中國鐵礦石需求量的緊缺態(tài)勢，逼得大型鋼企率先“出走”，以投資、控股、參股、簽訂長期合作協(xié)議等多種方式獲取境外鐵礦資源。每噸數(shù)美元的利潤差，誘使國內(nèi)民企資本也異�；钴S，緊緊尾隨。

一、海外開礦是我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的必然趨勢

伴隨我國鋼鐵工業(yè)的持續(xù)快速增長，鐵礦石資源短缺的狀況日益突出，進口鐵礦石的數(shù)量大幅增長，對進口鐵礦石的依賴越來越強。2001～2006年，我國鐵礦石進口平均增速在23.76%。2007年上半年，我國鐵礦石的進口量較2006年同期增長16.46%，增速有所下滑，但進口依存度為53.45%，較2006年的進口依存度上升1.36個百分點，而2006年則較1996年增長25.69個百分點，較2001年增長11.13%。雖然國產(chǎn)礦也在逐年增加，但增速落后于我國鋼鐵工業(yè)需求的增長，國產(chǎn)資源的不足使得利用進口鐵礦來滿足國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)需要成為必然，只有充分利用海外資源才能保證我國鋼鐵工業(yè)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

鐵礦石價格連年上漲，我國在鐵礦石談判中又缺失話語權(quán)，這使得我國鋼鐵企業(yè)長期面臨成本上漲的壓力，不利于企業(yè)提升國際競爭力。目前，全球鐵礦石資源有70%左右集中在巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓和力拓三大鐵礦石巨頭手中。壟斷寡頭通過控制貨物供應(yīng)來操控國際鐵礦石價格，是推動近年鐵礦石價格逐年大幅上漲的主要推動力。

鐵礦石長約價格從2003年起平均以每年25.5%的速度上漲；中國鐵礦石的年平均進口到岸價格則以平均28%的速度在增長。2003年，我國鐵礦石進口到岸價格為32.78美元/噸，2007年上半年的平均到岸價在74.64美元/噸，已是2003年的2.28倍。到岸價格主要由離岸價和運費構(gòu)成，近年來除了鐵礦石離岸價不斷上漲外，海運費也呈大漲趨勢，尤其2007年中國進口礦石的海運成本大增，從澳大利亞西澳港到北侖港2006年的海運費報價為12美元/噸左右，而2007年的價格已經(jīng)升至23美元/噸，上漲了近1倍。

二、我國鋼鐵企業(yè)海外開礦的發(fā)展歷程

為保證我國鋼鐵行業(yè)的原料供應(yīng)，近年國家出臺政策鼓勵鋼鐵企業(yè)在海外投資辦礦，建立穩(wěn)定的海外礦石供應(yīng)基地，提高礦石資源的保障能力。2007年5月，武鋼、寶鋼、鞍鋼、首鋼聯(lián)合投資創(chuàng)立北京鋼企聯(lián)礦產(chǎn)資源投資有限責任公司，開始對柬埔寨進行鐵礦資源勘探與開發(fā)。四大龍頭企業(yè)聯(lián)手海外開礦，開創(chuàng)了中國鋼鐵企業(yè)的先例。

事實上，中國鋼鐵企業(yè)早在20世紀80年代就開始進行海外礦山開發(fā)了，但由于當時受國家政策限制及國內(nèi)鋼鐵企業(yè)海外投資實力有限等因素影響，海外開礦步伐緩慢。1987年獲批的恰那鐵礦項目是中國首個海外鐵礦山投資項目，為中國冶金進出口公司與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司合資開發(fā)，總投資2億美元，1990年正式投產(chǎn)，產(chǎn)量為1000萬噸/年。1987～2004年的18年里共有8項海外投資項目簽約，數(shù)量少之又少。進入21世紀，隨著中國鋼鐵工業(yè)的迅速崛起，原料供應(yīng)瓶頸問題日益突出，在促進采用長期供貨合同方式采購礦石的同時，作為獲取國外鐵礦資源最有效的途徑－－境外投資開礦理所當然被納入發(fā)展重點，海外投資開礦步伐也明顯加快。2005年到目前為止，初步統(tǒng)計至少有13項海外項目簽署了合作協(xié)議。

三、鋼鐵企業(yè)海外開礦的現(xiàn)狀分析

我國鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開發(fā)的海外礦區(qū)主要集中在鐵礦石品位高、資源豐富的澳大利亞，從1987年到現(xiàn)在與澳大利亞方面的合作項目共有9項，幾乎占了全部對外項目的一半。其次則是周邊毗鄰的國家，我國企業(yè)先后在蒙古國、俄羅斯、越南和朝鮮等地投資開礦。鐵礦石各國的離岸價基本在同一價位上，近兩年中國鐵礦石的進口成本高主要是運費過高造成的，在周邊國家開礦有運距上的優(yōu)勢，可以節(jié)約大量的運費，降低進口礦成本。印度的鐵礦石資源也較多，且品位較高，但由于政策上的原因，近年我國在印度地區(qū)投資設(shè)廠很少。另外在巴西、智利和印尼等地也均有中國企業(yè)投資的礦山。

