)調(diào)要做專，誰(shuí)知道時(shí)過(guò)境遷，現(xiàn)在再去尋礦，就顯得有點(diǎn)晚了�！笔Y繆認(rèn)為，這多少顯示出國(guó)內(nèi)鋼企在戰(zhàn)略規(guī)劃上的短視。

　　在現(xiàn)時(shí)的礦石資源分布上，中國(guó)僅有為數(shù)不多的鋼企在國(guó)內(nèi)都擁有自己的礦山資源，包括鞍本鋼鐵、攀鋼、八一鋼鐵(600581,股吧)，能保證自足率在50%以上，首鋼則在國(guó)外投資有礦山。而像武鋼、馬鋼、包鋼等的自足率僅有20%。這些企業(yè)雖然都擁有自己的貿(mào)易公司，但真正能拿到協(xié)議礦的貿(mào)易商，大概也就30家左右。

　 去年以來(lái)，鋼企也紛紛開始尋礦之路。中鋁、中鋼在尋找海外礦山投資。與日本企業(yè)相比，這樣的覺(jué)醒來(lái)得晚了。據(jù)了解，三井物產(chǎn)、三菱商事等日本主要綜合商社的礦山遍布澳洲、非洲、中南美洲等資源豐富地區(qū)。目前在澳大利亞的24個(gè)主要鐵礦中，日本企業(yè)重點(diǎn)投資8家，參股16家。同為鐵礦石進(jìn)口大國(guó)，日本滲入上游的歷史比中國(guó)早幾十年。

　　來(lái)自中國(guó)鋼協(xié)的消息稱，一些中國(guó)企業(yè)計(jì)劃建立一個(gè)聯(lián)合基金來(lái)收購(gòu)海外鐵礦，從而提高鐵礦石的自給程度，降低對(duì)其他鐵礦石供應(yīng)商的依賴。

　　而調(diào)控鋼鐵產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，則要顯得任務(wù)艱巨一些。“國(guó)家說(shuō)要淘汰300立方米以下的高爐，地方經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委卻可以批準(zhǔn)其以3個(gè)小高爐換就1個(gè)1000立方米的大高爐，總產(chǎn)量不降反升�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　對(duì)此，一位行業(yè)人士向記者說(shuō)，產(chǎn)能的調(diào)控主要是對(duì)新項(xiàng)目上馬的限制，對(duì)落后產(chǎn)能的控制力度是有限的，總不能讓一個(gè)上萬(wàn)人的廠關(guān)閉停產(chǎn)，投入的資金、人員怎么辦？只能是邊改造邊淘汰，但這樣一來(lái)對(duì)產(chǎn)能的縮減、對(duì)產(chǎn)品的升級(jí)影響都是有限的。

　 而為了應(yīng)付落后產(chǎn)能的淘汰，鋼企對(duì)鍋爐等設(shè)備一般都采取進(jìn)行改造以規(guī)避調(diào)控的方法�！暗赜蛐缘娜萘坎灰粯�，再加上地方政府的一些非經(jīng)濟(jì)因素考慮，都是影響宏觀調(diào)控的因素。”上述人士說(shuō)。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年全年淘汰落后煉鐵能力4659萬(wàn)噸，煉鋼能力3747萬(wàn)噸，超額完成國(guó)務(wù)院下達(dá)的淘汰煉鐵能力3000萬(wàn)噸和煉鋼能力3500萬(wàn)噸的目標(biāo)。2008年中國(guó)將新增4900萬(wàn)噸煉鐵產(chǎn)能和5100萬(wàn)噸粗鋼產(chǎn)能。按照2008年淘汰2400萬(wàn)噸的目標(biāo)，那么實(shí)際新增的粗鋼產(chǎn)能將有2700萬(wàn)噸。

　　在淘汰的同時(shí)，提高行業(yè)的集中度，也是調(diào)控的手法之一。近兩年來(lái)，除了鞍鋼、韓寶鋼鐵的新項(xiàng)目審批之外，寶鋼重組廣鋼、韶鋼，武鋼重組柳鋼，在鼓勵(lì)重組中淘汰落后產(chǎn)能，也被認(rèn)為是有效的調(diào)控手段。

　　此外，中鋼協(xié)還提出，國(guó)內(nèi)鋼廠應(yīng)嚴(yán)格控制鋼材出口，尤其是低端產(chǎn)品出口，堅(jiān)持高端產(chǎn)品適度出口的方針。

　 “最根本的要素還是在于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。2007年來(lái)國(guó)家一直通過(guò)宏觀調(diào)控慢慢進(jìn)行降溫，今年的效果更為明顯�！焙鷦P表示，“一旦下游對(duì)鋼材的需求減少，傳導(dǎo)至中間生產(chǎn)環(huán)節(jié)，定會(huì)有部分企業(yè)無(wú)法承受成本上漲之痛而被淘汰，產(chǎn)能就自然得到控制，從而更進(jìn)一步改善中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的被動(dòng)局面。”

來(lái)源：南風(fēng)窗