英報稱中鋁可能增持力拓股份至19.9%

　　中國鋁業(yè)公司（下稱“中鋁”）和美國鋁業(yè)公司（下稱“美鋁”）聯(lián)合收購力拓部分股權(quán)的行動并沒有影響到礦業(yè)巨頭必和必拓對力拓的收購計劃。在提出正式收購計劃截止之日，必和必拓提高了收購力拓的出價，向力拓發(fā)出價值1736億美元的正式收購要約。而這一報價再次遭到力拓董事會的拒絕，分析人士指出，必和必拓最終可能轉(zhuǎn)為直接尋求力拓股東的支持，而已經(jīng)成為力拓主要股東的中鋁和美鋁目前還沒有進(jìn)一步行動。
　　前天，英國《泰晤士報》報道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，將收購力拓的權(quán)益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。

　　提價仍遭拒

　　根據(jù)必和必拓的正式收購方案，擬對包括力拓澳大利亞公司（Rio　Tinto　Limited）和力拓英國公司（Rio　Tinto　Plc）在內(nèi)的全部股票進(jìn)行要約收購。方案是3.4股必和必拓股票兌換1股力拓股票。
　　必和必拓指出，收購之后，力拓股東將持有約44%的合并后公司股份，與必和必拓2007年11月1日向力拓提出并購建議前根據(jù)兩公司市值而計算的力拓股東持股情況相比，即力拓股東持有約36%的合并后公司股份，有明顯提高，當(dāng)時，該公司最初提出的是3股換1股的全股票方式收購提議。此外，正式的收購價與并購建議提出前的力拓股價相比，也溢價45%。
　　必和必拓稱其已獲得一筆銀行承諾的550億美元的融資安排。而該收購要約分別需要50%以上的力拓澳大利亞有限公司和50%以上的力拓英國有限公司公眾股股東同意接受。
　　不過在必和必拓提出正式收購要約的第二天，力拓就拒絕了必和必拓1474億美元的收購報價，稱力拓集團(tuán)董事會認(rèn)定該有條件的收購要約嚴(yán)重低估了力拓的價值，且不符合股東的最大利益，因此董事會全票否決了必和必拓的上述報價。
　　“必和必拓盡管提高了報價，但仍未體現(xiàn)出力拓集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及發(fā)展前景所蘊含的價值所在。除非能夠收到一份充分反映力拓價值的收購提議，我們的計劃沒有改變，也將不會改變。力拓集團(tuán)將繼續(xù)其自身的發(fā)展戰(zhàn)略，即通過運營和開發(fā)規(guī)模大、壽命長和成本低的資產(chǎn)來為所有股東創(chuàng)造最為豐厚的回報�！绷ν丶瘓F(tuán)董事長保羅·斯金納（Paul　Skinner）表示。
　　必和必拓董事長安德（Don　Argus）：“我們堅信今日公布的要約收購條件具有強大的比較優(yōu)勢，反映出我們對合并后公司能力的堅定信念，這也是我們?yōu)楹沃苯酉蛄ν毓蓶|提出這一要約的原因所在。”
　　雖然正式收購方案再次遭到力拓董事會否決，必和必拓卻指出，收購要約仍面向力拓股東有效。
　　據(jù)記者了解，必和必拓一直在尋求接洽力拓董事會，但由于無法實現(xiàn)該目標(biāo)，必和必拓也有可能直接向力拓股東提出收購要約，而力拓的股東也很可能會迫使董事會重回談判桌。目前，必和必拓與力拓有很多重復(fù)的股東，據(jù)測算，現(xiàn)有股東將持有合并后公司約56%的股份。
　　必和必拓首席執(zhí)行官高瑞思（Marius　Kloppers）也表示，如果力拓拒絕與必和必拓進(jìn)行磋商，必和必拓會繼續(xù)提出敵意收購要約，此次是必和必拓首次也是唯一一次向力拓董事會提出收購建議。不過，如能得到力拓董事會的支持，復(fù)雜的收購程序有望得到簡化，并有助于獲得監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，批準(zhǔn)時間一般需要9個月到1年。
　　“合并后的公司將有機會利用可量化的協(xié)同效應(yīng)和收益，每年產(chǎn)生37億美元的效益，除了雙方股東之外，其他任何方享受不到這種效益。”高瑞思指出，在3.4股兌1股的要約收購順利完成后的一年內(nèi)，必和必拓還提議回購最高金額為300億美元的股票。