目前我國企業(yè)仍在不斷尋求新的海外鐵礦資源，主要目標集中在非洲、澳大利亞、巴西等鐵礦資源豐富的地區(qū)。

四、信貸風險提示

企業(yè)到國外投資開礦是一種純粹的企業(yè)行為，主要是由市場需求引起的，目前也開始受到國家的重視。但隨著海外開礦的項目數(shù)量大幅增加，中國鋼鐵企業(yè)如何避免其中的風險，需要引起重視。銀聯(lián)信認為，海外開礦要對礦產(chǎn)資源風險、政治環(huán)境風險、法律風險、經(jīng)營風險等多種因素進行綜合考慮。

1．政治經(jīng)濟環(huán)境風險

目前，一些富礦集中地，如澳大利亞、巴西、印度等國的政局穩(wěn)定、經(jīng)濟較發(fā)達，但這些地區(qū)的礦產(chǎn)資源基本已經(jīng)被國際、國內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)瓜分完畢，因此，國內(nèi)鋼企海外開礦有向非洲、南美、東南亞等地轉(zhuǎn)移的趨勢，特別是中小民營企業(yè)。這些地區(qū)政局不穩(wěn)定，經(jīng)濟較為落后，交通運輸?shù)然�礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況非常差，這些都給鋼企開礦獲利帶來不穩(wěn)定因素。例如，中國地質(zhì)礦業(yè)總公司在科特迪瓦的錳礦，中石油、中石化在伊朗的油田都因政治因素而擱淺，鋼鐵企業(yè)面臨同樣的問題。目前已勘測西非蘊藏豐富的鐵礦資源，成為中國鋼企開礦的主要目標，在進入非洲開礦時，就必須好好考慮有可能存在的政治環(huán)境風險。

此外，由于經(jīng)濟發(fā)展不平衡，導(dǎo)致一些地區(qū)的開礦附加成本過高，給企業(yè)經(jīng)營帶來壓力。例如，國內(nèi)一家中型民營鋼企在菲律賓找到一座廉價富礦，然而該礦地處山林地帶，當?shù)貨]有鐵路運輸，于是開礦變成了修路，最終由于企業(yè)后續(xù)投入嚴重不足而導(dǎo)致項目停工。諸如此類的問題多且復(fù)雜，因此，海外開礦的前期調(diào)研等工作變得很重要，頭腦一時發(fā)熱就去開礦的企業(yè)會面臨更大的風險。

2．法律風險

來自麥肯錫的研究顯示，在過去20年里，全球大型的企業(yè)兼并案中取得預(yù)期效果的比例低于50%。具體到中國，則有67%的海外收購不成功。這其中很大一部原因就是法律風險。一般來講，在法律體系健全的國家開礦風險相對較小，在經(jīng)濟落后、法律建設(shè)不強的國家則較大。此外，采礦業(yè)對環(huán)境污染較大，企業(yè)開礦時必須特別關(guān)注各國的環(huán)保法律，規(guī)避風險。

3．匯率風險

在境外開礦，出售的產(chǎn)品以美元計價向國際市場和中國市場銷售，而成本支出則以所在國的貨幣計價，當所在國貨幣與美元的換匯率出現(xiàn)變化，所在國貨幣升值，礦石成本就會增加，企業(yè)經(jīng)濟效益將會受損。目前，國內(nèi)企業(yè)海外資源類投資多以國家政策銀行貸款，融資途徑較單一，以人民幣貸款方式融資面臨的匯率風險更大。

4．人力與技術(shù)風險

在邊遠地區(qū)開礦，首先需要對礦質(zhì)進行判斷，然后采礦需要雇用大量勞工。然而，大多數(shù)中小企業(yè)在地質(zhì)勘察技術(shù)以及人才資源上存在明顯劣勢，這給他們的經(jīng)營帶來不小的風險。即便是大企業(yè)在技術(shù)上過關(guān)，也要面臨雇工短缺的問題。首鋼在秘魯?shù)?SPAN lang=EN-US style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'">10余年擴張中，屢屢受到秘魯鐵礦工會的罷工困擾，頻率幾乎達每半年一次。罷工運動給首鋼帶來巨大的經(jīng)濟損失。

5．內(nèi)耗風險

雖然目前中國鋼鐵企業(yè)到海外開礦的還不多，但已經(jīng)表現(xiàn)出各自為政、缺乏合作精神的趨勢來。在與海外礦企的談判過程中，中國企業(yè)勢力分散不利于與其他國家的競爭對手相抗衡，更有甚者，國內(nèi)企業(yè)內(nèi)部會出現(xiàn)競相加價、相互拆臺、互挖墻腳的現(xiàn)象。這些因素都大大增加了企業(yè)的談判成本。

來源：中國貿(mào)易救濟信息網(wǎng)