　　中鋁按兵未動

　　在必和必拓宣布正式收購力拓要約計劃的當(dāng)天，早一步聯(lián)手收購力拓倫敦上市公司12％股份的中鋁和美鋁則分別表示,不對必和必拓提出的收購要約發(fā)表評論，美鋁更是指出正在對此進(jìn)行分析。
　　中鋁在本月1日剛剛宣布攜手美鋁以140億美元入股力拓倫敦上市公司12%的權(quán)益，如果將力拓在澳大利亞上市的股份也計算在內(nèi)，兩公司已收購股權(quán)占力拓總股權(quán)比重為9%。
　　值得注意的是，在收購力拓12％股權(quán)后，中鋁已經(jīng)自愿向澳大利亞外國投資審核委員會提交了投資計劃。而根據(jù)澳大利亞法律規(guī)定，一家外國企業(yè)收購澳大利亞公司15%以上的股份才需要得到政府批準(zhǔn)，如果外國投資者持有的股權(quán)比重超過19.9%，還必須公告其根本意圖。
　　但中鋁總經(jīng)理肖亞慶在悉尼的記者會上表示，暫時還沒有增持力拓股份的計劃。而被問及中鋁會不會考慮將其所持股份轉(zhuǎn)手給像必和必拓這樣的第三方時，肖亞慶回答說存在這樣的可能性�！叭绻�我們賺到了錢，我們的投資也在創(chuàng)造價值，同時美鋁澳大利亞業(yè)務(wù)的董事總經(jīng)理阿蘭·克蘭斯伯格（Alan　Cransberg）也表示認(rèn)可，那么將股份轉(zhuǎn)手也不無可能�！�
　　在與肖亞慶舉行會晤后，澳大利亞資源和能源部長Martin　Ferguson透露，雙方就中鋁收購力拓英國上市公司股權(quán)事宜進(jìn)行了討論。Ferguson稱，政府歡迎外資投資于澳大利亞企業(yè)，但政府也將從國家利益角度考慮中鋁投資力拓一事。
　　中鋁用以收購力拓股份的Shining　Prospect　Pte公司則發(fā)布聲明表示，該公司和中鋁以及美鋁將密切關(guān)注必和必拓要約收購力拓一事的進(jìn)展情況，尤其是力拓董事會方面的反應(yīng)。
　　前天，英國《泰晤士報》報道，中鋁正尋求澳洲監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，將收購力拓的權(quán)益增至19.9%，不過，這一消息并未得到中鋁的肯定。
　　聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師指出，目前這種僵持的局面可能會持續(xù)相當(dāng)長的時間，而中鋁的插手究竟有何目的現(xiàn)在仍不明了，有可能是想獲取一部分必和必拓與力拓若成功合并而不得不轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)。因為必和必拓表示，如果收購力拓成功，該公司將繼續(xù)執(zhí)行力拓所安排的資產(chǎn)出售計劃。
　　對于必和必拓對力拓的收購，反對聲最大的還是鋼鐵企業(yè)。歐洲鋼鐵生產(chǎn)商昨天表示，將反對必和必拓收購力拓的企圖，稱已起草擬向歐盟委員會競爭部門提交的初步文件，上面列出了歐洲鋼鐵生產(chǎn)商對這一交易的擔(dān)憂，一旦必和必拓成功收購力拓，世界80%海運貿(mào)易的鐵礦石將由兩家而不是三家公司掌控，這將會影響鐵礦石定價。該聯(lián)合會還表示，已同歐盟委員會一個工作小組會面，探討必和必拓與力拓可能的合并所引起的問題。
　　此前，中國、日本的鋼鐵公司已對必和必拓的收購提出抗議，必和必拓占世界鐵礦石銷售的15%左右，而力拓占24％，這將使合并后的新公司市場份額達(dá)到39％。

來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)

點評：收購案形勢復(fù)雜，必和必拓新報價再次遭拒。

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